編者按：2017年，是多家壽險公司的轉型之年。這一年，多項監管新規接連出臺，彌補監管短板、治理市場亂象、防風險守底線；這一年，保險姓保、回歸本源、服務實體經濟成為重要倡導方向；

　　在新形勢下，人身保險業也正面臨著新的境遇與挑戰，壽險公司如何轉型成為市場焦點。對于一家壽險公司來說，轉型無疑是艱難的，如何實現戰略轉型，并在轉型中求得發展、實現規模和效益平衡等等，這些都是險企關注的現實問題。

　　近日，新浪財經正式啟動“對話保險30人”系列專訪活動，一同與業內人士探討未來保險之路，暢談保險業的轉型、創新與變革。

　　文| 新浪財經 楊帆

　　果敢、強勢、雷厲風行——金融老兵李傳學個性十分鮮明。今年是他進入金融行業的第38個年頭，也是他掌舵幸福人壽的第4個年頭。4年里，幸福人壽走出逆境， 保費規模、資產規模、公司排名實現跨越式發展，步入中型保險公司行列；經過四次增資，公司資本金超百億，一舉躍入行業資本金前十之列。

　　大海航行靠舵手，幸福人壽的快速發展與掌舵者李傳學密不可分，從公司治理到戰略布局，從企業風氣到獎懲機制，都極具掌舵者的個性特色。“干部能上能下，收入能高能低，員工能進能出”從李傳學秉承的管理哲學也可瞥見一二。

　　“三十幾年都在做金融，銀行、證券、保險三個行業都管過。其實并非沒機會轉行，但都沒轉，因為我覺得從事金融行業有一種自豪感，從不后悔。”李傳學在采訪中多次提及“自豪感”，即便2013年調任幸福人壽時，面對連年虧損、人員流失的“燙手山芋”也未曾退縮。

　　“我工作的地方，員工收入一定要高于行業平均水平”， 李傳學頂著壓力強推薪酬改革，正風氣穩軍心。憑借大刀闊斧的改革、雷厲風行的手段，李傳學帶領幸福人壽扭虧為盈，于2015年實現3.35億元的盈利。但 隨著保險行業風向變化，監管對萬能險業務的收緊，幸福人壽如何轉型發展成為擺在李傳學案頭的新挑戰，他又將如何應對？幸福人壽未來又將如何發展？

　　新浪財經“對話保險30人”第四期，與幸福人壽董事長李傳學一同回首過往暢談未來。

　　強勢干將掌舵幸福人壽 內部動刀逆勢漲薪

　　幸福人壽成立于2007年，由中國信達資產管理股份有限公司控股。雖然背靠國企中國信達，但在最初的幾年里，每年虧損高達數億元，歷史包袱不可謂不沉重。

　　彼時，李傳學已在中國信達安徽和重慶分公司掌舵多年。力挽狂瀾須強將，2013年李傳學調任幸福人壽董事長。面對沉重的虧損包袱，角色的巨大變化，李傳學大刀闊斧推改革，雷厲風行整風氣，從內到外變革幸福人壽。

　　剛一到任，李傳學頂著虧損壓力連漲二次工資。第一次采取“普惠”政策，為每位正式員工增加一級工資，重燃員工的工作熱情；第二次采取“獎勵”政策，績效前 40%的員工再漲一級工資，調動員工的奮斗熱情。“我工作的地方，員工的收入一定要高于行業平均水平”，李傳學也因此得名“福利董事長”。正是靠著“逆勢 漲薪”，李傳學穩住了團隊，提升了士氣。

　　具 體到公司發展戰略上，李傳學憑借多年的金融從業經驗，敏銳捕捉到借力點。具體而言，投資端借助中國信達的優勢，探索出一條創新的資產管理模式，改變了幸福 人壽投資收益率低于行業平均水平的局面；保費端布局渠道多樣化，銀保從單一建行拓展到工農中建招商郵儲，此外加快各省網點布局開拓個險渠道。隨著兩方面的 戰略調整，借助萬能險的東風，幸福人壽在2015年實現盈利3.35億元，比原計劃提前一年盈利。

　　金融老兵面臨新挑戰 虧損不必過于擔憂

　　唯有變化是永恒的。在2015年轉虧為盈后，隨著監管大幅收緊萬能險，保險行業風向變化，幸福人壽2016年微利1801.59萬元，今年前三季度虧損6.2億，這些成為李傳學面臨的新挑戰。

　　談及這個問題時，李傳學信心滿滿，他表示早在2016年初，監管政策出臺半年前，幸福人壽已開始布局轉型，并于2016年上半年提出“以利潤為中心，以財務管控為抓手，促進各條線健康發展”。

　　李傳學也坦言，轉型發展既是挑戰，也是機遇，但機遇大于挑戰。總體來看，公司整體風險可控，沒有形成過重的現金流壓力，也沒有因為激進投資帶來較大的風險。

　　在李傳學看來，幸福人壽布局轉型發展有三大優勢，第一，公司治理有優勢，有相對穩定的股權結構，大股東信達集團把幸福人壽列為重點發展的金融平臺，其他主要 股東也長期支持公司的發展，在資本金、資金運用和保險業務等方面都給予了公司大力支持；第二，集團協同優勢明顯，信達集團正在加強金融業務和客服服務方面 的整合；第三，公司一直穩健經營，并沒有一味盲目追求規模，激進開展投資業務。

　　具體到轉型發展策略，幸福人壽著力從4方面下手：一是產品結構從理財型業務向保障型業務轉變；二是保費結構從躉交業務推動向期交業務拉動轉變；三是年期結構由短期向長期轉變；四是渠道結構從銀保渠道為主向個險渠道傾斜轉變。

　　幸 福人壽上半年披露的數據顯示，規模保費中萬能險的占比由去年上半年的51.89%下降至今年上半年的2.71%。相對應的，銀保期交保費同比增長 63.3%；個險業務標保同比增長37%，增速高于行業平均值17個百分點；公司續期保費同比增速35%。轉型成效漸顯，但轉型從來不是一蹴而就，痛苦期不可避免。

　　償付能力問題成為困擾幸福人壽的一大痛點。在李傳學的極力促成下，今年70億元增資終于到位，李傳學松了一口氣。資本金到位后，幸福人壽可以憑借充裕的現金流和充足的償付能力，大力發展五年期以上及期交業務，也可以穩步開設機構、擴大代理人規模、提升個險產能。

　　在李傳學看來，上半年只是階段性虧損，第三季度企業盈利已經有了明顯回升，并對今年盈利有充分信心，“不必過于擔憂出現虧損。”

　　以房養老先行者 幸福之路如何走

　　強勢之外，李傳學敏銳抓住機遇，打造了幸福人壽的另一張名片——“以房養老”。

　　“以房養老”即老年人住房反向抵押保險，擁有房屋完全產權的老年人，將其房產抵押給保險公司，繼續擁有房屋占有、使用、收益和經抵押權人同意的處置權，按照約定條件領取養老金直至身故；在身故后，受益人如選擇由保險公司處置抵押房，處置所得優先用于償付養老保險相關費用。

　　幸福人壽作為國內反向抵押養老保險試點的先行者，也是目前市場上唯一一家實際運營產品的保險公司。李傳學表示，作為國有控股金融企業，幸福人壽有義務響應國家號召，有擔當做先行者。

　　據了解，幸福人壽的“幸福房來寶”在北上廣深的基礎上，今年上半年新增南京、蘇州、大連的試點，已經布局7個城市。截至2017年11月底，已經承保117人（83戶），開始發放養老金93人（66戶），戶均每月領取約10000元。

　　除 了“以房養老”這張名片，李傳學引以為傲地還有在投資策略、投資渠道的創新打法。“幸福人壽的控股股東中國信達是國內首家金融資產管理公司，不良資產經營 是中國信達的核心業務。依托大股東的支持，公司通過入股地方資產管理公司的方式間接參與不良資產投資業務”。2015年4月，幸福人壽參與投資設立山東省 金融資產管理股份有限公司，投資額3.2億元。截至2017年3月末，山東省金融資產管理股份有限公司投資余額193.68億元，其中不良資產投資余額 119.21億元。

　　2017年是幸福人壽成立10周年，也是李傳學掌舵幸福人壽的第4年。李傳學憑借著雷厲風行的作風、大刀闊斧的改革，打造了一支“干部能上能下，收入能高能低，員 工能進能出”的隊伍。關于未來發展，李傳學的回答是肯定的，“習近平總書記在講話中指出：新時代要有新氣象，更要有新作為。我們要保持與黨中央的高度一致，幸福人壽新的十年，也要有新氣象，要有新作為。”幸福人壽未來將如何發展？我們拭目以待。