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　　做有特色的大型上市銀行

　　——訪中國郵政儲蓄銀行董事長李國華

　　本刊記者植鳳寅

　　記者：感謝您接受《中國金融》雜志的專訪。首先對郵儲銀行在香港上市表示祝賀。請您介紹一下郵儲銀行H股上市的基本情況。

　　李國華：郵儲銀行此次上市，行使超額配售選擇權(quán)后共計發(fā)行124.3億股，募集資金591.5億港元。從募集金額看，是近兩年來全球最大的IPO，也是近六年來最大的H股IPO。可以說，郵儲銀行本次發(fā)行上市在近年的香港市場，乃至全球資本市場，都是比較成功的交易。

　　從市場認(rèn)購方面來看，郵儲銀行受到了國際資本市場的認(rèn)可。郵儲銀行綠鞋前全球發(fā)行121.1億股H股，其中5%在香港公開發(fā)售，95%在國際市場公開發(fā)售。香港公開發(fā)售方面，超額認(rèn)購2.6倍。國際配售部分也獲得多倍超額認(rèn)購，引發(fā)全球投資者的高度關(guān)注。

　　我們這次發(fā)行吸引了眾多境內(nèi)外優(yōu)質(zhì)投資者。其中，有中船重工、國家電網(wǎng)、上港集團(tuán)、海航集團(tuán)、中國誠通和長城資管6家基石投資者，還有眾多境內(nèi)外知名投資者積極踴躍的認(rèn)購，體現(xiàn)了對郵儲銀行未來成長性的高度認(rèn)可。從發(fā)行定價來看，4.76港幣/股的價格，市凈率較銀行股均值有較大幅度溢價，也反映了資本市場及投資者對郵儲銀行長期投資價值的認(rèn)可。

　　記者：郵儲銀行此前曾引入10家戰(zhàn)略投資者，此次IPO又引入6家基石投資者。這樣的引資方式基于什么樣的考慮？

　　李國華：關(guān)于引進(jìn)10家戰(zhàn)略投資者，可以說，郵儲銀行引進(jìn)的戰(zhàn)略投資者都是行業(yè)翹楚，他們?yōu)猷]儲銀行注入了豐富的戰(zhàn)略資源。郵儲銀行與戰(zhàn)略投資者之間，以平等互利、資源共享、優(yōu)勢互補、長期合作、共同發(fā)展為原則，著眼于商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展趨勢，合作涉及諸多領(lǐng)域。

　　例如，在零售信貸、財富管理、投資銀行等業(yè)務(wù)領(lǐng)域，瑞銀集團(tuán)、星展銀行將利用自身經(jīng)驗與技術(shù)，助力郵儲銀行打造業(yè)務(wù)競爭優(yōu)勢，進(jìn)一步加快零售業(yè)務(wù)升級、公司業(yè)務(wù)拓展和金融市場業(yè)務(wù)創(chuàng)新；在渠道建設(shè)和風(fēng)險管理領(lǐng)域，摩根大通將對郵儲銀行進(jìn)行全面支持，結(jié)合實際情況為我們研究定制成套的網(wǎng)點轉(zhuǎn)型和風(fēng)險控制技術(shù)；在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，螞蟻金服、騰訊公司、中國電信將充分發(fā)揮其技術(shù)優(yōu)勢，與我們分享應(yīng)用支撐經(jīng)驗，共同開發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品，協(xié)助郵儲銀行建設(shè)面向未來的統(tǒng)一平臺技術(shù)方案；在公司治理領(lǐng)域，F(xiàn)MPL（淡馬錫全資子公司）和加拿大養(yǎng)老基金投資公司，將通過咨詢項目合作、高級管理層培訓(xùn)等方式協(xié)助我們提升公司治理水平。此外，郵儲銀行還將與國際金融公司在構(gòu)建綠色金融體系、加強“三農(nóng)”和小微金融服務(wù)等方面開展合作，以鞏固郵儲銀行普惠金融優(yōu)勢、踐行社會責(zé)任；與中國人壽在銀保產(chǎn)品銷售、資產(chǎn)管理等方面加深合作。

　　關(guān)于引進(jìn)6家基石投資者，郵儲銀行此次引入了中船重工、國家電網(wǎng)、上港國際、海航集團(tuán)、中國誠通、長城資管6家知名機(jī)構(gòu)作為基石投資者，體現(xiàn)了這些機(jī)構(gòu)對郵儲銀行投資價值的認(rèn)可。

　　在選擇基石投資者時，我們綜合考慮了業(yè)務(wù)契合度、市場影響力等因素，并致力于雙方的長期合作。上述6家基石投資者均是國民經(jīng)濟(jì)各領(lǐng)域占據(jù)重要分量的企業(yè)，不僅為郵儲銀行成功上市提供了有力助推，未來郵儲銀行也將與其在相關(guān)領(lǐng)域進(jìn)一步加強溝通、交流與合作，推動業(yè)務(wù)發(fā)展，為股東創(chuàng)造良好的投資回報。

　　記者：作為近兩年來全球最大的IPO，H股上市對于郵儲銀行來說有著怎樣的重大意義？

　　李國華：作為國有大型商業(yè)銀行，郵儲銀行成功上市，是我國經(jīng)濟(jì)金融體制改革框架下，國有商業(yè)銀行改革的又一項新成果。這反映了黨中央、國務(wù)院、金融監(jiān)管部門對郵儲銀行改革思路和舉措的正確性；充分表明境內(nèi)外投資者對郵儲銀行零售銀行發(fā)展戰(zhàn)略，獨特的“自營+代理”經(jīng)營模式，龐大的網(wǎng)絡(luò)、客戶基礎(chǔ)和資金實力，優(yōu)異的資產(chǎn)質(zhì)量以及顯著的成長潛力的肯定；也充分表明投資者對中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展前景有期望，對中國銀行業(yè)的穩(wěn)健性和盈利能力有信心。

　　郵儲銀行作為國有大型商業(yè)銀行，在港IPO既是落實政府及監(jiān)管機(jī)構(gòu)對我們改革發(fā)展的要求，也是銀行自身發(fā)展的內(nèi)在需求。上市后，通過建立資本金補充長效機(jī)制，郵儲銀行將進(jìn)一步完善公司治理、提升服務(wù)能力，更好地落實國家戰(zhàn)略，切實做好“三農(nóng)”、小微企業(yè)和社區(qū)金融服務(wù)，同時大力支持企業(yè)“走出去”和國際化發(fā)展需求，努力打造成為最受信賴、最具價值的一流大型零售銀行。

　　記者：從2015年年底引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，到如今正式登陸H股，郵儲銀行為上市之路做了哪些重要工作？

　　李國華：在國務(wù)院制定的“股改、引戰(zhàn)、上市”三步走路線圖下，郵儲銀行從2012年完成股改后就開始醞釀后續(xù)的改革工作，2014年拉開了上市前引戰(zhàn)的序幕，用了一年多的時間，成功引入了10家境內(nèi)外知名戰(zhàn)略投資者，融資規(guī)模達(dá)451億元。2016年2月18日，郵儲銀行啟動發(fā)行上市工作，僅用7個月時間就完成了正式掛牌，創(chuàng)造了資本市場一系列新紀(jì)錄。

　　但近年來，受全球經(jīng)濟(jì)不景氣影響，全球銀行估值基本都處于“潛水”狀態(tài)，股價絕大多數(shù)都低于每股凈資產(chǎn)。一些投資者對中國銀行業(yè)不良暴露心存疑慮，主要是質(zhì)疑不良率的真實性，認(rèn)為一些隱形的、潛在的不良沒有充分地暴露出來。

　　而郵儲銀行恰恰擁有一張干凈的資產(chǎn)負(fù)債表。優(yōu)異的資產(chǎn)質(zhì)量和巨大的發(fā)展?jié)摿Γ蔀猷]儲銀行能夠吸引投資者的重要因素，也是我們成功引戰(zhàn)、上市的重要籌碼。截至2016年6月末，郵儲銀行不良貸款率為0.78%，撥備覆蓋率為293.41%，均持續(xù)優(yōu)于行業(yè)平均水平。過去3年，郵儲銀行凈利潤復(fù)合增長率達(dá)到8.4%。2016年上半年，郵儲銀行凈利潤為232.16億元，同比增長10.8%。

　　從醞釀IPO，直到上市，郵儲銀行一方面要全力以赴、高質(zhì)量地完成大量基礎(chǔ)準(zhǔn)備工作，另一方面，要在有限時間內(nèi)，加強與投資者和資本市場的溝通，單就上市階段，管理層就先后進(jìn)行了六輪非交易路演、近300場一對一會議，覆蓋投資者超過500家。在境內(nèi)外監(jiān)管的支持下、項目團(tuán)隊的努力下，僅7個月的時間，我們就完成了上市相關(guān)工作，最終實現(xiàn)了9月28日在港掛牌上市。

　　這一路以來，我們讓投資者從最初對銀行股不感興趣、不了解郵儲銀行，到愿意坐下來了解郵儲銀行的投資故事，再到被我們的投資故事所吸引和打動，直至最終愿意拿出真金白銀，給出溢價于銀行股市凈率均值的估值水平，最終實現(xiàn)掛牌上市，為之付出了巨大的努力，也收獲了比較滿意的成果。

　　記者：相較于其他商業(yè)銀行，郵儲銀行的優(yōu)勢比較明顯，比如說網(wǎng)點多、沒有歷史包袱等。郵儲銀行將如何發(fā)揮優(yōu)勢成為一家有特色的大型上市銀行？

　　李國華：一是發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，為客戶提供更加便捷高效的金融服務(wù)。郵儲銀行擁有4萬多個實體網(wǎng)點，覆蓋了我國100%的城市和近99%的縣域地區(qū)（不含港澳臺）。多年來，憑借網(wǎng)點眾多、覆蓋廣泛的優(yōu)勢，郵儲銀行為廣大城鄉(xiāng)客戶提供了便捷的金融服務(wù)。下一步，郵儲銀行將在鞏固渠道數(shù)量優(yōu)勢的同時，進(jìn)一步提升質(zhì)量優(yōu)勢。一方面，進(jìn)一步優(yōu)化物理網(wǎng)點布局，加快推進(jìn)網(wǎng)點轉(zhuǎn)型，實施流程優(yōu)化，改進(jìn)客戶體驗，為客戶提供更加便捷的服務(wù)。另一方面，借助現(xiàn)代信息技術(shù)，積極發(fā)展移動金融，構(gòu)建線上線下一體化的金融服務(wù)渠道體系。

　　二是發(fā)揮客戶優(yōu)勢，推動零售金融升級。郵儲銀行擁有豐富的個人客戶資源。截至2016年6月末，郵儲銀行個人客戶數(shù)達(dá)5.13億，超過中國人口的三分之一，電子銀行客戶數(shù)達(dá)1.67億。下一步，我們將順應(yīng)居民消費升級趨勢，不斷創(chuàng)新產(chǎn)品及服務(wù)模式，深挖客戶金融需求，加快推進(jìn)零售金融轉(zhuǎn)型升級。

　　三是發(fā)揮資金優(yōu)勢，支持國家重大戰(zhàn)略工程建設(shè)。依托中國郵政集團(tuán)公司的代理網(wǎng)點，郵儲銀行建立了中國銀行業(yè)唯一的“自營＋代理”運營模式，擁有數(shù)量最多、覆蓋最廣的分銷網(wǎng)絡(luò)，能夠為廣大客戶提供便捷的金融服務(wù)，同時獲得長期、穩(wěn)定的資金來源。通過公開上市，郵儲銀行服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的能力將進(jìn)一步得到提升。未來，我們將在綜合考慮市場需求、風(fēng)險水平、資本情況等因素的基礎(chǔ)上，加強與政府、企業(yè)等各方面的聯(lián)系與合作，進(jìn)一步加大對國家重大戰(zhàn)略工程、重點項目和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級的金融服務(wù)力度。

　　四是發(fā)揮金融服務(wù)模式優(yōu)勢，服務(wù)國家經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)。從成立伊始，結(jié)合我國城鄉(xiāng)發(fā)展趨勢與自身資源稟賦，郵儲銀行選擇服務(wù)社區(qū)、服務(wù)中小企業(yè)、服務(wù)“三農(nóng)”的戰(zhàn)略定位，并初步探索出一條行之有效的“三農(nóng)”和小微企業(yè)金融服務(wù)模式，在支持國家“三農(nóng)”、小微企業(yè)等經(jīng)濟(jì)薄弱領(lǐng)域上發(fā)揮了重要作用。當(dāng)前和今后一個時期，郵儲銀行將以創(chuàng)新體制機(jī)制為保障，以優(yōu)化服務(wù)模式為引領(lǐng)，以服務(wù)“三農(nóng)”和小微企業(yè)為重點，努力構(gòu)建一整套服務(wù)“三農(nóng)”、小微企業(yè)的新模式，助力國家經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展。

　　記者：作為一家上市銀行，郵儲銀行在公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)方面有哪些考慮？

　　李國華：郵儲銀行成立近10年來，就是公司治理不斷完善的10年。我們從一家儲匯機(jī)構(gòu)，逐步發(fā)展壯大成一家大型零售銀行，公司治理結(jié)構(gòu)的不斷完善功不可沒。

　　一是公司治理架構(gòu)有效建立并持續(xù)完善。2012年，在財政部、人民銀行、銀監(jiān)會等相關(guān)部委的關(guān)心與大力支持下，我們完成了股份制改造，同時也調(diào)整、充實了董事會、監(jiān)事會和高級管理層的組成人員，之后，隨著引戰(zhàn)上市工作的推進(jìn)，我們進(jìn)一步選聘了一批銀行管理經(jīng)驗豐富的人員充實了董事會和監(jiān)事會成員，增強了董事會的專業(yè)性，提升了董事會的決策能力，強化了公司治理機(jī)制的監(jiān)督與約束。二是根據(jù)上市相關(guān)內(nèi)外部要求，制定和修訂了一系列公司治理制度，細(xì)化公司治理運作流程和規(guī)則，建立起一套完善的公司治理制度體系，有效保障公司治理機(jī)制規(guī)范運作。三是股東大會、董事會、監(jiān)事會和高級管理層規(guī)范運作，各司其職，真正實現(xiàn)了所有權(quán)、決策權(quán)、經(jīng)營管理權(quán)和監(jiān)督權(quán)的相互分離、相互配合、相互制衡，促進(jìn)了郵儲銀行的健康、快速發(fā)展。四是加強企業(yè)黨建，確保企業(yè)健康長遠(yuǎn)發(fā)展。郵儲銀行黨委在經(jīng)營管理中，切實履行領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任，堅持問題導(dǎo)向和底線思維，抓好頂層設(shè)計和全程把關(guān)，在深化改革中堅持“四同步”，實現(xiàn)“四對接”，堅定不移把郵儲銀行做強做優(yōu)做大，實現(xiàn)黨的建設(shè)與改革發(fā)展的雙向互促、同頻共振。

　　記者：在之前的披露文件中，郵儲銀行對于構(gòu)建全面風(fēng)險管理體系進(jìn)行了論述，請詳細(xì)介紹下關(guān)于風(fēng)控的建設(shè)。

　　李國華：郵儲銀行一直以來堅持建設(shè)和完善全面風(fēng)險管理體系，持續(xù)提升全行風(fēng)險管理能力，增強核心競爭力。

　　一是培育審慎的風(fēng)險管理文化。郵儲銀行一直倡導(dǎo)審慎穩(wěn)健的風(fēng)險管理文化，自上而下確立了“風(fēng)險管理人人有責(zé)、風(fēng)險管理創(chuàng)造價值”的理念，不斷提高全行人員的風(fēng)險責(zé)任意識，強化合規(guī)經(jīng)營、風(fēng)險為本的理念。

　　二是確立風(fēng)險偏好和風(fēng)險管理政策。郵儲銀行始終遵循“適度風(fēng)險、適度回報、穩(wěn)健經(jīng)營”的風(fēng)險偏好，并且建立了分層次的風(fēng)險偏好制度和傳導(dǎo)機(jī)制，制定有針對性的風(fēng)險管理政策。

　　三是完善風(fēng)險管理組織體系。郵儲銀行建立了健全的風(fēng)險管理組織架構(gòu)，提高風(fēng)險管理的集約性和控制力，并且不斷加強風(fēng)險管理部門與各業(yè)務(wù)部門的工作銜接，為風(fēng)險管理提供組織保障。

　　四是優(yōu)化風(fēng)險管理制度與流程。針對各類具體風(fēng)險設(shè)定有針對性的風(fēng)險管理制度和管理流程，明確了風(fēng)險識別、計量、監(jiān)測和控制環(huán)節(jié)的具體內(nèi)容和管理要求，并且持續(xù)推進(jìn)風(fēng)險管理的制度化、標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化建設(shè)，實現(xiàn)風(fēng)險管理與業(yè)務(wù)管理相互融合、有機(jī)統(tǒng)一。

　　五是豐富風(fēng)險管理方法和工具。郵儲銀行結(jié)合自身特點與國外先進(jìn)技術(shù)，不斷豐富小額貸款業(yè)務(wù)等各項業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理方法，提高自身風(fēng)險管理精細(xì)化水平。

　　六是提高資本管理約束力。郵儲銀行開展資本規(guī)劃，堅持資本與風(fēng)險相匹配、風(fēng)險與收益相匹配的原則，完善資本充足率管理和資本限額控制。

　　七是強化風(fēng)險評價、考核與問責(zé)機(jī)制。郵儲銀行通過構(gòu)建機(jī)構(gòu)風(fēng)險評價等考核機(jī)制，推動各分支機(jī)構(gòu)了解并提升自身風(fēng)險管理水平，深化風(fēng)險評價等機(jī)制在全行經(jīng)營管理、特別是績效考核和責(zé)任追究中的應(yīng)用，提升風(fēng)險管理的約束力。

　　八是不斷為風(fēng)險管理提供人才和科技保障。郵儲銀行擁有一支專業(yè)、高效的風(fēng)險管理隊伍，主要風(fēng)險管理人員在理論和實踐上均具有較高的專業(yè)素養(yǎng)。同時，郵儲銀行不斷升級風(fēng)險管理信息系統(tǒng)，已經(jīng)將風(fēng)險管理信息系統(tǒng)項目群建設(shè)納入全行信息系統(tǒng)總體規(guī)劃。不斷健全完善風(fēng)險管理信息系統(tǒng)，增強風(fēng)險管理技術(shù)的支撐力度。

　　記者：經(jīng)濟(jì)下行的大環(huán)境下，銀行業(yè)也面臨更多困難與挑戰(zhàn)。作為一家后起的大型商業(yè)銀行，上市后的郵儲銀行對于綜合化經(jīng)營有怎樣的規(guī)劃？

　　李國華：郵儲銀行作為以傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)為主營業(yè)務(wù)、以零售業(yè)務(wù)為主體的銀行，未來幾年仍會專注于主營業(yè)務(wù)，鞏固在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的優(yōu)勢并努力尋找未來利潤的增長點，堅持穩(wěn)健的發(fā)展步伐，并重點發(fā)展對銀行利潤貢獻(xiàn)度大的業(yè)務(wù)。

　　隨著未來客戶需求不斷增長并趨向多元化發(fā)展，郵儲銀行將充分發(fā)揮大股東中國郵政集團(tuán)的資金流、物流、信息流和商流“四流合一”的先天優(yōu)勢，通過與外部其他機(jī)構(gòu)的合作，滿足客戶多元化的金融服務(wù)需求。充分利用網(wǎng)絡(luò)與資金優(yōu)勢，借助中國郵政集團(tuán)現(xiàn)有布局及與戰(zhàn)略投資者的合作，積極探索與郵政集團(tuán)旗下其他金融機(jī)構(gòu)的合作，為客戶提供多元化產(chǎn)品及服務(wù)。

　　郵儲銀行將會進(jìn)一步推動現(xiàn)有非銀機(jī)構(gòu)籌建及發(fā)展，以向客戶提供增值服務(wù)。郵儲銀行旗下首家控股子公司——中郵消費金融有限公司已于2015年11月成立。后續(xù)，我們將考慮綜合化經(jīng)營所涉業(yè)務(wù)與銀行現(xiàn)有業(yè)務(wù)的協(xié)同性、緊迫程度、資本約束等相關(guān)因素，依照業(yè)務(wù)發(fā)展的客觀規(guī)律，從實質(zhì)功能需要出發(fā)，加快探索中郵消費金融公司的有效經(jīng)營模式，滿足城鄉(xiāng)居民日益增長和多元化的消費金融需求。加快金融租賃公司籌建步伐，著力于為中小企業(yè)和“三農(nóng)”、物流、教育、文化、旅游、軌道交通投資建設(shè)、新型城鎮(zhèn)化建設(shè)等領(lǐng)域提供專業(yè)的融資租賃服務(wù)。

　　記者：郵儲銀行未來有哪些海外布局的構(gòu)想？對于下一步的發(fā)展考慮是什么樣的？

　　李國華：香港是重要的國際金融市場，郵儲銀行選擇在港上市，充分考慮了自身發(fā)展需要、宏觀經(jīng)濟(jì)及市場環(huán)境等各方面因素，有助于吸引多元化的國際投資者，進(jìn)一步優(yōu)化銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)及治理機(jī)制。作為國內(nèi)網(wǎng)點最多的大型商業(yè)銀行，伴隨著人民幣走出去戰(zhàn)略的深化、全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快、客戶需求多元化的推動，也要求自身不斷發(fā)展和完善。按照“立足本土、融入國際、布局合理、經(jīng)營穩(wěn)健、風(fēng)險可控”的總體要求，郵儲銀行將有序進(jìn)行海外布局，擬在香港首先設(shè)立代表處，并爭取盡快設(shè)立分行，未來不排除在其他區(qū)域設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。■