2008年中國(guó)私募證券基金報(bào)告(2)

http://www.sina.com.cn 2009年01月20日 11:02 新浪財(cái)經(jīng)

　　二、《融智•私募評(píng)級(jí)》一星級(jí)產(chǎn)品

　　不是所有產(chǎn)品都有如此好的業(yè)績(jī)，在這79個(gè)產(chǎn)品當(dāng)中，排名最后的是平安瑞智一期，此產(chǎn)品成立剛滿一年，業(yè)績(jī)卻下跌了66.43%，倒數(shù)第二的是深國(guó)投的萬(wàn)利富達(dá)，跌幅為61.85%，在這79個(gè)產(chǎn)品中，也只有這兩個(gè)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)稍落后于滬深300指數(shù)，其余均戰(zhàn)勝指數(shù)，除這兩個(gè)以為，還有四個(gè)產(chǎn)品獲得研究中心的一星級(jí)評(píng)價(jià)，詳細(xì)請(qǐng)看下圖：

名稱	投資顧問(wèn)	投資經(jīng)理	成立時(shí)間	最新更新時(shí)間	單位凈值（元）	累計(jì)收益率	年收益率
深國(guó)投 . 尚誠(chéng)	尚誠(chéng)資產(chǎn)	肖華	2007-3-28	2008-12-19	78.57	-21.43%	-51.20%
北京信托 . 云程泰一期	云程泰投資	魏上云	2007-8-1	2008-12-31	0.524	-47.60%	-55.18%
深國(guó)投 . 睿信 3 期	睿信投資	李振寧	2007-6-16	2008-12-25	44.34	-55.66%	-56.94%
深國(guó)投 . 美聯(lián)融通 1 期	美聯(lián)融通	毛寶弟	2007-10-30	2008-12-15	39.81	-60.19%	-59.25%
深國(guó)投 . 開(kāi)寶 1 期	開(kāi)寶資產(chǎn)	李艾峻	2007-11-19	2008-12-15	38.39	-61.61%	-60.52%
平安 . 東方港灣馬拉松	東方港灣	但斌	2007-2-28	2008-12-26	68.99	-31.01%	-60.91%
深國(guó)投 . 萬(wàn)利富達(dá)	萬(wàn)利富達(dá)	胡偉濤	2007-3-20	2008-12-19	70.92	-29.08%	-61.85%
平安 . 瑞智一期	平安證券		2007-12-28	2008-12-26	33.57	-66.43%	-66.43%

　　盡管這些私募產(chǎn)品業(yè)績(jī)分化大，但從總體來(lái)說(shuō)，這些產(chǎn)品以-32.86%的平均業(yè)績(jī)超過(guò)公募基金的業(yè)績(jī)。統(tǒng)計(jì)顯示，2008年封閉式基金平均業(yè)績(jī)?yōu)?47.32%、股票型基金平均業(yè)績(jī)?yōu)?50.63%、平衡型基金平均業(yè)績(jī)?yōu)?42.75%、偏債型基金平均業(yè)績(jī)?yōu)?24.82%，均為歷史最低水平。股票型基金排名第一的泰達(dá)荷銀成長(zhǎng)年度收益率卻是-31.61%。464只公募基金的凈值去年一共“消失”了1.3萬(wàn)億元，縮水幅度達(dá)41%。

　　三、存續(xù)期在半年以上的產(chǎn)品點(diǎn)評(píng)

　　2008年成立的產(chǎn)品當(dāng)中也不乏耀眼的明星，交銀國(guó)信的國(guó)貿(mào)盛乾一期是2008年4月29日成立的，截止到12月22日，其前六個(gè)月以10.66%的業(yè)績(jī)?cè)谶@181個(gè)產(chǎn)品中居首，緊接其后的是深國(guó)投的金域藍(lán)灣一期和明達(dá)3期、中國(guó)龍精選、新時(shí)代金股典、中國(guó)龍二、中融未爾弗一期、中鐵信托的鑫巢盛利，以上產(chǎn)品的六個(gè)月收益率均為正值。詳細(xì)請(qǐng)看下圖：

產(chǎn)品名稱	投資顧問(wèn)	成立時(shí)間	更新日期	單位凈值	累計(jì)收益率	前六個(gè)月收益率
交銀國(guó)信 . 國(guó)貿(mào)盛乾一期	國(guó)貿(mào)盛乾投資	2008-4-29	2008-12-22	1.0111	1.11%	10.66%
深國(guó)投 . 金域藍(lán)灣 1 期	金域藍(lán)灣	2007-12-3	2008-12-15	74.79	-25.21%	6.55%
深國(guó)投 . 博頤精選	博頤投資	2008-2-5	2008-12-5	105.51	5.51%	5.91%
深國(guó)投 . 明達(dá) 3 期	明達(dá)投資	2007-4-2	2008-12-19	77.06	-22.94%	5.62%
中國(guó)龍精選	云南信托	2007-6-15	2008-12-31	1.2582	45.82%	3.85%
新時(shí)代金股典	金股典科技	2008-3-20	2008-12-19	77.18	-22.82%	3.47%
中國(guó)龍二資本	云南信托	2008-5-14	2008-12-31	1.0164	1.64%	1.45%
中融－未爾弗一期	未爾弗翔新投資	2008-4-16	2008-12-15	1.0115	1.15%	0.74%
中鐵信托·鑫巢盛利	鑫巢資產(chǎn)	2008-5-22	2008-12-15	1.0003	0.03%	0.05%

　　從上圖研究中心統(tǒng)計(jì)的2008年度私募基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)看，可以認(rèn)為嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制是私募基金取得相對(duì)較好業(yè)績(jī)的主要武器，對(duì)于私募基金，投資管理人投資理念、投資管理能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力不僅是決定投資的回報(bào)關(guān)鍵因素，也逐漸成為合格投資人選擇基金的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。我們通過(guò)對(duì)產(chǎn)品的短期、中期、長(zhǎng)期業(yè)績(jī)的比較分析可以發(fā)現(xiàn)，大部分表現(xiàn)出色的私募產(chǎn)品背后都閃耀著原公募基金經(jīng)理的投資智慧。