期貨日?qǐng)?bào)記者韓雨芙

在新冠肺炎疫情的影響下，近兩年全球經(jīng)濟(jì)受到劇烈沖擊，市場(chǎng)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理的需求不斷增加。在市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生較大變化后，芝商所集團(tuán)（CME）是如何保持創(chuàng)新幫助客戶管控風(fēng)險(xiǎn)的呢？在9月1日下午召開的2021中國(guó)（鄭州）國(guó)際期貨論壇對(duì)外開放論壇上，芝商所資深董事總經(jīng)理、國(guó)際業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人威廉·諾頓貝爾特對(duì)此問(wèn)題進(jìn)行了詳細(xì)的解答。

在威廉·諾頓貝爾特看來(lái)，過(guò)去18個(gè)月無(wú)疑是充滿挑戰(zhàn)并持續(xù)動(dòng)蕩的一段時(shí)間。在這樣的情況下，部分行業(yè)呈現(xiàn)出低迷態(tài)勢(shì)，而CME通過(guò)傾聽各方聲音，秉持幫助客戶更好管控風(fēng)險(xiǎn)的理念，積極創(chuàng)新，整合現(xiàn)有資源，并因此取得了不錯(cuò)的成績(jī)。最新報(bào)告顯示，2021年二季度，CME全球日均成交量為1840萬(wàn)手，較去年同期增長(zhǎng)5%。在他看來(lái)，CME之所以能取得如此成績(jī)，與其持續(xù)傾聽呼聲，深挖大宗商品及其衍生品在當(dāng)前環(huán)境下的變化，深入了解客戶需求有著較大關(guān)系。

據(jù)期貨日?qǐng)?bào)記者了解，近年來(lái)，隨著市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，CME不斷創(chuàng)新，推出許多符合市場(chǎng)需求的熱點(diǎn)品種，如近期推出的鈷和鋰期貨就是其中很好的例子。如今，“低碳化”已成為未來(lái)能源發(fā)展的趨勢(shì)，電動(dòng)汽車將取代傳統(tǒng)汽車成為人們?nèi)粘４降闹饕ぞ撸谶@樣的情況下，CME推出了與其相關(guān)的電池金屬期貨，以幫助相關(guān)企業(yè)管理生產(chǎn)、銷售電池、充電站、電路和汽車底盤等需要的各類金屬的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

除此之外，在綠色經(jīng)濟(jì)方面，CME還在深入研究后，推出許多相關(guān)工具。其中就包括2019年推出的E-Mini標(biāo)普500ESG期貨；2020年啟動(dòng)的加州水資源期貨；今年3月上線的全球排放抵消項(xiàng)目，以及8月推出的基于自然和全球排放抵消（NGO）的期貨合約等。本質(zhì)上，這些都是基于CME對(duì)市場(chǎng)的理解，根據(jù)客戶需求，創(chuàng)新開發(fā)可幫助客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)工具。

此外，威廉·諾頓貝爾特表示，CME還加強(qiáng)了與其他交易所的合作交流。尤其是亞太地區(qū)的交易所，更是其合作的主要對(duì)象。當(dāng)然這與亞太地區(qū)市場(chǎng)需求的增加有著很大的關(guān)系。據(jù)介紹，目前亞太地區(qū)的交易量占CME全球總交易量的22%，相較6年前的15%，增長(zhǎng)可謂迅速。

實(shí)際上，通過(guò)與CME合作，亞太地區(qū)的交易所也實(shí)現(xiàn)了其重點(diǎn)業(yè)務(wù)目標(biāo)（比如本地重點(diǎn)產(chǎn)品的國(guó)際化等）。CME與馬來(lái)西亞衍生品交易所的毛棕櫚油期貨合約的結(jié)算價(jià)授權(quán)就是很好的例子，通過(guò)這種合作，馬來(lái)西亞基準(zhǔn)衍生品不僅獲得了更多的銷售渠道，還逐漸增加了全球影響力。

實(shí)際上，2019年10月，在CME與上海黃金交易所達(dá)成雙邊產(chǎn)品授權(quán)協(xié)議下，推出的兩份基于上海黃金交易所黃金基準(zhǔn)PM價(jià)格結(jié)算，并分別以美元和人民幣計(jì)價(jià)的現(xiàn)金黃金期貨合約，就是此類合作模式下的產(chǎn)物。據(jù)介紹，這兩種新的金融周期黃金期貨合約為客戶提供了交易國(guó)內(nèi)與國(guó)際黃金價(jià)格之間價(jià)差的機(jī)會(huì)，并為現(xiàn)貨銷售和潛在黃金對(duì)比套利機(jī)會(huì)提供了有用的對(duì)沖工具。自推出以來(lái)，這兩份合約的持倉(cāng)量快速增長(zhǎng)，并在客戶管理在岸和離岸市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)需求增加的情況下于2020年9月達(dá)到了歷史新高，超過(guò)1000手。

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