北京理財年系列活動之基金知識培訓講座筆錄(6)

　　客戶需求，一般像我們公司產(chǎn)品，我們有貨幣基金提供給大家的像活期存款一樣的，我們新出一個短期債券基金，這個大概比貨幣基金要高60個收益，但是并不能保證每天都在上漲，它基本可以保證每個季度可以上漲，但是不能保證每天。所以大概三個月以上的資金可以往里面放，它是有可能會低于你的購買值的。我們有一個指數(shù)基金，當時我們推出這個指數(shù)基金的時候我們是國內第一家，然后我們還有三個股票類的產(chǎn)品。我們還有另外一個基金比較柔和一點，大家不是每年都想掙點錢嗎，那好我們就有這樣一個基金。比如在過去

一個月時間里面，他只有70%多一點的艙位，他的上下波幅比我們的指數(shù)基金還大。

　　提問3：米說你們那個基金經(jīng)理是按十年投資規(guī)劃是嗎？

　　秦紅女士：談不上十年，他是希望比較長的時間帶給你回報。

　　提問3：那你們能保證他十年都在你這個公司上班嗎？

　　秦紅女士：我們不能保證。

　　提問3：那你如果要換一個基金經(jīng)理那怎么辦呢？

　　秦紅女士：換了一個基金經(jīng)理他們可能也會有所不同。我們現(xiàn)在這個基金經(jīng)理就是從別的地方過來的，他覺得博時能夠發(fā)揮他的想法。其實這個每一個公司都不敢向你這而保證。我并不是說他在這兒就是十年，而是說他的理念就是這樣的，他的確在一年里面給投資人就做了40個回報，就是他的理念非常堅定。在市場對理念這么反駁的時候他還依然這么堅定，我覺得從人品上最起碼讓我很敬佩。4號是我們一個基金比較大，這個基金經(jīng)理非常穩(wěn)健，但是他現(xiàn)在的規(guī)模有60個億了。我覺得他是一個沒有那么關注波動的人，但是他在選股上非常清晰，他在選股精細上其實超過了京選，他的變動實在是太慢了。我們大的基金管理策略和小基金有很大的差異。在選基金的時候還有一些很重要的，就是要選擇非常好的基金公司，基金公司的價值最起碼有兩個：一個最重要的，就是他可以看著這些人不做壞事，這個行業(yè)，作為一個金融信托行業(yè)，其實風險控制是非常地重要，這個行業(yè)的人要想做壞事太容易了，你說我一年管著幾十億的資金，我說話能算很大的數(shù)，你說我要想干點什么太容易了。所以一個好公司他會建立很多東西去看著這些人，讓他不能干壞事，干壞事就會被抓到。我們公司最早在剛成立的時候，就是98年的時候就走了一個人，就是我們覺得他在交易上有問題。后來我們對這方面一直管得比較嚴，在交易上我們把基金經(jīng)理和交易經(jīng)理完全分開。這種風險控制在我們這里面非常非常重要。拋還這種控制，然后我們還有很多法規(guī)要求，他們很痛苦，我們看到基金經(jīng)理每天的報告，如果這條

　　在美國也是這樣的，在美國有一個數(shù)據(jù)，在03年的時候美國基金公司有超過400家了，但是前25家的總資產(chǎn)超過了76%，前10位資產(chǎn)又超過了一半。為什么市場會形成這樣？是因為有一定的道理。那么一個基金公司到底有哪些東西呢？這個圖是我們公司的，我覺得比較有代表性。我們首先要有一個市場部門，我是北京分公司，我負責北方15個省市場工作，還有后臺基金運作，就是算帳的部門。其他一些部門，像行政、財務、電腦這些，是所有公司設備都要他們支持。這個行業(yè)是一個拿別人錢的行業(yè)，所以要對別人有非常大的責任，證監(jiān)會現(xiàn)在管的是越管越嚴，但是我覺得這個也比較好，這個行業(yè)的投訴比起別的行業(yè)都比較好。所以法律監(jiān)察在我們那兒讓我們非常沒有辦法，但是又必須嚴格遵守的。但是更主要的是我們的研究部門，他們大概有十幾個人天天跑到企業(yè)那兒跟老板什么聊聊天，然后下去看看生產(chǎn)線，進行實際調研，當年銀廣夏做市場調研做的非常好，到我們那兒去跟我們說，然后我們就去做調查去了，他們那個秘書就陪著我們研究員，覺得跟真得一樣。后來我們人覺得有點不對，后來出來了，最后我們找了一個理由就跑回去問他們工人，一問知道了他們是假的。所以研究部門是非常重要的，是下到一線，下到他們車間，下到各個層面的，去看是否真實，這是風險最重要的環(huán)節(jié)。股票經(jīng)理是投資股票的，固定收益部是投資債券的，數(shù)量化投資部是我們最重要的他就是做我們的內部評估，以期望他們進行調整和改進。這個工作我覺得也是逐漸開展了，盡管我們這個部門成立了四年了，但是數(shù)量化這個部門在中國市場上如何進行應用我覺得還沒有到非常成熟的狀態(tài)。