晨報記者 劉志飛(理財主筆)

　　寶寶理財不是互聯網公司的專屬，更不是中資銀行的專屬，近日，寶寶理財再度擴容，一向低調的外資銀行和保險公司也加入了寶寶理財陣營。理財師表示，不管是哪類機構推出的寶寶理財產品，投資者需要關心的是寶寶理財背后的資金管理機構是哪一家，其資金管理能力如何？

　　外資銀行加入理財陣營

　　繼互聯網公司、中資銀行相繼推出寶寶理財產品之后，近日，南商銀行(中國)攜手易方達基金[微博]共同推出“智慧金”類余額寶[微博]業務，成為首家在內地推出此類業務的外資銀行。

　　該項業務只需客戶在線上自助開通一個“智慧金”電子賬戶，并將綁定的銀行卡上的閑錢存入該賬戶，就可以實現智能余額理財。“智慧金”電子賬戶在每個工作日的固定時間自動為客戶申購易方達天天理財貨幣基金，客戶只要及時將閑錢轉入該賬戶，即可自動享受該基金收益，并且每月自動結轉復利。需要使用資金時，僅需將該賬戶資金轉回綁定的銀行卡，“智慧金”電子賬戶即自動完成貨幣基金的T+0快速贖回資金實時到賬，每天快速贖回限額達20萬元。

　　保險公司涉足互聯網金融

　　隨著余額理財市場不斷擴大，保險公司也不甘寂寞。網購平臺京東與珠江人壽保險公司近日聯合推出“安贏一號”保險理財產品，這讓以前總是與貨幣基金聯姻的“寶寶軍團”加入了新鮮面孔。

　　銀率網理財師認為，保險類理財產品集保障功能和理財功能于一身，使投資者在購買一款產品就可以達到兩個目的。這無疑填補了當前理財市場的一個空白，而且從目前的保險品種來看，其嫁接方式多樣，發展潛力無限。

　　從產品本身來講，由于保險類理財產品的實質是保險產品，而作為保險產品，其投資范圍比貨幣基金要寬泛很多。貨幣基金由于監管要求，很多可以帶來高收益的領域是不能涉及的，但保險產品不一樣，以萬能險舉例，它可以涉及銀行存款、回購、央票、債券投資計劃、基金、股票，這幾乎是理財市場少見的“全能”產品。

　　不過，從目前保險產品的設計來看，任何保險產品都不能實現隨時贖回。也就是說，保險類理財產品沒有貨幣基金那樣好的靈活性。如果提前贖回保險類理財產品，投資者需要交納一定比例的退保費。

　　寶寶類產品收益表現不佳

　　值得注意的是，隨著氣溫的升高，寶寶理財市場似乎集體“中暑”，寶寶理財的收益率繼續走低�；仡櫽囝~寶“半年報”，收益下滑成為互聯網理財主基調：3月25日，余額寶收益率跌破5.5%；5月11日跌破5%；6月23日，4.5%關口也被擊穿，下跌趨勢并沒有就此逆轉；7月8日，一年來首度跌破至4.2%。最新數據顯示，余額寶7日年化收益率已跌至4.18%，相較成立之初的6.738%的年化收益率，大幅縮水近四成，與銀行一年期定期存款3.25%的利率之間，差距不到1個百分點。

　　其他互聯網“寶寶”的情況也不容樂觀。根據最新統計，百度[微博]百賺跌破4.5%，微信理財通徘徊至4.5%一線，網易現金寶7日年化收益率也僅為4.629%。

　　理財師表示，貨幣市場基金收益率出現下滑的主要原因是今年上半年銀行間市場流動性整體平穩，貨幣市場資金拆借利率走低。業內人士預計，“寶寶”收益率將于7月跌至4%，余額寶極有可能在8月就跌破4%。而銀行系“寶寶”也脫離不了貨幣基金的本質，因此收益也會相應受到下行的影響。