調(diào)查緣起于交易所監(jiān)控到的交易異常數(shù)據(jù)，或是李旭利案余波

　　山雨欲來風(fēng)滿樓，繼前三季度廣深基金公司不斷出現(xiàn)各類風(fēng)控事件后，上海基金業(yè)再度進入多事之秋。

　　昨日，據(jù)上海媒體報道，已從證券監(jiān)管系統(tǒng)相關(guān)人士處獲悉，上海多名基金經(jīng)理因涉嫌“老鼠倉”被證監(jiān)會要求協(xié)助調(diào)查，其中一名基金經(jīng)理所在的基金公司規(guī)模在上海排名較為靠前。

　　上海一基金公司高層對南都記者透露，這次事件應(yīng)該是前期李旭利之后的尾巴。就南都記者昨日向上海十余位業(yè)內(nèi)人士了解的情況看，對于涉事公司和個人有多個流傳版本，但均不敢確認(rèn)。流傳版本中的公司集體對南都記者否認(rèn)，稱公司并未有人被帶走協(xié)助調(diào)查。不過，就監(jiān)管機構(gòu)查處節(jié)奏看，上述涉案公司和個人均將逐漸浮出水面。監(jiān)管機構(gòu)相比去年的查處力度明顯加大。一位基金公司督察長對南都記者直言，犯罪成本低是涉事者敢于鋌而走險的重要原因，希望無論是罰款還是判刑都依照刑法上限。

　　基金業(yè)再爆老鼠倉

　　在上述報道中，除了確認(rèn)多名基金經(jīng)理被要求協(xié)助調(diào)查外，還援引知情人士話語稱，其調(diào)查的一個(基金經(jīng)理)是在19日，主要是因為某些賬戶與基金購買行為高度一致，并透露，被帶走的5人有現(xiàn)任股票基金經(jīng)理，也有已經(jīng)離職的。目前證監(jiān)會對上述人士還在取證調(diào)查過程中。

　　昨日南都記者多方了解，獲悉了四五個版本，其中版本之一為5名基金經(jīng)理系出同門，其后的三四個版本共涉及上海7家基金公司。有公司在中午被爆出涉事基金經(jīng)理為離職人士，下午又變?yōu)樵诼殹２贿^其中多家基金公司均對南都記者堅稱，公司無人被帶走協(xié)助調(diào)查。

　　“我們督察長剛好去參加協(xié)會在長沙舉辦的年度會議，不知道會否有更新、更確切的消息出來�！鄙虾Ｒ换�金公司高層對南都記者透露，這次事件部分應(yīng)該是前期李旭利之后的尾巴，在年初擴散至一位股基基金經(jīng)理后，此次再度大面積擴散至目前的多人。

　　此外，南都記者獲悉，昨日亦有基金公司副總和督察長一起前往參會。昨日南都記者試圖聯(lián)系了兩位在長沙開會的督察長，不過均未能獲得任何回復(fù)。

　　大數(shù)據(jù)成利器

　　另據(jù)媒體報道，調(diào)查時間在11月中下旬，調(diào)查緣起于交易所監(jiān)控到的交易異常數(shù)據(jù)，調(diào)查原因是涉嫌“老鼠倉”。

　　事實上，交易所利用所謂“大數(shù)據(jù)”發(fā)現(xiàn)“老鼠倉”已有成功案例。今年7月爆出的原博時基金[微博]經(jīng)理馬樂利用非公開信息交易一案，即暴露于交易所的日常監(jiān)控。彼時，深圳交易所在日常監(jiān)控時，發(fā)現(xiàn)一個10億元賬戶重倉的小盤股和馬樂掌舵的博時精選高度重合。進一步追查發(fā)現(xiàn)，一個3000萬元的賬戶亦是如此，后交易所上報證監(jiān)會并立案。

　　在今年北京兩會期間，深交所總經(jīng)理宋麗萍回應(yīng)南都記者關(guān)于監(jiān)管方式問題時就曾透露，深交所有一個幾十人的監(jiān)控室，倘若股價偏離了大盤走勢，有200多個指標(biāo)，會派人馬上查一下，該上市公司是否有特殊的信息公布，幕后是誰。如果有投資者在公司還未發(fā)布高送轉(zhuǎn)、重組等利好消息之前，首次買入一只股票，隨后該股出現(xiàn)異動，深交所會監(jiān)控此行為且報給證監(jiān)會，由證監(jiān)會來決定是否立案。

　　此外，其亦強調(diào)，由于互聯(lián)網(wǎng)的普及，信息傳播的速度和廣度大幅提高，深交所專門去美國學(xué)習(xí)sonai系統(tǒng)，該系統(tǒng)主要監(jiān)管納斯達(dá)克[微博]市場、O T C市場、期貨交易市場的欺詐行為，每天處理1萬條信息，會出50-60條報警信息，深交所將進一步學(xué)習(xí)國外先進技術(shù)。

　　“我也聽深交所的朋友說，現(xiàn)在已經(jīng)完善了一個類似于‘云計算’的系統(tǒng)，常見的違規(guī)手法基本都難逃報警�！睆V州一家私募機構(gòu)董事長透露，過往所謂隱秘的違規(guī)手段越來越不能維系了。

　　鋌而走險因處罰太輕

　　在資本市場，監(jiān)管機構(gòu)和金融機構(gòu)違規(guī)者之間的“貓鼠關(guān)系”一直存在。且過往數(shù)年，監(jiān)管機構(gòu)屢有出手，查處了不少基金經(jīng)理的“老鼠倉”行為，在行業(yè)環(huán)境得以逐漸凈化的同時，原本籠罩著巨大光環(huán)的行業(yè)亦由此不斷暗淡，涉案公司亦蒙受產(chǎn)品巨額贖回和品牌信任危機。

　　據(jù)監(jiān)管機構(gòu)公開數(shù)據(jù)顯示，今年前10個月，證監(jiān)會查辦的證券期貨違法案件數(shù)量全面超越去年同期水平。其中案件調(diào)查286起，同 比 增 長25%；收繳罰沒款14876.30萬元，同比增長近2倍；移送公安機關(guān)案件34起，同比增長70%。

　　上述286起案件調(diào)查中，有158起是內(nèi)幕交易案件，其中67起已經(jīng)立案。重大資產(chǎn)重組依然是內(nèi)幕交易的高發(fā)區(qū)。此外，高送轉(zhuǎn)、股份回購、礦產(chǎn)收購等也容易伴生內(nèi)幕交易。在利空發(fā)布前賣出股票避免損失等集內(nèi)幕交易和信息披露違法于一體的復(fù)合型違法行為也不斷增多。

　　盡管查處力度不斷增強，但是亦不斷有基金經(jīng)理鋌而走險。

　　南方一位中型基金公司督察長向南都記者直言，內(nèi)幕交易已經(jīng)入刑法了，作為公司主要是在風(fēng)控流程和制度設(shè)計上完善和嚴(yán)格執(zhí)行，對于員工在不同場合進行職業(yè)道德教育，如果依然敢于觸碰紅線，那么個人就必須承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險。對于行業(yè)內(nèi)的害群之馬，一定要嚴(yán)懲，形成震懾力。“從這幾年處罰的情況看，還不夠重，希望無論是罰款還是判刑都依照刑法上限，犯罪成本低是他們敢于鋌而走險的重要原因�！�

　　而一位基金經(jīng)理曾私下感嘆稱，基金經(jīng)理們每天面對幾十億乃至上百億的資金，克制而不動歪心思確實很考驗人性。

　　特別值得注意的是，事發(fā)之后，數(shù)家公司管理資產(chǎn)規(guī)模一度曾遭遇兩三百億元的下滑。以至于公司總經(jīng)理不得不從繁重工作中抽身，趕赴與監(jiān)管機構(gòu)和主要機構(gòu)投資者溝通和解釋，對于公司的品牌和未來幾年的發(fā)展均非常不利。因此在基金公司日趨完善的風(fēng)控合規(guī)制度面前，個人行為與公司之間的責(zé)任如何厘清，如何最大程度降低“個人行為，公司買單”的負(fù)面作用亦值得深思。

　　此外，據(jù)一位監(jiān)管機構(gòu)人士透露，曾經(jīng)有異地證監(jiān)局負(fù)責(zé)基金監(jiān)管的領(lǐng)導(dǎo)前來南方交流考察時，就提出設(shè)想在每個基金經(jīng)理頭頂安裝一個攝像頭，這樣更加便于監(jiān)管�！斑@個想法也足見其對內(nèi)幕交易等行為的痛恨，自己管理的轄區(qū)出現(xiàn)問題，多少還是會影響自己年終考核的，所以監(jiān)管者對此也是很痛恨的。”上述監(jiān)管機構(gòu)人士稱。

　　南都記者 劉楊