開心避稅全攻略(5)

　　投資 免稅很關鍵

　　“很多人都沒有太多的積累，國家卻偏偏對普通人可以投資的品種征稅，卻對需要高額投入的理財產品免稅，真的讓人很惱火。”在一家中學任教的王先生拿著存折對銀行柜臺的服務員說。

　　其實，萬先生不必這么惱火，目前還是有幾種投資不收利息稅，可達到增加投資收益的目的，有些產品即使收稅，也可以通過一些辦法合理規避掉。

　　1、金邊債券 魅力無邊

　　根據《個人所得稅法》規定，個人投資國債和特種金融債所得利息免征個人所得稅。國債風險幾乎為零，利率略高于同期的銀行存款，前段時間熱炒的人民幣理財產品和現在廣受歡迎的貨幣市場基金的投資標的都有國債。從較長一段時間來看，投資國債是比較合算的。

　　投資者可以選擇憑證式國債，由于該類債券不能上市交易、不能隨意轉讓、提前兌付時還要損失一部分利息，投資者一般到期才兌付。同時，還可以投資記賬式國債，根據市場利率及其他因素的變化判斷國債價格走勢，低價買進，高價賣出，在二級市場賺取記賬式國債買賣差價。據重慶工行理財師馬進介紹，去年底投資國債，到目前，半年的時間收益達4%多。

　　個人投資企業債券(包括可轉換債券)，無論是在一級發行市場還是在二級市場購買企業債券，持有到期后取得的利息收入，作為“利息、股息、紅利所得”應稅項目，均應繳納20%的個人所得稅，稅款由兌付利息的機構負責代扣代繳，有時會出現企業債券的票面利率略高于國債的票面利率，但扣除稅款后的實際收益率反而低于后者的情況。

　　2、企業債 避稅案例

　　按照有關規定，個人投資者無論是在一級發行市場還是在二級市場購買企業債券，持有到期后取得的利息收入，作為“利息、股息、紅利所得”應稅項目，均應繳納20%個人所得稅，稅款由兌付利息的機構負責代扣代繳。投資者在為兌換利息收入前可能會有機會合理避開個人所得稅。

　　以去年10月到期的98中鐵Ⅱ期債券為例：鐵道部規定“本期債券利息個人所得稅統一由各兌付網點在向持有債券的個人支付本息時負責代扣代繳，就地入庫。同時明確個人投資者領取利息時，按利息額的20%征收利息稅，由兌付網點一次性扣除。”

　　獨家承擔兌付任務的華夏證券認為投資者可以采取如下方法合理避過個人所得稅。由于98中鐵Ⅱ期債券(代碼：129901)可以上市交易，而在該債券2004年9月28日停止交易前，二級市場價格一直在118.70元／每百元左右，出現了少有的市場交易價格與稅后本息額價格倒掛現象。二級市場的個人投資者如果現價賣出，將獲得目前的市場價，如果到期兌付，則扣稅后只能獲得稅后本息115.20元，兩者相差3元多。投資者在9月28日該債券債權登記日之前，可以通過二級市場拋售來減少利息損失。但有些居民并沒有進行操作，而繼續持有托管憑證，導致錯失避稅機會。

　　因此，建議投資者購買企業債券要改變到期兌付的思維方式，應注意二級市場價格和到期價的差價，以爭取取得收益最大化。

　　3、教育儲蓄 并不美麗的選擇

　　雖然目前，可以投資的品種比較多了，但是很多老百姓仍然把儲蓄作為主要的理財方式。在目前的情況下，各銀行開始對小額帳戶收取手續費，再加上利息還要扣掉20%稅金，老百姓難免會不心疼。

　　教育儲蓄的好處在于它享受了兩大優惠政策：一是在國家規定“對個人取得的教育儲蓄存款利息所得，免除個人所得稅”；二是教育儲蓄作為零存整取儲蓄，享受整存整取的利率。相對于其他儲蓄品種，教育儲蓄利率優惠幅度在25%以上。

　　在我國，除郵政儲蓄機構外，辦理儲蓄存款業務的各金融機構已開辦教育儲蓄業務。一般，大家運用教育儲蓄進行存款的技巧就是：盡量用足限額，每次約存金額要盡量高些。因為在同一存期內，每月約定存款數額越小，續存次數就越多，計息的本金就越小，計息的天數也越少，所得利息與免稅優惠就越少；反之，計息本金就越大，計息天數就多，所得利息與免稅額就越多。同時盡量選擇存期較長的教育儲蓄。

　　其實，教育儲蓄雖然享受免收利息稅的優惠，但也是很有限的。存款人一般采取的是按月存入、零存整取的存款方法，按照整存整取利率計算，由于每月存入日期不同，最后還是要按照每筆存款的實際天數計算。這樣算下來，6年的品種只比一般的儲蓄高出幾百元，受益增加有限。