今報記者 王若谷 馬凌

　　央行7月20日宣布提高存貸款利率、降低利息稅后，銀行1年期存款利率首次超過壽險保單的預定利率。專家表示，與證券市場相比，儲蓄型保險產品受加息影響會更大，退保現象可能會集中出現。各保險公司將面臨全新的競爭格局。

　　壽險預定利率首次落后于1年期存款利率

　　央行決定，自7月21日起，1年期存款基準利率由3.06%提高到3.33%；自8月15日起，存款利息所得稅適用稅率由20%調減為5%。因此，自8月15日開始，扣除利息稅后的1年期存款利率為3.1635%。

　　1999年，保監會發文規定，壽險保單預定利率為不超過年復利2.5%。據了解，目前河南各壽險公司推出的壽險產品的利率多在1.75%~2.5%之間。也就是說，1年期

存款利率首次超過了壽險預定利率。“目前，市場上的壽險產品大多是在降息至負利率時代的過程中設計的，且保險公司的預定利率上限為2.5%。此次加息降稅之后，實際銀行一年期存款利率3.1635%已經超過絕大部分保險產品的預定利率。對老百姓來說，存款儲蓄將比購買儲蓄型保險更劃算。”平安人壽保險公司一位客戶經理對記者說。

　　目前未出現退保潮

　　在本次加息降稅前，可以“免繳利息稅”不僅是許多保險代理人說服客戶時的有力武器，也正是壽險

理財產品相比銀行儲蓄的一大優勢。然而，這一優勢即將不復存在。

　　河南省保險協會壽險辦公室主任衛宛強表示，壽險市場上有兩大類產品，一類是保障型產品，如短期意外險、醫療險、重大疾病保險等，這類產品對利率不敏感，加息降稅對其影響不大；另一類是投資型壽險，其中又為分紅型和傳統型，如分紅險、萬能險、傳統養老險等，加息對這些產品會有不同程度的沖擊。由于分紅險、萬能險等險種均與利率掛鉤，2.5%是其保底收益，因此加息之后還有一定的投資價值；最受影響的將是固定收益的傳統壽險，加息降稅之后，其現金回報率將比銀行存款還低，投資功能幾乎已經喪失。

　　記者昨日走訪了鄭州市內幾家銀行網點，工作人員稱，目前并未出現退保潮。一位保險公司人員說：“目前，提前退保損失較大，因為退保后能拿回多少錢直接取決于保單的現金價值。為小小的利率差距選擇退保不僅失去保障，經濟上也并不劃算”。

　　預定利率有望提高

　　為了應對加息降稅帶來的沖擊，中國人壽、平安人壽等多家公司都在推新的投連險。但業內人士普遍認為，改變傳統壽險產品吸引力下降的根本解決方法是逐步放寬保險預定利率上限，最終實現費率市場化。

　　衛宛強透露，目前中國保監會正在聽取保險公司的意見，并商討儲蓄型險種預定利率是否提高的問題。目前來看，很可能將會在接下來的幾個月推出新的預定利率。據了解，在過去25年中，我國只提高過一次壽險預定利率，但曾經連續降低過三次。在1999年之前，國內壽險產品的預定利率曾一度超過8%。

　　記者從長城人壽、合眾人壽等保險公司了解到，經歷了前兩次的利息調整，加之一直以來經濟學界對加息的預期，市場已經有了足夠的適應能力。此次加息給壽險公司帶來的更多的是積極影響，首先是有利于提高保險行業整體投資收益。對某些保險公司來說，隨著利息收入的增加，還可以緩解其歷史遺留的利差損的問題。因此，從長遠來看，萬能險、投連險等險種的收益可能會提高。比如長城保險目前在銀行銷售的金富利產品，進行產品設計時已將加息的可能性考慮進去，因此具有投資保底和“息漲隨漲”功能，在利率變動時期更能凸顯優勢。

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