□中德安聯何慶

　　最近，我的客戶Z先生，想購買一些投資理財產品。他咨詢我，現在保險公司的眾多的保險產品，都有投資理財功能，是不是這樣？

　　我向他解釋，保險產品除了風險保障功能外，確實包含了投資理財功能。社會不斷發展，經濟不斷增長，人們生活要求不斷提高，保險也在與時俱進。現在已發展到關注資產保值、違約等民事責任承擔領域。國外現在暢銷的帶有投資功能的分紅保險、投資連接險和萬能險，早在上世紀70年代就問世了。現在養老型、儲蓄型、返還型及年金保單，為了實現保險保值增值功能，基本上有投資功能，給投保人與被保險人實現保險最大化的經濟利益。

　　Z先生又問，這些帶有投資功能的保險，是如何保證給投保人帶來最大化利益的？

　　“保險公司雖然不能承諾，保證一定給投保人或被保險人帶來偏離市場投資回報率的利益，但可讓保單持有人分享長期穩定的投資收益、與保險公司一同成長的快樂。保險公司在貨幣市場、一、二級市場擁有廣泛投資渠道。如活期存款、央行票據；開放式基金、封閉式基金、LOF、ETF基金；回購；股票；基礎建設投資、直接投資（銀行）等。”

　　我繼續解釋，“分紅保險的紅利來源是：利差益（實際投資回報率大于預定利率產生的盈利差益（實際投資回報率大于預定利率產生的盈余）、死差益（實際死亡率小于預定死亡率產生的盈余）、費差益（實際費用率小于預定費用率產生的盈余）。保險公司在每一會計年度，向保單持有人實際分配盈余的比例，不低于當年可分配盈余的70%。”

　　我告訴他的結論是，購買投資分紅類保險雖有些風險，但從長遠角度、穩定收益的角度看，還是值得投資的。