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編者注：文章作者Zac Thompson，由華盛證券小詹編譯，主要通過基本面分析為您介紹看好摩根士丹利的原因。

摩根士丹利（NYSE:MS，以下簡稱大摩）股價較一年高點47.33美元下跌近10%，但這并不代表股價還將繼續下跌。恰恰相反，大摩股價時刻準備著回升，或將一鳴驚人。本周三該股已回升近1%。由于整個資本市場情緒普遍看漲，再加上大摩近日股價回調，德意志銀行分析師將大摩股票評級從“持有”上調為“買入”。雖然筆者通常對大型銀行的股票評級存疑，但德銀此次上調大摩評級或許是正確的。

大摩的巨大潛力體現在交易業務部門，尤其是FICC（Fixed Income?Currencies and Commodities，固定收益、外匯與大宗商品）部門。2015和2016年間，大摩的固定收益部門表現十分疲軟，導致公司FICC部門裁員25%。2016年末終于出現轉機，大摩第三季度營收為14.8億美元，遠超分析師預期的10.1億美元。大摩股價也隨之做出反應，再加上特朗普行情的驅動，大摩股價漲至52周新高。盡管隨著市場的樂觀情緒逐漸下降，過去幾周中有一兩天大盤股價下跌較大，但是大摩成功挺過了這次動蕩，隨著公司固定收益部門第三和第四季度表現亮眼，再加上每年第一季度的業績普遍會非常強勁，大摩股價又開始上漲。

在美聯儲加息政策下，擁有強大的固定收益部的投行將從中獲益，大摩無疑是其中之一。當前公司股價有所回調，這不失為買入良機。隨著投資者從股市轉移到債市，擁有強大固定收益部的公司將會獲得更高的利潤率，因為在債券業務的開展下，這類公司的固定收益將會大增。

大摩的強勁表現不只是來源于某一部門的業績增長和市場的看漲情緒。大摩利潤持續超預期，為了以防大摩再現驚人表現，分析師只得不斷上調對大摩的預期。

大摩最近披露的財報顯示公司營收增速不及股價增速，受此影響，公司股價立馬暴跌，即便如此，大摩債券交易部門的利潤翻倍增長，市場的樂觀情緒仍然高漲，因此，大摩股價結束下跌態勢，再次回升。

對長期投資者而言，大摩是一只穩妥的股票，公司股息率近2%且前景可觀，但想要買入該股的投資者卻苦于久久沒能找到合適的買入點。不過現在時機終于來臨，無論是對短期投資者、中期投資者還是長期投資者而言，現在都是買入大摩的良機。時不我待，果斷行動方為上策。

文章來源：seekingalpha

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