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進一步完善保險業四大政策支持體系(6)


http://whmsebhyy.com 2005年08月23日 06:21 上海證券報網絡版

  鏈接:全球金融與保險業發展趨勢

  1、金融一體化趨勢增強,保險業的購并潮加劇

  從世界保險業發展趨勢看,保險全球化和金融一體化趨勢日益明顯。為了培育民族保險業的核心競爭力,盡快地在全球競爭中對外擴張,歐盟首先打破了分業經營的界限,接著
美國也己于1999年年末通過了《金融服務現代化法》允許混業經營,日本新的《保險業法》也實施了金融大爆炸構想,這些都使得保險業內部、保險業與金融業之間的購并加劇,購并不僅突破了國界的限制,而且朝購并額巨型化發展。這種發展態勢對我國保險業有何影響,值得關注。

  2、風險管理和資產管理成為保險業最大的利潤增長點

  全球多層次社會保障模式的確立和社會私有化的改革路徑,均在深度和廣度上拉動了企業補充保險和商業人壽保險對保險業的強烈內在需求,保險業將發揮重要的社會保障功能。與此同時,世界保險業面臨的風險日趨嚴峻:一方面生態環境的繼續惡化使自然災害導致的巨災損失成為困擾保險業的大敵;另一方面,20世紀90年代以來保險業的購并潮使極少數最大的跨國保險巨頭控制著超巨額的保險資產,全球的可保風險日益集中在極少數最大的保險和再保險集團身上;同時恐怖活動的威脅有增無減,因此,風險管理將成為貫穿保險業傳統業務和眾多新業務的中軸。

  事實上,風險管理創新將成為保險業經濟增長的主要力量,ART(Alter?鄄nativeRiskTransfer)技術的有效應用和壽險投資連接產品的成功推廣就是明證。ART包括自保、限額保險、應急資本、巨災債券、巨災期貨交易、財務再保險等,其實質是傳統的風險轉移方式的變化,即利用金融市場來分散、吸收和消化風險,如1999年全球資本市場總值為62萬億美元,而保費僅為2.1億美元,風險轉移方式的變化使保險業的承保能力大大增強。

  與傳統的保險業相區別,現代保險業在資產管理上扮演著十分重要的角色,資產管理業務已成為保險業最大的利潤增長點,即使拿世界保險業最發達的美國為例,盡管其壽險業務本身的資產也十分龐大,但仍不及它管理的非壽險資產。目前美國壽險業在資本市場的機構投資者中占第二位,保險業的利潤基本來源于自身資產的投資收益和非自身資產的管理收入。

  3、保險業組織結構面臨變革

  日趨激烈的競爭環境、高新技術的廣泛應用和風險管理技術的不斷發展,使保險組織結構正經歷著深刻的制度變革:一是專業自保公司的異軍突起;二是收購和兼并風險加劇,保險組織結構變得不穩定;三是保險集團、相互持股公司、相互保險公司的股份化、保險公司的上市逐步成為保險組織結構的亮點。

  4、高質高效的保險監管越來越受到重視

  隨著世界金融一體化以及國際競爭的不斷加劇,為了促進本國保險業核心競爭力的提高,保護本國保險消費者和維護國際金融安全,各國保險監管的側重點發生了一致性變化:一是注重對保險公司的償付能力及信息披露的監管;二是在逐步放松混業經營限制的同時,注重對金融集團的監管;三是盡管混業經營及購并戰的不斷加劇培育了金融寡頭,但保險監管機構仍致力于培育保險市場的可競爭性。

  保險監管的三個變化,產生了世界保險監管有逐步放松的趨勢,實際上無論是保險發達國家或新興保險市場,保險監管并未放松。再保險監管形式放松的背后,隱藏著對保險業更加嚴格監管的實質。因為現行的監管政策更加注重高質高效,既注重保險公司償付能力的監管,又注重保險市場主體創新能力的培育和核心競爭力的提高。盡管在現代保險市場中,各國均有不少保險公司倒閉,但并未對保險市場構成大的沖擊,反而再保險供給能力、產品種類、交易費用的節省方面大大優于歷史上的任何一個時期。

  作者:

財政部財政科學研究所課題組

  (來源:上海

證券報)

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