公募基金產品審查改為注冊制

　　修改基金契約得開持有人大會

　　金證券記者 管偉

　　7月11日，證監會[微博]發布《公開募集證券投資基金運作管理辦法》，據了解，新出爐的新基金法配套辦法將于8月8日起施行。基金行業人士預計，注冊制更利好于中小型基金公司，而后期，由于倉位的要求，混合型基金的數量將增多。

　　注冊制對募集投資有新規范

　　“此次新規，對基金公司而言，更加合理性，更加人性化。對基金持有人來說，利益也能得到更多的保障。”好買基金研究中心相關人士對《金證券》記者表示。

　　該人士表示，新規主要亮點是將公募基金產品的審查由核準制改為注冊制。與核準制相比，注冊制更注重信息披露，保障投資者知情權，引導公募基金發行切合客戶需求的基金產品，最終更有利于保護投資者的切身利益。

　　此外，基金分類標準新變化也是一大亮點。新規規定，80%以上的基金資產投資于股票的為股票基金，80%以上的基金資產投資于債券的為債券基金，80%以上的基金資產投資于其他基金份額的為基金中基金。與之前60%以上的基金資產投資于股票的為股票基金相比，更強調了基金的專業性。

　　根據新規，將以80%作為標準線明確基金類型，并規定必須在基金合同和基金招募說明書中載明基金類別。

　　濟安金信科技有限公司副總經理王群航[微博]對《金證券》記者指出，過去僅債券基金分類全部采用80%定量標準，而股票型基金則是60%-95%。據了解，該項要求，將自《運作辦法》實施之日起一年后開始執行。王群航預計，由于倉位的靈活性，往后混合型基金的數量將大幅增多。

　　契約重大修改要開持有人大會

　　新規中要求，如果基金公司想維持股票基金類型不變，并提高現有股票基金合同約定的最低倉位等，屬于對持有人利益影響較大的事項，需要召開持有人大會，征得大多數持有人同意才行。

　　“此前有基金公司修改基金契約時，對持有人只是知會一聲。”一位基金公司相關人士告訴《金證券》記者，目前，若現有股票基金合同約定的最低倉位不符合該規定的，可以選擇修改基金類型為混合型，對于此類修改，除合同明確約定需要召開持有人大會外，僅需要履行修改合同并在取得托管人認可后進行相應的公告及備案流程，無須專門召開持有人大會。

　　該人士預計，以后基金公司很有可能也會像召開上市公司股東大會一樣召開基金持有人會議，讓持有人更好地行使自己的權利。

　　發起式基金成立門檻降低

　　新規對于發起式基金的成立條件也有所降低。

　　據了解，新規僅要求，使用公司股東資金、公司固有資金、公司高級管理人員或者基金經理等人員資金認購基金的金額不少于1000萬元人民幣，且持有期限不少于3年。發起式基金的基金合同生效3年后，若基金資產凈值低于兩億元的，基金合同自動終止。

　　《金證券》記者注意到，與老規定相比，新規取消了基金募集份額總額不少于5000萬份，基金募集金額不少于5000萬元人民幣，基金份額持有人的人數不少于200人的限制。

　　一位基金行業人士預計，此前5000萬元的門檻對于中小基金公司，特別是一些剛剛成立的新基公司來說有點兒高了，門檻降低后，以后發起式基金的數量會增多。