要點之3：不用本息滾動轉存法

　　讓存款利滾利、息生息，這是許多人投資儲蓄存款時所追求的效果。作為奉行保守理財的儲蓄投資熱衷者老趙，也是這么想和這么做的，他總是將存款分期定期，在存款第一次到期后，又將本息存為定期存款，如此循環，俗稱為本息滾動轉存法。

　　本息滾動轉存的做法，在上世紀90年代初的存款高利率時代比較劃算，因此是一種使金融資產增值的好辦法。以1993年7月1日新調升的銀行存款利率為例，當時1年期、2年期、3年期的儲蓄定期存款利率分別是10.98%、11.70%、12.24%。當年的老趙將3年內不動用的10萬元存款，“明智”地先存上2年后，再連本帶息轉存1年。如此，他取得的利息收益是36949.32萬元[(100000元×11.70%×2年)+(100000元×10.98%×2年)×10.98%×1年]。若老王將存款直接存為3年，則10萬元的存款到期時的利息收入為36720元，少收益了229.32元。

　　但隨著2006年前的連續幾年的降息，銀行定期

　　因此，要明確知道，對儲蓄收益來說，4個半年絕不等于一個2年，3個1年絕不等于一個3年。在2006年8月19日加息后的低利率水平下，以20萬元存款為例，在扣除利息稅的情況下，3年期(年利率3.69%)的20萬元定期存款可得利息17712元；若將20萬元先存2年(年利率3.06%)后，再將本息轉存1年(年利率2.52%)，所得的利息是14021元，比直接存3年少收益3691元。再如，20萬元直接存5年(年利率4.14%)得稅后利息33120元；而將20萬元先存2年再存3年，則稅后利息為28371元，少收益4749元。

　　再以今年5月19日升息后的利率水平為例，在扣除利息稅的情況下，3年期(年利率4.41%)的20萬元定期存款可得利息21168元；若將20萬元先存2年(年利率3.69%)后，再將本息轉存1年(年利率3.06%)，所得的利息是16993元，比直接存3年少收益4175元。再如，20萬元直接存5年(年利率4.95%)得稅后利息39600元；而將20萬元先存2年再存3年，則稅后利息為34226元，少收益5374元。

　　《錢經》提示：

　　從上表可知，利率逐漸提高的形勢下，本息滾動轉存法的減收幅度會有所下降，但從減收的絕對數額來看，不劃算程度會越來越大。銀行每提高一次利率，就加巨本息滾動轉存法的不劃算程度。因此，在目前的利率水平和利率結構下，不用本息滾動轉存法為明智之舉。