DCE與CBOT黃豆期價關聯性及動態走勢實證研究(4)
http://www.sina.com.cn 2006年10月13日 00:45 大連商品交易所
七、CBOT黃豆期貨價與大連黃豆期貨價的短期動態模型
我們從以上分析中得知，基于最終協整關系變量，我們構建無約束向量自回歸模型，結果如下：根據AIC準則與SC準則，取最佳滯后階數2，使殘差滿足白噪聲的要求，得到如下的最終模型：
|
變量 |
系數 t |
標準差 |
t- 統計量 |
P 值 . |
|
LNP(-1) |
1.002478 |
0.089913 |
11.14939 |
0.0000 |
|
LNP(-2) |
-0.085573 |
0.087858 |
-0.973983 |
0.3313 |
|
LNP1(-1) |
0.185155 |
0.058113 |
3.186088 |
0.0017 |
|
LNP1(-2) |
-0.173377 |
0.060094 |
-2.885104 |
0.0043 |
|
LNDI(-1) |
0.005730 |
0.147335 |
0.038894 |
0.9690 |
|
LNDI(-2) |
-0.071057 |
0.146828 |
-0.483946 |
0.6290 |
|
LNP01(-1) |
0.133324 |
0.096928 |
1.375502 |
0.1705 |
|
LNP01(-2) |
-0.182016 |
0.096539 |
-1.885408 |
0.0608 |
|
LNP02(-1) |
0.054536 |
0.108726 |
0.501591 |
0.6165 |
|
LNP02(-2) |
-0.005756 |
0.100087 |
-0.057513 |
0.9542 |
|
C |
0.874371 |
0.332774 |
2.627526 |
0.0093 |
|
復相關系數  |
0.970302 |
相依變量均值 |
7.900510 |
|
修正復相關系數  |
0.968795 |
相依變量標準差 |
0.116159 |
|
回歸標準差 |
0.020520 |
赤池統計量 |
-4.883438 |
|
殘差平方和 |
0.082948 |
許瓦茲統計量 |
-4.706934 |
|
對數似然 |
518.8776 |
F 統計量 |
643.6483 |
|
DW 統計量 |
1.982384 |
誤判概率 |
0.000000 |
模型的基本統計指標優良。以下作出了模型的實際值與擬合值時序圖，如下圖所示，(其中：Actual表示實際值， Fitted 表示擬合值)。從實際值與擬合值對數圖(圖5)，看到實際值與擬合值幾乎重合，從預測值圖及預測性能評價指標(圖6)來看，有較好的預測性能。模型完全可以用來對國內黃豆期貨價格走勢作滾動預測。
圖9 基于動態方程的大連黃豆期貨價格實際值與預測值圖
基于動態方程的大連黃豆期貨價格實際值與預測值圖走勢圖（來源：大連商品交易所）
點擊此處查看全部財經新聞圖片
圖10 基于動態方程的大連黃豆期貨價格預測值圖及預測性能指標
基于動態方程的大連黃豆期貨價格預測值圖及預測性能指標走勢圖（來源：大連商品交易所）
點擊此處查看全部財經新聞圖片
以下我們對動態模型作的穩定性檢驗：累積和與累積平方和檢驗顯示無斷點，系數穩定性檢驗顯示模型系數是穩定的，所作的模型是較好的。
圖11 累積和檢驗
累積和檢驗走勢對比圖（來源：大連商品交易所）
點擊此處查看全部財經新聞圖片
圖12 累積平方和檢驗
累積平方和檢驗走勢對比圖（來源：大連商品交易所）
點擊此處查看全部財經新聞圖片
[上一頁] [1] [2] [3] [4] [5] [下一頁]
