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從此次中信和光大推出理財(cái)產(chǎn)品后市場(chǎng)反應(yīng)看，券商理財(cái)業(yè)務(wù)還是有廣闊發(fā)展空間的，筆者認(rèn)為其優(yōu)勢(shì)集中在一點(diǎn):券商在股票市場(chǎng)上摸爬滾打最久，對(duì)證券市場(chǎng)最為熟悉，而且此次試點(diǎn)券商的素質(zhì)都比較高。此外，為了順利推動(dòng)新產(chǎn)品的發(fā)行，券商還在管理費(fèi)率、風(fēng)險(xiǎn)保障等方面進(jìn)行了創(chuàng)新，這些都吸引了市場(chǎng)的眼球。但是其發(fā)展也有一些問題值得我們關(guān)注:首先是券商近幾年的經(jīng)營(yíng)狀況很不理想，以往的委托理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)常有糾紛出現(xiàn)，個(gè)別券商甚至還出現(xiàn)過挪用保證金的行為，因此能否喚回投資者的信任將是券商理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的
重要先決條件；其次，券商能否在理財(cái)業(yè)務(wù)和自營(yíng)業(yè)務(wù)以及其它業(yè)務(wù)間設(shè)立有效的防火墻以阻止各類風(fēng)險(xiǎn)的傳播與擴(kuò)散；最后，券商創(chuàng)新產(chǎn)品的信息披露能否做到及時(shí)、全面、準(zhǔn)確也是其業(yè)務(wù)成敗的關(guān)鍵。
目前國(guó)內(nèi)理財(cái)業(yè)務(wù)剛進(jìn)入一個(gè)"戰(zhàn)國(guó)紛爭(zhēng)"的時(shí)代，但與國(guó)外成熟市場(chǎng)相比其發(fā)展空間還相當(dāng)廣闊。那些充分揚(yáng)長(zhǎng)避短，在產(chǎn)品開發(fā)與創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)防范、經(jīng)營(yíng)管理等方面特色突出的機(jī)構(gòu)必將在最后勝出。
理財(cái)之道 安全第一
不論是機(jī)構(gòu)投資者還是個(gè)人投資者，手頭錢多了總是要想方設(shè)法打理一下。目前市面上流行的理財(cái)產(chǎn)品不少，但是仔細(xì)比較下來，真正能讓投資人放心的卻沒有幾個(gè)。
券商委托理財(cái)一度曾經(jīng)是上市公司趨之若鶩的"香餑餑"，現(xiàn)在隨著證券市場(chǎng)幾年熊市，已經(jīng)變成了上市公司利潤(rùn)報(bào)表中的"最傷心的痛"。委托理財(cái)成了"委托理虧"倒也罷了，以證券投資為專長(zhǎng)的券商又接二連三地曝出自營(yíng)黑洞，從主動(dòng)做莊到被動(dòng)套牢，再下來就是高位跳水，動(dòng)不動(dòng)就是虧損幾十個(gè)億，真難以讓投資者再敢去投資券商推出的所謂理財(cái)新產(chǎn)品。
投資基金號(hào)稱是專家理財(cái)。但是根據(jù)晨星(深圳)金融研究中心的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2004年11月4日，股票型基金今年以來的平均回報(bào)率僅為1.6%；配置型基金今年以來的平均回報(bào)率僅為2.1%；債券型基金今年以來的平均回報(bào)率竟然是讓人不可思議的--0.11%。專家理財(cái)高明在何處?
國(guó)債一向是以無風(fēng)險(xiǎn)債券、金邊債券著稱，但是隨著債券市場(chǎng)利率走低，儲(chǔ)蓄存款利率又受到加息周期等不確定因素的影響，因此國(guó)債也不能成為理財(cái)?shù)闹髁ζ贩N。
市面上一些保險(xiǎn)產(chǎn)品也曾打著理財(cái)?shù)钠焯?hào)吸引投資者，但是在讓投保人忘卻投保的根本目的是取得保障，而糊里糊涂地把錢交給保險(xiǎn)公司料理了一段時(shí)間以后，才發(fā)現(xiàn)所謂的"投資分紅"、"投資帳戶收益"都是不能實(shí)現(xiàn)的"假定收益"。
有的理財(cái)專家講:"不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里，要選擇不同的理財(cái)產(chǎn)品來分散投資風(fēng)險(xiǎn)"；又有理財(cái)專家講:"要把雞蛋放在一個(gè)籃子里，這樣才能集中精力管理好理財(cái)產(chǎn)品"。其實(shí)，風(fēng)險(xiǎn)總是與收益并存的，不論是一個(gè)籃子還是多個(gè)籃子，首先要保證籃子結(jié)實(shí)耐用才好。理財(cái)?shù)哪康牟皇窃谟谫嵉枚啵窃谟谫嵉贸掷m(xù)、穩(wěn)定、長(zhǎng)久。不久前國(guó)家有關(guān)部門聯(lián)合頒布的《個(gè)人債權(quán)及客戶證券交易結(jié)算資金收購(gòu)意見》中有關(guān)"個(gè)人債權(quán)本金10萬元以上部分九折收購(gòu)"的條款更是給投資人上了一堂金融風(fēng)險(xiǎn)教育課。
看來面對(duì)層出不窮的理財(cái)產(chǎn)品和變化多端的理財(cái)產(chǎn)品營(yíng)銷手段，投資者還是要把"safty first(安全第一)"多在心里默念幾遍才好。
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