本報記者 胡金華 上海報道

　　去年遭火熱追捧的投連險，如今保戶卻面臨著留與舍的難題。太平人壽一位壽險分析師表示，相較于同期上證綜指、滬深300指數(shù)下跌27.40%、25.72%，投連險賬戶的表現(xiàn)仍稍微優(yōu)于大盤，但賬戶收益不斷縮水，加之保障功能本就不足，未來投連險銷售勢必會受一定影響，投連險正走在岔口，身價面臨“縮水”。

　　記者了解到，有保險商開始緊急調(diào)整戰(zhàn)略，將投連險變臉，推出保障更強、費用更低的附加型投連險。在傭金方面下調(diào)了90%，費用收取方面也大大減少。

　　今年仍有30%收益

　　險商逆勢推投連險

　　與已經(jīng)擁有投連的公司相比，未推投連的壽險公司則看準(zhǔn)了機會，再推新投連。3月24日，中宏保險向市場推出了一款投連產(chǎn)品，而與此前所有壽險公司推出的產(chǎn)品均不同的是，該投連產(chǎn)品乃是作為一款附加險在市面上推出。中宏人壽副總裁姚兵告訴記者，該產(chǎn)品可以附加在公司所有的終身型、兩全型、分紅型保險產(chǎn)品中，首年客戶只需繳納基本保費，在以后的每年中，客戶根據(jù)自身情況追加額外保費即可。

　　在姚兵看來，國內(nèi)資本市場中，選擇最好的投資時間很難，持續(xù)投資比選時更重要，才能獲得比較可觀的收益。投連產(chǎn)品如果以附加險的形式出現(xiàn)，可以減少因市場波動，客戶一時沖動而退保。

　　而信誠人壽也正準(zhǔn)備通過銀保渠道再推一款名為“智匯金生”的投連險，公司首席銀保主管李宗蓮介紹，在股市震蕩時期，投連險與股票、基金相比，抗跌性強的優(yōu)勢還是體現(xiàn)出來了，所以現(xiàn)在推投連仍會受到投資者的青睞。

　　市場人士分析，股市下跌使得投連風(fēng)險加大，但是基于上述因素，中小型壽險公司逆勢推投連的動機可以理解，股市下挫對新投連險來說還是機會多于挑戰(zhàn)。而一家壽險公司投資分析師甚至表示，與去年相比，今年股市波動明顯，投連險還有望實現(xiàn)30%左右的收益率。

　　“投連賬戶不會像股票一樣上漲快速，連抄底的機會都沒有。當(dāng)股市好轉(zhuǎn)時，積極進取型賬戶價值緩慢增長，客戶完全來得及將資金從穩(wěn)健型賬戶轉(zhuǎn)入，趕上上漲行情�！碧┛等藟坫y保部負(fù)責(zé)人溫琳琳表示。

　　附加險對比主險

　　優(yōu)勢凸顯

　　一家保險公司精算師告訴記者，作為附加險的投連產(chǎn)品與原來的投連險相比，優(yōu)勢可能在于為客戶提供了具有更強大投資功能的保險理財組合，現(xiàn)在市面上的投連產(chǎn)品都是主險，將投連作為附險“捆綁”在具有分紅等性質(zhì)的主險上，會讓客戶覺得整個保險計劃兼具足夠的保障和投資功能。

　　記者通過比較發(fā)現(xiàn)，主險投連在投保人的死亡風(fēng)險保障上為保單現(xiàn)金價值的105%，而附加投連的死亡風(fēng)險價值仍為100%，但是其通過和主險“捆綁”，可以順利實現(xiàn)“取長補短”�？蛻羧绻�購買普通型保險，再購買投資性保險，還會增加保費額外支出，而附加型的投連險采用躉繳形式，可隨時繳納追加保險費，用于增加個人賬戶價值。

　　如30歲的王先生準(zhǔn)備為自己的孩子購買一份合適的保險，而他不僅想為孩子增加保障，也希望通過購買一款產(chǎn)品能夠在孩子未來留學(xué)或成家立業(yè)時累積更多財富，同時能夠保持一定的資金靈活性，以滿足今后自己的小家庭諸如孩子的教育儲備金、自己的退休養(yǎng)老等不同的需求。這樣他就可以選擇這類“捆綁”型的投資保障型保險，首期一次性繳納保險費1萬元投保，以后第二至五年又分別繳納追加保險費各1萬元。王先生共計繳保險費5萬元，除可獲得投資收益以外，還可享有壽險保障和意外身故保障，并隨時從自己的個人賬戶中提取現(xiàn)金。

　　在費用收取方面，附加險形式的投連除收取5%的初始費用和96元的賬戶管理費用，其余資金均進入賬戶；而主險投連則需要收取2%-5%不等的初始費用，另外還會收取投資管理費用、賬戶管理費、死亡風(fēng)險保費、退保費用等，因此一開始客戶進入賬戶的資金會大大縮減。

　　中宏保險相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，附加型投連險用于支付給保險營銷員的傭金比例也會大大減少，如果單一購買投連險，保險公司支付給保險營銷員的傭金比約占到基本保費的30%-40%；而這款附加投連險，公司支付給營銷員的傭金比例只為2.5%，保險公司可以在投連銷售上節(jié)省很大的費用。

　　賬戶轉(zhuǎn)換時機

　　險商應(yīng)加以提示

　　記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，很多公司并非真正建立這一套風(fēng)險體制，致使很多投資者在股市從6100點下降到3500多點的時候，仍然有近90%的資金投放在激進型的賬戶中，錯過了最好的賬戶轉(zhuǎn)換機會。

　　記者從一家只在銀保渠道銷售產(chǎn)品的壽險公司了解到，該公司銷售投連產(chǎn)品后，并不會在市場充滿風(fēng)險時主動提示風(fēng)險，并提出相關(guān)投資建議。該公司負(fù)責(zé)人表示，在客戶購買投連后，所有的投資決策都是由客戶作出，而公司的投資部門只會按照客戶的要求對各賬戶的資金比例作出調(diào)整。

　　保險專家表示，在目前投資者對投連的投資功能并不完全了解的情況下，保險公司有責(zé)任也有義務(wù)對投資者進行風(fēng)險提示，如果保險公司只注重前端銷售而不注重后端的風(fēng)險管控，一旦股市下滑導(dǎo)致投連收益大幅下滑，市場又會出現(xiàn)大幅退保情況。就現(xiàn)在的行情來說，投保人顯然已經(jīng)錯過最好的賬戶調(diào)整時機，而現(xiàn)在再對激進型賬戶進行調(diào)整，投資者又會覺得調(diào)整之后，股票市場會反彈，喪失獲益機會，因此最好的投資建議是，如果現(xiàn)在客戶購買投連，則把股票賬戶的投資比例降至最低比例，其他穩(wěn)健、平衡型賬戶則可以多增加比例。