理財師：廖偉華，中國首批CFP(國際金融理財師)獲得者，長期從事金融理財業務，具備財務分析、策劃能力和經驗，擅長針對客戶資產保值增值的需求運用各種投資工具和產品為客戶提供投資組合建議，擁有豐富的實戰經驗。對證券、基金、外匯、黃金、期權、國債等各類投資產品和工具有深入的研究，并多次受邀為客戶及銀行員工進行理財業務培訓和授課。

　　理財方案：

　　劉女士年輕喪夫，在獨立承擔起照顧家庭重擔的同時還要發展事業。在這樣的困難情況下劉女士依然取得了一定成就，實屬不易。正因此，劉女士更要珍惜家庭幸福，更加重視家庭，并為自己做好未來遠景的規劃。

　　一、家庭目前財務狀況

　　劉女士目前的家庭財務狀況良好，總負債僅占家庭總資產不到10%，而且每年擁有較高的現金凈流入。如下表：

　　而隨著前夫大女兒成年和公婆贍養協議到期，子女撫養費和贍養費的支出將可以大幅降低，有助于優化家庭現金收支。

　　另外，劉女士對家庭的財務風險控制也有較高認識，并做了一定的保險準備，同時也已開始為自己養老進行長期投資儲蓄。

　　　　二、需要關注的問題

　　(一)家庭收入來源較為單一

　　主要靠汽配廠的工資和利潤所得，汽配業務與汽車產業發展息息相關，當遇到汽車產業發展發生調整的時候，將會極大地影響其家庭財務收支狀況。

　　(二)資產流動性不足

　　雖然劉女士家庭總資產規模較大，但資產流動性不足，占資產規模最大的房產和汽配廠的存貨和應收款等資產不易在短期內變現。

　　(三)擁有較多的非盈利資產

　　雖然劉女士目前擁有較多的資產，但其中兩處房產用于自住，車位和汽車也屬于自用，這些并不能為家庭帶來現金流入，降低了家庭資產收盈水平。

　　(四)沒有很好地利用銀行信貸工具

　　從家庭資產負債上可以看出，劉女士家庭的消費觀念較為傳統和保守，沒有進行太多的負債消費，這與劉女士的生活經歷有一定關系。雖然一方面令其家庭資產狀況較為健康，但另一方面也說明其家庭理財意識較為淡薄，沒能充分利用銀行信貸工具補充流動資金。雖然擁有較多固定資產，但其家庭流動性資產和盈利性金融資產并不多。

　　(五)擁有較高的應收賬款

　　應加強對應收賬款的回收風險管理，包括汽配廠和朋友的欠款。

　　　　三、綜合理財規劃

　　個人及家庭理財規劃是一項全方位的綜合規劃，是如何根據現狀按合理的預期過程最終實現遠景目標的過程，涉及多方面內容，核心包括投資規劃、住房規劃、子女教育規劃、養老規劃、風險管理規劃、稅收規劃以及職業發展規劃等等。由于，劉女士是家庭經濟的唯一來源，因此建議劉女士先考慮家庭保障規劃。

　　(一)家庭保障應如何規劃？

　　目標：為自己和家庭提供足額的意外保障。

　　建議：進行家庭財務規劃時，一定要注意對家庭財務風險的保障，以規避或降低因意外事件對家庭財務造成的影響，避免家庭因此陷入窘境。目前除了單位和社保等形式提供的保障外，也應根據家庭的實際需要選擇合適的商業保險加強家庭意外風險保障，主要包括三大方面：意外身故險、重大疾病險、家庭財產盜保險，另外，還要根據家庭情況考慮增加一些責任險如駕車人士的第三者責任險等，而對于購買哪種險種和購買金額應依據人生的不同階段的需求進行選擇。另外，購買保險時也要避免一些誤區，如為沒有經濟收入的未成年子女購買意外險等。

　　劉女士非常注重家庭的保障，已購買了部分商業保險，而且從購買的品種看也較為合理，加強了對家庭收入支柱(劉女士本人)的意外和重疾保障。從遺族需求法進行分析，劉女士目前的家庭身故保障為69.18萬元(下表)，目前其購買的附加意外險足夠為家庭成員提供意外保障。

　　(二)如何進行投資優化組合？

　　目標：調整目前的基金、保險產品投資組合的結構，以實現最佳收益目標和提供意外保障，降低收入來源單一的風險。有進一步購買商鋪或寫字樓進行投資的意向。

　　建議：劉女士目前的投資主要在汽配廠和基金上，其中基金投資比重較低，可以增加金融性資產的投資比重，降低家庭收入來源單一的風險。由于劉女士缺乏股票投資的知識和經驗，而且還需要兼顧工作和家庭，不建議劉女士進行股票投資，可以投資基金等由專家管理的投資工具為主要投資對象。

　　1、投資方案：

　　在目前投資的基礎上，增加基金定期定額投資的金額，將每年家庭約30萬元的凈收入用于基金的定期定額投資計劃中。另外，目前星河灣的房子年租金收入僅為3.6萬元，租金回報率偏低，而且該房子是投資性資產并非自住房，隨著國家加強對房地產價格調控力度，未來房產的升值幅度將會趨緩，建議可乘房產價格高企時將該房產出售。

　　另外，劉女士打算在天河北、珠江新城等繁華地段，投資一處商鋪或寫字樓出租業務，并希望得到12%左右的回報。目前珠江新城等地段的商鋪價格較高，每平方米達6-10萬元，按目前的出租情況看，不容易達到12%左右的租金回報率。而且由于商鋪價格高企，購買商鋪的一次投資資金較大，加上商鋪變現效率比住房還低，如果僅以出租為投資目的，不建議目前選擇商鋪進行投資。

　　2、投資組合：

　　從劉女士的基金投資組合來看，偏好于投資低凈值的基金，但基金投資的回報和風險與其凈值高低并無關系，做為長期投資工具，還是以基金的長期表現為主要考慮因素，選擇管理公司更為重要。

　　投資組合以指數股票型基金為主，輔以主動股票型基金，選擇管理實力雄厚，整體業績優良的基金公司管理的長期(三年以上)表現優異的基金為投資對象，同時，為分散單一市場的投資風險，投資組合中加入投資于海外新興市場的中銀QDII03，如下表：

　　基于對中國經濟未來的長期運行趨勢判斷，該投資組合的長期目標投資收益率定為15%較為合理。

　　(三)如何籌集子女教育基金？

　　目標：小女兒做為未來的希望和寄托，劉女士對其未來成長非常重視，希望能為小女兒籌備約100萬元左右的高等教育基金。

　　建議：小女兒目前6歲，待18歲時送其出國提供約100萬元左右的教育基金。按投資組合長期年均投資回報率15%進行測算，需要在未來的12年里，每年增加投入34481元作為小女兒的留學教育儲備基金。

　　(四)如何積累職業發展所需的儲備金？

　　目標：劉女士有轉行的打算，希望能積累到300萬元的周轉資金。

　　建議：劉女士目前擁有的汽配廠總資產約300萬元，其中200萬元為存貨和應收款，假設這部分資產最終變現率為75%，則劉女士還需要為此儲備約50萬元的職業發展儲備資金。假設劉女士在三年后轉行，經測算，投資組合需要每年增加143988元投資做為職業發展儲備基金。

　　(五)如何實現養老目標？

　　目標：劉女士希望能過一個舒適的老年生活。

　　建議：劉女士目前生活支出約3000-5000元，計劃于55歲退休，預計退休生活25年，按年均通脹率3%進行測算，如果生活質量要達到目前生活水平的80%即4000元左右，退休時要儲備約180萬元(按退休生活金期初支付進行測算)作為養老儲備，為此，劉女士需要每年增加投資8375元作為養老儲備。

　　(六)應預留多少緊急備用金？

　　目標：預留足夠維持家庭6個月生活的高流動性緊急備用金。

　　建議：為應付緊急性意外支出，一般家庭應保持3-6個月支出的高流動資金作為緊急備用金，這部分資金注重的是高流動性、安全性而非收益性，一般以現金、活期儲蓄存款等構成，而且為了方便現取，開立活期儲蓄存折時應同時開立電子借記卡。貨幣基金雖然流動性也較高，但從贖回到資金到賬仍需要幾個工作日的時間，而在國慶、五一等黃金周期間是不能辦理贖回的，因此選擇貨幣基金作為緊急備用金比例不應太高。

　　　　四、理財提醒

　　(一)嚴格執行理財規劃方案

　　在家庭財務狀況、理財目標未發生重大變化，投資組合績效也符合預期的情況下，要嚴格執行規劃方案。

　　(二)應定期對理財目標和規劃方案進行評估、調整

　　理財規劃建議只是針對目前的現狀和對未來的合理預期作出，劉女士還應定期結合自己家庭的財務狀況、理財目標對規劃方案進行調整，一般以半年或一年進行一次重新評估為宜。另外，也要定期對投資組合的績效進行評估，如果未能達到預期收益，也需要進行相應調整。

　　(三)養成持續投資儲蓄和記賬的習慣

　　投資要持之以恒才能見到理想效果，對家庭收支進行記賬也有助于掌握家庭財務狀況和合理安排支出。

　　(四)定期與理財顧問溝通

　　未來總是在不斷變化中，應定期與理財顧問保持溝通聯系，當財務出現異常變動時能及時采取措施避免或降低對家庭的不利影響。

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