股基中考成績5.61% 行業縮水3471億
《投資者報》記者 鄧妍
“錢荒”沖擊，股債相互踩踏，剛剛過去的上半年，上證指數跌去12.78%，基金遭遇雙重縮水魔咒。
據銀河證券數據統計，上半年70家基金公司資產規模累計縮水3471.5億元。前十大公司中有8家縮水超68億元，累計縮水1857.04億元，僅華夏、富國分別實現121.96億元與20.78億元的資產增長。
盡管上半年主要股指全盤皆墨，基金整體業績仍可圈可點。《投資者報》對Wind數據統計發現，納入統計的336只普通股票型基金平均收益率達5.61%，其中233只獲正收益，占比過半，101只收益率超過10%；納入統計的188只混合基金平均收益率4.36%，也遠遠跑贏大盤12.78%的跌幅。
市場格局發生顯著變化
6月以來，受銀行“違約”傳聞與季末效應的影響，原本寬松的資金市場驟然繃緊，受此影響，股票基金、混合基金不同程度遭遇凈值損失，貨幣基金、債券基金出現較大規模贖回。僅富國、華夏、上投摩根等少數公司或依靠對創新產品的布局，或依靠對渠道的深度開發，或依靠對結構化行情的把握，成功“逆襲”，實現基金規模的擴張。
從凈贖回情況看，天相數據統計顯示，上半年貨幣基金與債券基金分別遭遇2800億與1381億份的凈贖回，凈贖回比例高達49.13%與33.34%。
此背景下，基金市場格局發生顯著變化。如果剔除聯接基金的重復計算，前十大基金公司排行榜中，華夏、南方、博時、廣發、工銀瑞信[微博]排名不變，嘉實、易方達排名互換，富國、華安、銀華分別上升至行業第8、9、10位。
從所有開放式基金業績看，前5名為上投新興動力股票(41.55%)、易方達創業板ETF(40.95%)、融通創業板指數(39.39%)、易方達創業板ETF聯接(38.03%)、華寶新興產業股票(33.26%)。這5只基金全為重倉創業板的主動或指數基金。
進一步從細分類型看，普通股基排名前5者分別為：上投摩根新興動力(41.55 %)、華寶興業新興產業(33.25 %)、中郵戰略新興產業(32.82 %)、匯豐晉信低碳先鋒(32.49 %)、景順長城內需增長(32.43 %)。
混合型基金前5分別為：寶盈核心優勢(27.47 %)、匯豐晉信2026(26.29%)、華商動態阿爾法(24.15%)、大摩消費領航(24.07%)、上投摩根雙核平衡(23.93%)。
權益類投資能力華商折桂
上半年哪些公司股票投資整體業績較好？
《投資者報》按各公司旗下權益類基金平均業績計算顯示，上半年權益類投資能力前5名分別為華商、上投摩根、農銀匯理、銀河、景順長城；規模超700億元的12家大公司，權益類投資能力排行前5的分別為上投摩根、易方達、華夏、廣發、銀華。
華商領銜的主要原因在于旗下華商領先企業、華商動態阿爾法、華商價值精選、華商主題精選4只權益類基金上半年收益率均超15%，如華商主題精選收益率達26.02。引人注意的是，在該公司固定收益類基金中，華商穩健雙利A收益率也達到5.46%，華商穩健雙利B收益率達5.14%，同期業績基準為2.62%。
具體到大型公司情況，銀河證券數據顯示，大公司旗下進入同類排名前三分之一的偏股基金，易方達數量最多，有12只，其中易方達創業板ETF、易方達創業板ETF聯接基金、易方達積極成長混合3只獲同類第一。其他大公司旗下偏股基金進入同類排名前三分之一的數量為：嘉實8只、廣發7只、華夏5只、華安5只、南方4只、中銀3只、博時2只、富國2只、工銀瑞信2只。
從中型公司表現看，海通證券數據顯示，華寶興業、興業全球等表現搶眼，華寶興業旗下權益類基金的平均絕對收益率達13.49%，興業全球旗下興全社會責任、興全綠色、興全輕資產、興全合潤分級4只產品收益均超過12%。
據華寶興業相關人士向記者透露，華寶興業上半年權益類基金的良好業績，得益于在上半年中小板、創業板領漲的行情中踏準市場節奏，對周期類板塊配置很少。
成長股普遍估值擴張已經結束
上半年資源類為主題的基金幾乎全軍覆沒，部分基金凈值跌損超過20%，而以新興產業、創業板等為主題的成長風格基金整體表現不俗。下半年市場風格會否發生轉換？
中考成績股基排第七的長盛電子信息產業基金經理王克玉對《投資者報》說，從市場整體發展來看，大多數時間是以成長、可以持續的業績增長的企業為方向的，下半年投資于業績增長上市公司的主線不會改變，包括現在業績增長非常快的TMT等行業。具體而言，他相對看好傳媒中的影視、游戲，電子中的LED、功率電子器件、衛星導航、數據處理設備等行業板塊。
華寶興業在2013年下半年策略報告中提到，由于經濟處于弱復蘇階段，雖然流動性預期急劇改變，但最緊張的階段已過去，股市存在機會；今年來看，確定性成長股仍是選股的核心方法，周期驅動讓位于成長驅動；成長股中普遍的估值擴張已經結束，將積極尋找有業績支撐的股票，重點關注的行業包括電子、醫藥、環保、新傳媒、大眾食品、化工等。■
相關組文