隨著“三伏天”的到來，天氣是越來越熱了，然而理財產品市場卻似乎吹起了寒風。

　　上周，理財產品收益呈逐漸下降趨勢，預期年化收益率5%以上的產品已屬鳳毛麟角。而隨著資金價格逐步回歸常態，貨幣市場基金整體收益也回歸“4時代”。過去一周，貨幣基金7日年化收益率均值為4.29%，僅有約10只貨幣基金的收益率在5%以上。

　　無論是銀行的“寶寶”，還是互聯網大佬推出的“寶寶”，甚至包括基金公司推出的“寶寶”，收益率都有一定程度的下滑。

　　不過，業內人士表示，度過歇夏期后，進入9月份，不少銀行理財產品和集合信托產品將迎來還本付息的高峰，進而會推高理財產品收益，因此，投資者短期可選擇2至3個月的中期理財產品。

　　哪家的“寶寶”日子都不好過

　　進入7月，銀行理財產品收益率持續下滑。據銀率網最近發布的統計數據顯示，上周共有689款銀行理財產品發售，平均預期收益為5.05%，較前一周下降0.02個百分點，平均投資期限為133天。

　　“上周人民幣非結構性理財產品預期收益率在個別品種中出現回升現象，但整體表現依然是向下運行。最突出的表現為高收益理財產品進一步萎縮。”銀率網分析師認為，這也從側面反映出不同商業銀行對資金的需求程度差異明顯。個別資金實力較弱的城商行對資金的渴求程度一直居高不下，而有實力的商業銀行對資金的需求則更多是“季節性”的。

　　銀行理財產品不給力，互聯網“寶寶”們也好不到哪里去。記者注意到，多數“寶寶”們的年化收益率都在5%以下，低的甚至已經跌破了4%。

　　以余額寶[微博]的收益率為例，今年以來就是一個字“跌”——3月25日，余額寶收益率跌破5.5%；5月11日跌破5%；6月23日，4.5%關口也被擊穿，下跌趨勢并沒有就此逆轉；7月8日，一年來首度跌破至4.2%。數據顯示，目前余額寶7日年化收益率已跌至4.18%，相較成立之初的6.738%的年化收益率，大幅縮水近四成。

　　最新統計顯示，在24只100億元以上的巨型貨幣基金中，余額寶對應的天弘增利寶7月以來累計萬份收益暫列倒數第四，且在7月1日到6日期間，其七日年化收益率也為倒數第四。銀行系“寶寶”雖然表現略好，但在貨幣基金收益率整體下滑的背景下，收益率也出現了下降走勢。

　　貨幣基金仍是市場寵兒

　　雖然收益在下滑，但大家對貨幣基金的熱情依舊高漲。

　　基金公司在對接各類平臺的新貨基發行上，也動作頻繁。金元惠理金元寶貨基7月14日起正式發行，這是下半年亮相的首只貨基；另外，在證監會[微博]新基金發行列表中，博時、上投摩根、景順長城、方正富邦等多家基金公司都有新貨基待發。而隨著外資銀行“南洋商業銀行(中國)”聯合易方達基金[微博]推出“智慧金”業務，運用貨基幫助客戶進行余額理財，外資銀行也終于開始開展余額理財業務。

　　記者獲悉，該業務已于6月初在南洋商業銀行(中國)內部試運行。客戶開通一個“智慧金”電子賬戶，完全在線操作，將閑錢存入該賬戶，就可以實現智能余額理財。

　　國金證券基金分析師張琳琳分析，資金面相對寬松的環境中資金價格逐步回歸常態，在此背景下，包括電商系“寶寶”在內的貨幣基金整體收益滑落至“4時代”，然而，相對于其自身的高流動性及安全性而言，即便是4%左右的收益水平，作為活期存款的替代產品，仍不失為一種較高性價比的投資標的。

　　在具體品種選擇方面，張琳琳建議，投資者選擇歷史業績居前且穩定性較好、資產規模較大能夠抵御浮盈攤薄及贖回沖擊風險的基金品種。此外，場內的貨幣ETF以及保證金貨基，如華寶添益、添富收益快線等已突破贖回瓶頸，在提高投資者存量資金使用效率上功能顯著，對資金流動性要求較高的投資者可側重關注。