好買基金測算倉位(2014-07-19)
好買基金研究員：白巖
摘要
上周，偏股型基金倉位下降3.70%，當前倉位78.48%。其中，股票型和標準混合型基金分別下降3.96%和3.30%，當前倉位分別為84.03%和69.47%。
上周，基金配置比例位居前三的行業是紡織服裝、機械和輕工制造，配置倉位分別為4.19%、4.12%和3.67%；食品飲料、房地產和國防軍工三個行業的配置比例居后，配置倉位分別為0.94%、1.45%和1.56%。
上周，基金主要加倉了餐飲旅游、機械和輕工制造三個板塊，加倉幅度分別為2.18%、2.00%和1.87%；電力及公用事業、銀行和食品飲料三個行業的減倉幅度較大，減倉幅度分別為4.21%、3.16%和2.32%。
上周，公募基金倉位大幅下降，主動調倉與名義調倉的方向、幅度基本一致。目前，公募基金倉位總體處于中性偏高水平，這一因素對市場影響偏于利空。
行業配置方面，機械和輕工制造等版塊均呈現加倉態勢，顯示經濟企穩促進公募基金關注的焦點開始轉向代表中端制造業；電力及公用事業、銀行和食品飲料等防御性板塊遭受較大幅度減持，反應了公募基金持倉的進攻性有所加強。
一、整體倉位
上周，偏股型基金倉位下降3.70%，當前倉位78.48%。其中，股票型和標準混合型基金分別下降3.96%和3.30%，當前倉位分別為84.03%和69.47%。
| 整體倉位情況 | |||
| 股票型 | 標準混合型 | 偏股型 | |
| 當前倉位 | 84.03% | 69.47% | 78.48% |
| 上周倉位 | 87.99% | 72.77% | 82.18% |
| 主動調倉 | -4.02% | -3.41% | -3.79% |
| 上月倉位 | 87.42% | 71.53% | 81.36% |
| 主動調倉 | -3.98% | -3.02% | -3.62% |
數據來源：好買基金研究中心，數據截止日2014-7-18
二、行業配置
上周，基金配置比例位居前三的行業是紡織服裝、機械和輕工制造，配置倉位分別為4.19%、4.12%和3.67%；食品飲料、房地產和國防軍工三個行業的配置比例居后，配置倉位分別為0.94%、1.45%和1.56%。
| 行業配置情況 | ||
| 行業 | 當前倉位 | 上周倉位 |
| 紡織服裝 | 4.19% | 3.06% |
| 機械 | 4.12% | 2.11% |
| 輕工制造 | 3.67% | 1.80% |
| 傳媒 | 3.53% | 1.90% |
| 電力設備 | 3.52% | 3.03% |
| 餐飲旅游 | 3.43% | 1.25% |
| 通信 | 3.38% | 2.29% |
| 電子元器件 | 3.36% | 2.76% |
| 醫藥 | 3.31% | 4.29% |
| 基礎化工 | 3.30% | 2.34% |
| 商貿零售 | 3.15% | 2.48% |
| 有色金屬 | 3.14% | 3.13% |
| 計算機 | 2.93% | 1.60% |
| 建材 | 2.72% | 2.71% |
| 綜合 | 2.69% | 1.45% |
| 煤炭 | 2.60% | 2.56% |
| 銀行 | 2.59% | 5.75% |
| 農林牧漁 | 2.50% | 3.83% |
| 鋼鐵 | 2.49% | 1.60% |
| 石油石化 | 2.48% | 3.42% |
| 非銀行金融 | 2.33% | 3.56% |
| 電力及公用事業 | 1.97% | 6.18% |
| 汽車 | 1.90% | 3.60% |
| 建筑 | 1.77% | 3.33% |
| 家電 | 1.75% | 3.10% |
| 交通運輸 | 1.71% | 3.57% |
| 國防軍工 | 1.56% | 0.64% |
| 房地產 | 1.45% | 1.58% |
| 食品飲料 | 0.94% | 3.26% |
數據來源：好買基金研究中心，數據截止日2014-7-18
三、行業變動
上周，基金主要加倉了餐飲旅游、機械和輕工制造三個板塊，加倉幅度分別為2.18%、2.00%和1.87%；電力及公用事業、銀行和食品飲料三個行業的減倉幅度較大，減倉幅度分別為4.21%、3.16%和2.32%。
| 行業變動情況 | |||
| 行業 | 名義調倉 | 主動調倉 | 漲跌幅 |
| 餐飲旅游 | 2.18% | 2.19% | -0.22% |
| 機械 | 2.00% | 2.04% | -0.99% |
| 輕工制造 | 1.87% | 1.89% | -0.31% |
| 傳媒 | 1.63% | 1.73% | -4.88% |
| 計算機 | 1.33% | 1.40% | -3.33% |
| 綜合 | 1.24% | 1.24% | 0.54% |
| 紡織服裝 | 1.13% | 1.13% | 0.56% |
| 通信 | 1.08% | 1.16% | -2.52% |
| 基礎化工 | 0.96% | 0.97% | 0.40% |
| 國防軍工 | 0.92% | 0.96% | -7.06% |
| 鋼鐵 | 0.89% | 0.89% | 0.89% |
| 商貿零售 | 0.67% | 0.67% | 0.74% |
| 電子元器件 | 0.60% | 0.64% | -1.00% |
| 電力設備 | 0.49% | 0.51% | -0.12% |
| 煤炭 | 0.05% | 0.05% | 0.59% |
| 建材 | 0.01% | -0.03% | 2.03% |
| 有色金屬 | 0.00% | -0.02% | 1.18% |
| 房地產 | -0.13% | -0.15% | 1.95% |
| 石油石化 | -0.94% | -0.93% | 0.36% |
| 醫藥 | -0.99% | -0.93% | -0.76% |
| 非銀行金融 | -1.23% | -1.26% | 1.44% |
| 農林牧漁 | -1.33% | -1.42% | 2.81% |
| 家電 | -1.35% | -1.37% | 1.23% |
| 建筑 | -1.56% | -1.58% | 1.32% |
| 汽車 | -1.70% | -1.72% | 0.90% |
| 交通運輸 | -1.85% | -1.89% | 1.75% |
| 食品飲料 | -2.32% | -2.50% | 6.19% |
| 銀行 | -3.16% | -3.16% | 0.61% |
| 電力及公用事業 | -4.21% | -4.29% | 1.81% |
數據來源：好買基金研究中心，數據截止日2014-7-18
四、倉位情況點評
上周，公募基金倉位大幅下降，主動調倉與名義調倉的方向、幅度基本一致。目前，公募基金倉位總體處于中性偏高水平，這一因素對市場影響偏于利空。
行業配置方面，機械和輕工制造等版塊均呈現加倉態勢，顯示經濟企穩促進公募基金關注的焦點開始轉向代表中端制造業；電力及公用事業、銀行和食品飲料等防御性板塊遭受較大幅度減持，反應了公募基金持倉的進攻性有所加強。
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