方麗/制表

　　那些年被“老鼠倉”拖下水的基金經理　　

　　2006年至2007年操作“王法林”賬戶買賣“太鋼不銹”和“柳鋼股份”股票

　　中國基金報記者 付建利

　　在監(jiān)管層持續(xù)推進的老鼠倉抓捕行動中，大數據發(fā)揮了巨大威力，而其中一大指標，就是實時、動態(tài)監(jiān)控基金重倉股變動頻率和相關賬戶的擬合度，一旦這一擬合度超過一定比例，大數據系統就會自動“報警”，相關賬戶被列入可疑賬戶。中國基金報記者獲悉，為遏制基金行業(yè)的老鼠倉行為，監(jiān)管利劍頻出，在已被發(fā)現的可疑賬戶調查中，地方稽查局也發(fā)揮了重要作用。

　　實時監(jiān)測基金重倉股

　　大數據被應用于證券監(jiān)管之后，不僅查出了部分基金經理的老鼠倉行為，一些可疑賬戶也無所遁形。據透露，大數據監(jiān)測系統針對基金的交易行為設置了一系列指標，其中一項是實時動態(tài)監(jiān)測基金的前十大重倉股，監(jiān)測對象并不是基金定期報告披露的公開數據，而是基金任一階段前十大重倉股的變動情況。

　　例如，某基金經理某個月份前十大重倉股新買進4只股票，這也意味著必然有4只股票退出基金經理前十大重倉股，大數據就會追查基金經理買入這4只股票的前7個交易日里，是否有相關賬戶同樣買入；同理，也會追查基金經理賣出4只股票的前7個交易日里，是否有相關賬戶提前賣出同樣的股票。如果相關賬戶的這種買入或賣出行為與基金經理前十大重倉股變動的擬合度超出一定范疇，比如超過70%，大數據系統就會自動“報警”，相關賬戶就會被列入可疑賬戶。

　　一位業(yè)內人士告訴中國基金報記者，經上述大數據監(jiān)測系統對基金重倉股變動和相關賬戶交易的擬合度監(jiān)測，上海和深圳均有部分基金交易賬戶被列入可疑賬戶。在已經被曝光的“老鼠倉”中，其中一大線索，就是通過大數據監(jiān)測到的。

　　有基金公司監(jiān)察稽核人士表示，“1000多只基金，重倉股那么多，恐怕很難做到有效的實時、動態(tài)監(jiān)控。”而一位資深基金經理就此認為，在大數據監(jiān)測系統里，數據再多都不會構成監(jiān)控難題，技術可以輕易解決，主要是監(jiān)測指標是否科學、合理。

　　地方稽查可疑賬戶

　　有業(yè)內人士透露，在可疑賬戶被大數據監(jiān)測系統發(fā)現后，交易所會把可疑賬戶報告到監(jiān)管層，監(jiān)管層隨后把可疑賬戶分配給地方稽查局，指派地方稽查局調查。通常的情況是，哪里出現了可疑賬戶或涉嫌“老鼠倉”行為，就由監(jiān)管層或所在地的稽查局調查。

　　值得關注的是，地方稽查局異地督辦老鼠倉時有發(fā)生。據記者了解，上海兩名涉“老鼠倉”基金經理就是由新疆稽查局查辦的，中部某省份稽查局也對相關基金公司的可疑賬戶進行了調查，目前尚無最終結果。

　　在大數據已經發(fā)現的可疑賬戶中，上海的賬戶涉及的并非一定是上海基金公司旗下的基金經理，因為深圳、北京或者其他地區(qū)的基金公司買賣上交所[微博]上市股票，必須有上交所的交易席位。同理，深圳的賬戶所涉及的也有可能是上海、北京或其他地區(qū)基金公司旗下的基金經理。

　　業(yè)內人士分析，今后查處老鼠倉行為，在監(jiān)管層的統一部署下，交易所和各稽查局將出現聯動監(jiān)管局面。交易所主要負責大數據監(jiān)控，各稽查局負責調查可疑賬戶。這或許意味著各地稽查局在可疑賬戶的調查方面將投入更多精力，擁有更大的自主權。