來源：中國金融雜志

作者｜韋秀長「江西省地方金融監督管理局局長」

文章｜《中國金融》2021年第15期

力爭2030年前實現碳達峰、2060年前實現碳中和，是黨中央、國務院從中華民族永續發展和構建人類命運共同體的高度作出的一項重大戰略決策。落實好碳達峰、碳中和工作任務，是貫徹新發展理念、實現生態優先、綠色發展的必然要求。目前我國尚處于工業化后期，碳達峰、碳中和目標下經濟結構轉型面臨巨大挑戰，技術創新與產業結構調整需要全面發力，這對綠色金融改革創新無疑提出了更高要求。

綠色金融發展迎來新機遇

綠色金融發展環境不斷向好。一方面，綠色金融發展的政策驅動正在持續增強。2021年政府工作報告提出，要實施金融支持綠色低碳發展專項政策，設立碳減排支持工具。各部委積極出臺相關政策，人民銀行明確將“落實碳達峰、碳中和重大決策部署”列為2021年重點工作之一，并對銀行業金融機構綠色金融業務開展情況進行綜合評價。生態環境部等五部門出臺《關于促進應對氣候變化投融資的指導意見》，提出要加大金融支持應對氣候變化的力度。另一方面，基于碳達峰、碳中和目標下非綠資產的氣候和環境風險已開始顯現，部分金融機構開始重點關注未來轉型風險帶來的金融不確定性，市場自主發展綠色金融的意識進一步提升。

綠色金融發展內外部動力更足。深化綠色金融改革創新，是完善綠色低碳政策和市場體系、推動形成節約資源和保護環境的產業結構、實現經濟社會綠色低碳發展的重要抓手。“十四五”時期，隨著綠色金融改革創新試驗區建設向縱深推進，將形成數量更多、范圍更廣的綠色金融發展應用經驗路徑，綠色金融標準體系、氣候和環境信息披露制度、激勵約束機制將更加完善，將為綠色金融以及綠色低碳經濟發展注入更多動能。

碳金融發展進入快車道。2021年7月16日，全國碳排放權交易市場正式上線交易，發電行業成為首個納入全國碳市場的行業，下一步還將穩步擴大行業覆蓋范圍，我國成為全球覆蓋溫室氣體排放量規模最大的碳市場。碳市場交易興起與成熟將為綠色金融創新帶來巨大空間，以碳市場交易產品為資產標的的碳金融衍生產品也將迎來大發展，這將有效提升氣候效益項目的投資積極性。

立足試驗區建設積極開展綠色金融實踐

江西省是唯一兼具國家生態文明試驗區、國家生態產品價值實現機制試點和國家級綠色金融改革創新試驗區的省份。近年來，江西省金融系統以贛江新區綠色金融改革創新試驗區為核心，奮力推動全省綠色金融工作向縱深推進，大力支持生態產品價值實現機制試點，積極探索金融支持碳達峰、碳中和新渠道，著力打通綠水青山向金山銀山雙向轉換通道。國家發展改革委將江西省綠色金融改革創新經驗列入全國生態文明試驗區建設推廣復制范圍，2020年中國地方綠色金融指數報告中，江西省綠色金融發展指數居全國第四位。

一是完善綠色金融發展機制。著眼于找準切入點、形成發力點，制定綠色金融發展規劃、實施意見和實施細則等文件，將綠色金融納入全省市縣高質量發展考評，形成遠中近期結合和金融、財稅、產業融合的綠色金融政策框架體系。堅持“建”“引”雙管齊下、雙向發力，贛江新區綠色金融示范街初具規模，綠色金融服務中心、綠色金融產品創新中心和綠色金融評價認定中心功能日趨完善，綠色項目融資便利性和可得性不斷提升，綠色金融供給持續增強。

二是扎實推進產品服務創新。堅持政府主導、市場運作、企業探索的改革創新之路，“畜禽智能潔養貸”“林農快貸”等十余款首創性綠色信貸產品廣受好評，推出了國內首個碳中和信托產品和首批中長期碳中和資產支持票據。制定全國首個綠色票據標準和認證規范，發布全國首個綠色市政債標準研究成果，填補了國內綠色市政債券發行規范的空白。轄內四家法人城商行發行綠色金融債180億元，規模居全國前列。推進地方法人城商行環境信息披露工作，江西省成為全國首個法人城商行環境信息披露全覆蓋省份。

三是提升服務實體經濟實效。著力優化服務、強化保障，夯實綠色金融發展基礎。江西省制定了贛江新區綠色企業、綠色項目認定評價辦法以及企業環境信息披露指引，形成了獨具特色的綠色金融標準體系。全省綠色產業項目庫入庫項目達到1953個，總投資額1.19萬億元，專門建立了碳達峰、碳中和子項目庫。截至2021年6月末，全省綠色信貸余額3353億元，同比增長35.92%。不斷拓寬企業融資渠道，成功發行綠色市政債、綠色私募可轉債、綠色境外債、綠色資產證券化等產品。目前全省上市綠色企業14家，累計發行貼標綠債300億元，存量綠色債券超過250億元。在贛江新區開展綠色票據應用先行先試，簽發和貼現綠票金額超過2400萬元。

四是助力生態產品價值實現。印發《綠色金融支持撫州生態產品價值實現機制試點方案》，推動省直有關單位合力推進撫州生態產品價值實現機制試點。鼓勵金融機構創新特色生態信貸產品，推出綠寶碳幣、廣昌河道采砂權質押貸款、金溪古村落金融貸等生態金融產品，人保財險公司創新推出全省首單“林業碳匯價值保險”。資溪縣掛牌成立“兩山銀行”，打通“資源—資產—資本—資金”轉化通道，《“兩山銀行”運行管理規范》地方標準正式獲批發布。2021年6月末，撫州市生態產品權益類貸款余額304.87億元，比2021年初新增102.21億元，其中農地林地“兩權”抵押貸款余額165.66億元，比年初新增58.59億元。

構建綠色金融支持經濟高質量發展新體系

聚焦碳達峰、碳中和背景下催生的金融創新機遇與實體融資需求，下一步要更加充分發揮綠色金融資源配置、風險管理和市場定價三大功能，積極探索生態產品價值實現新路徑，全面落實碳達峰、碳中和戰略部署。

一是創新綠色金融發展模式。我國綠色金融起步于“十三五”時期，推動綠色金融發展的主要動力是政策驅動，生態效益、環境效益的長期價值尚未顯現，非綠風險尚未充分暴露，市場主體自主推動資源向綠色領域配置的動力不足。進入“十四五”時期，我國生態文明建設縱深推進，尤其是碳市場的建立將加速綠色效益向經濟效益轉變的步伐，自主發展綠色金融具備初步基礎。要率先抓住發展中顯現出的“綠色效益”及其向“經濟效益”轉變的機會，加快推進綠色金融支持生態產品價值實現，逐步形成自然資源資本的定價體系，形成具有江西特色的綠色金融發展路徑。

二是優化調整綠色融資結構。目前我國以間接融資為主的金融結構與未來實現碳達峰、碳中和目標所需的科技創新研發需求存在錯配。基于銀行對資金安全性與逐利性的考量，處于發展初期的新興企業、科創類企業難以獲得資本的認可與支持。要扶持新興科技型、技術類企業的發展，催生更多私募股權投資（PE）、風險投資（VC）的需求，需要在綠色信貸發展相對穩定成熟之后，將政策獎勵、制度引導等逐步向綠色股票、綠色指數等綠色金融產品傾斜，加大綠色直接投資引導力度。

三是科學拓展綠色金融邊界。在我國綠色金融體系愈加完善的情況下，相關標準更加明確和聚焦，在國際上形成了比較一致的界定，但也一定程度上壓制了綠色金融支持能源結構轉型的能力。比如，一些高碳行業不屬于綠色金融的支持范圍，新頒布的《綠色債券支持項目目錄(2021年版)》刪除了多項與化石能源直接相關的目錄項目，包括煤炭清潔生產、燃煤電廠超低排放改造等。在碳達峰、碳中和目標下，傳統高碳行業的低碳轉型改造是減碳的重要內容之一，轉型金融與可持續金融更強調應對氣候變化和低碳轉型，可支持碳密集、高環境影響經濟活動沿著清晰的路徑向低碳和零碳過渡，可以更好支持我國以及江西省經濟綠色低碳轉型。因此有必要拓展綠色金融服務領域和邊界，在發展綠色金融的同時，將轉型金融、可持續金融作為綠色金融的有效補充。根據江西省“十四五”規劃，江西省將繼續實施“2+6+N”產業高質量跨越式發展行動，推動有色、石化、鋼鐵、建材、紡織服裝、食品、家具等行業的升級改造。未來江西省將探索構建適合省內傳統產業轉型需求的轉型金融或可持續金融的概念和標準，創新發展轉型信貸、轉型基金、轉型債券等轉型金融產品和服務，結合金融科技建立相應的轉型項目庫和數據庫，更好支持江西經濟綠色低碳轉型升級，服務碳達峰、碳中和戰略目標。

四是突出支持重大發展戰略。在碳達峰、碳中和目標引領下，江西省在生態保護、普惠金融、衛生健康、交通、科技創新、文化教育等領域，均需要落實碳中和實現相關任務，需要綠色金融強力賦能。因此，要進一步加強綠色金融與各領域落實碳達峰、碳中和戰略目標的協同聯動，推動“綠色金融+生態”“綠色金融+科技”“綠色金融+普惠”“綠色金融+文化教育”“綠色金融+健康”“綠色金融+交通”等跨領域的深度融合，更好發揮綠色金融功能服務生態文明建設、長江大保護、生態產品價值實現、普惠金融、建設高質量教育體系、交通強省等重大發展戰略任務實施。■

（責任編輯? 劉宏振）

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