【法規(guī)聚焦】

　　1、《關(guān)于做好大額交易和可疑交易報(bào)告及相關(guān)反洗錢工作的通知》

　　2007年4月25日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)向各證券公司、基金管理公司、期貨公司下發(fā)了《關(guān)于做好大額交易和可疑交易報(bào)告及相關(guān)反洗錢工作的通知》(以下簡(jiǎn)稱“《通知》”)，以規(guī)范證券、期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的大額交易、可疑交易報(bào)告及反洗錢工作，維護(hù)市場(chǎng)秩序。

　　《通知》要求，還沒有向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送反洗錢內(nèi)部控制制度的證券、期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，應(yīng)在2007年9月1日前向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送反洗錢內(nèi)部控制制度；已經(jīng)報(bào)送的機(jī)構(gòu)，要結(jié)合有關(guān)反洗錢法規(guī)以及即將頒布的《金融機(jī)構(gòu)客戶身份識(shí)別和客戶身份資料交易記錄保存管理辦法》等規(guī)章和辦法，對(duì)現(xiàn)有內(nèi)部控制制度做進(jìn)一步修改、充實(shí)和完善。

　　《通知》還要求，所有證券、期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)須在2007年10月1日前完成報(bào)送準(zhǔn)備，并從10月10日起正式向中國(guó)反洗錢監(jiān)測(cè)分析中心報(bào)送大額交易和可疑交易報(bào)告。

　　2、《關(guān)于基金從業(yè)人員投資證券投資基金有關(guān)事宜的通知》

　　2007年6月14日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)向各基金管理公司、基金托管銀行下發(fā)了《關(guān)于基金從業(yè)人員投資證券投資基金有關(guān)事宜的通知》(以下簡(jiǎn)稱“《通知》”)，明確了基金從業(yè)人員可以投資基金，并對(duì)基金從業(yè)人員投資基金的行為進(jìn)行了規(guī)范，且《通知》還規(guī)定在基金管理公司或基金托管銀行基金托管部門工作并與基金管理公司或基金托管銀行簽訂正式聘用合同的其他工作人員依照基金從業(yè)人員的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

　　《通知》規(guī)定，基金從業(yè)人員投資基金應(yīng)當(dāng)遵守有關(guān)法律法規(guī)，遵循公平、公開、公正的原則，不得利用內(nèi)幕信息買賣基金，不得利用職業(yè)便利牟取個(gè)人利益。基金從業(yè)人員投資基金應(yīng)當(dāng)樹立長(zhǎng)期投資的理念。持有基金份額的期限不得少于6個(gè)月。通知鼓勵(lì)基金從業(yè)人員通過定期定額或者其他方式進(jìn)行長(zhǎng)期投資。

　　《通知》要求有關(guān)單位必須建立相應(yīng)的監(jiān)督和報(bào)備機(jī)制。通知規(guī)定，基金管理公司、銀行托管部門應(yīng)當(dāng)在允許本單位基金從業(yè)人員投資基金前，制訂相關(guān)管理制度并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)備案，管理制度應(yīng)包括從業(yè)人員的行為操守、投資方式、投資限制、報(bào)告與備案管理、違規(guī)處理方式等方面的明確規(guī)定。

　　關(guān)于基金從業(yè)人員投資基金問題，中國(guó)證監(jiān)會(huì)于1998年發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)證券投資基金監(jiān)管有關(guān)問題的通知》規(guī)定，管理公司、基金托管部工作人員不得直接或間接買賣股票和基金，或替他人買賣股票和基金。由于該通知發(fā)出時(shí)，市場(chǎng)存在的基金為封閉式基金，為避免基金從業(yè)人員利用內(nèi)幕消息牟取個(gè)人利益，證監(jiān)會(huì)作出了上述禁止性規(guī)定，但是，隨著開放式基金成為基金市場(chǎng)的主體，禁止基金從業(yè)人員投資開放式基金不利于基金從業(yè)人員合法進(jìn)行投資活動(dòng)，從而不利于基金行業(yè)的健康發(fā)展。現(xiàn)《通知》的出臺(tái)有效解決了基金從業(yè)人員投資渠道受限問題。

　　3、關(guān)于切實(shí)加強(qiáng)基金投資風(fēng)險(xiǎn)管理及有關(guān)問題的通知

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金監(jiān)管部于2007年5月10日向各基金管理公司下發(fā)了《關(guān)于切實(shí)加強(qiáng)基金投資風(fēng)險(xiǎn)管理及有關(guān)問題的通知》(以下簡(jiǎn)稱“《通知》”)，要求基金管理公司加強(qiáng)人員管理和投資監(jiān)控，嚴(yán)禁參與投機(jī)操作。

　　《通知》要求基金管理公司牢固樹立價(jià)值投資理念，保持基金投資風(fēng)格一致性，嚴(yán)禁基金參與投機(jī)操作；合理配置資產(chǎn)，切實(shí)加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理；加強(qiáng)人員管理和投資監(jiān)控，堅(jiān)持公平交易，防止利益輸送，堅(jiān)決查處利用職務(wù)之便為自己或他人謀取不正當(dāng)利益的違規(guī)行為；堅(jiān)持長(zhǎng)期穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)理念，保持資產(chǎn)管理能力與管理規(guī)模及業(yè)務(wù)創(chuàng)新相適應(yīng)；要求基金管理公司不能超越其資產(chǎn)(組合)管理能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力盲目追求規(guī)模擴(kuò)張，在銷售中隨意變更有關(guān)規(guī)模約定或承諾；同時(shí)采取切實(shí)有效措施開展投資者教育。

　　4、《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》及《關(guān)于實(shí)施〈合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法〉有關(guān)問題的通知》

　　2007年6月18日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》(“以下稱《辦法》”)。《辦法》共計(jì)八章47條，對(duì)基金管理公司作為合格的境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(“QDII”)，以資產(chǎn)組合方式(公開發(fā)售基金份額募集基金)從事境外證券投資業(yè)務(wù)，作出了以下規(guī)定：

　　在資產(chǎn)規(guī)模方面，基金管理公司的凈資產(chǎn)應(yīng)不少于2億元人民幣、經(jīng)營(yíng)基金管理業(yè)務(wù)達(dá)2年以上，且在最近一個(gè)季度(末)資產(chǎn)管理規(guī)模不少于200億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)。

　　在人員配置方面，基金管理公司具有5年以上境外證券市場(chǎng)投資管理經(jīng)驗(yàn)和相關(guān)專業(yè)資質(zhì)的中級(jí)以上管理人員不少于1名，具有3年以上境外證券市場(chǎng)投資管理相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的人員不少于3名。

　　在境外投資顧問的資格和責(zé)任方面，根據(jù)《辦法》，QDII進(jìn)行境外證券投資，可以委托符合《辦法》規(guī)定的條件的境外的投資顧問進(jìn)行。且境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者授權(quán)投資顧問負(fù)責(zé)投資決策的，應(yīng)對(duì)由其過錯(cuò)導(dǎo)致的財(cái)產(chǎn)受損承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。

　　對(duì)于資產(chǎn)托管人，根據(jù)《辦法》，QDII進(jìn)行境外證券投資，應(yīng)當(dāng)委托具有證券投資基金托管資格的、符合《辦法》規(guī)定的條件的銀行進(jìn)行資產(chǎn)托管。托管人可以授權(quán)境外托管人代為履行受托人職責(zé)，但須對(duì)其過錯(cuò)承擔(dān)責(zé)任。

　　《辦法》的第五、第六章對(duì)基金管理公司作為QDII募集基金、投資范圍、額度和資金、信息披露以及相關(guān)事項(xiàng)的報(bào)批、報(bào)備作出了原則性的規(guī)定。

　　另外，《關(guān)于實(shí)施〈合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法〉有關(guān)問題的通知》也與《辦法》同日發(fā)布，該《通知》對(duì)《辦法》所涉的QDII、投資顧問及托管人的資質(zhì)與審批作出了較細(xì)致的規(guī)定。同時(shí)，該《通知》對(duì)QDII基金首次募集的規(guī)模、QDII基金(含F(xiàn)OF)投資的范圍、比例以及費(fèi)用與凈值計(jì)算也分別作出了相應(yīng)的規(guī)定。

　　5、《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法(征求意見稿)》及《關(guān)于實(shí)施<基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法>有關(guān)問題的通知(征求意見稿)》

　　日前，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法(征求意見稿)》(“以下稱《辦法》”)及《關(guān)于實(shí)施<基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法>有關(guān)問題的通知(征求意見稿)》(以下稱“《通知》”)。《辦法》共計(jì)五章41條，對(duì)特定客戶專項(xiàng)資產(chǎn)管理的主體資格、業(yè)務(wù)規(guī)范、監(jiān)督管理和法律責(zé)任等方面事項(xiàng)做出了規(guī)定：

　　在資產(chǎn)管理人的資質(zhì)要求方面，首先，從事特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基金管理公司，其實(shí)繳貨幣、凈資產(chǎn)、管理的開放式基金規(guī)模均需達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)；其次，在人員配置、最近一年運(yùn)作的合法合規(guī)性、防止利益輸送和違規(guī)承諾收益的制度體系等方面，也應(yīng)符合《辦法》及《通知》的相關(guān)要求。

　　在資產(chǎn)管理人的制度建設(shè)方面，基金管理公司作為特定客戶的資產(chǎn)管理人，必須建立公平交易、異常交易監(jiān)控、投資管理制度、風(fēng)險(xiǎn)控制與稽核監(jiān)察、客戶關(guān)系管理等諸種制度并承擔(dān)與制度相應(yīng)的管理人義務(wù)。

　　對(duì)于委托資產(chǎn)的下限，《辦法》規(guī)定，為單一客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，每筆業(yè)務(wù)的資產(chǎn)不得低于5000萬元人民幣；為多個(gè)客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，客戶數(shù)量和規(guī)模由中國(guó)證監(jiān)會(huì)另行規(guī)定。

　　在財(cái)產(chǎn)托管方面，與《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法》中的規(guī)定類似，基金管理公司特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)財(cái)產(chǎn)也應(yīng)由具備基金托管資格的商業(yè)銀行托管。

　　另外，基于客戶對(duì)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知的不全面性，《辦法》和《通知》要求作為特定客戶的資產(chǎn)管理人，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)對(duì)委托人揭示風(fēng)險(xiǎn)的義務(wù)。

　　同時(shí)，《辦法》和《通知》也對(duì)特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的管理費(fèi)率、托管費(fèi)率下限做出了要求，并允許特定資產(chǎn)管理人可以與委托人約定業(yè)績(jī)報(bào)酬。