來源：柒財經

　　金秋十月，A股上市銀行迎來三季報發布的披露季。

　　在長三角經濟帶，繼杭州銀行發布了首個三季報后，另一家省會銀行南京銀行，以及常熟銀行、滬農商行兩家農商行，也相繼交出了第三季度的“成績單”。

　　數據顯示，在利息凈收入整體放緩的情況下，四家銀行靠著“一騎絕塵”挑起非利息凈收入大梁的投資收益，讓業績繼續保持著增長。

　　01

　　利息凈收入低位徘徊

　　整體而言，四家銀行今年第三季度營收、歸母凈利潤均有所增長，但增速卻不盡相同。

　　其中，南京銀行的“體量最大”，實現營收123.42億元，同比增長8.38%；對應的歸母凈利潤為50.68億元，較2023年同期增長10.2%。

　　第二大收入體也為城商行，即杭州銀行。其2024年第三季度錄得營收91.55億元，同比僅增長0.86%；對應的歸母凈利潤為38.73億元，同比增長15.1%。

　　滬農商行的營收增速也略顯頹勢，三季度同比微增0.58%；對應的歸母凈利潤為35.14億元，較2023年同期增長1.19%。

　　對比而言，常熟銀行歸母凈利潤增速最快，三季度達16.26%至23.02億元；同期營收為28.64億元，同比增長9.91%。

　　值得注意的是，從營收來源看，作為銀行業主營業務之一的利息凈收入板塊，四家銀行表現出了一定的頹勢。

　　其中，南京銀行今年前三季度利息凈收入直接負增長，同比減少1.36%至196.14億元。

　　而拉長時間線看，自2022年以來，南京銀行的利息凈收入就開始負增長，當年降幅0.49%至269.7億元。

　　2023年及2024年上半年，南京銀行的利息凈收入繼續呈下滑態勢，分別同比減少5.63%、5.97%至254.52億元及128.11億元。

　　滬農商行利息凈收入今年前三季度同樣減少3.08%至152.32億元。而2022年，滬農商行該項業務收入還以7.14%的同比增速居于4家銀行前列。

　　不過，2023年及2024年上半年，滬農商行利息凈收入開始“掉頭下滑”，分別同比減少0.26%、2.61%至207億元及101.8億元。

　　杭州銀行雖保持了增長，但其同比增速卻明顯放緩。2021年，該行利息凈收入同比增幅9.15%至210.36億元，而到了2023年，這一數據逐步降至2.52%。

　　今年上半年及前三季度，杭州銀行利息凈收入分別較上年同期微增0.46%及3.87%，至119.67億元及182.73億元。

　　與杭州銀行相似的，還有常熟銀行。2022年，該行利息凈收入同比增長13.57%至76.11億元，2023年增速同樣為兩位數。

　　而2024年上半年及前三季度，常熟銀行利息凈收入同比增速均降至個位數。

　　02

　　投資收益業務亮眼

　　利息凈收入表現不佳，但四家銀行的其他非利息凈收入業務，特別是其中的投資收益板塊表現亮眼，且占總營收的比重較高。

　　今年第三季度，南京銀行包括對聯營企業和合營企業的投資收益達39.99億元，占總營收比重為32.40%，較上年同期增長31.14%，增速遠高于利息凈收入（8.66%）、手續費及傭金收入（7.2%）。

　　投資收益表現好于主營業務的并非南京銀行一家。同位于江蘇的常熟銀行，今年第三季度投資收益同比增長92.37%達13.39億元，增速也遠高于手續費及傭金收入（59.03%）、利息凈收入（6.26%）。

　　今年前三季度，杭州銀行投資收益同比增長27.89%至59.75億元，占總營收的比重更是高達65.26%。

　　滬農商行前三季度投資收益達20.08億元，較上年同期的11.99億元增長67.47%。

　　柒財經注意到，上述4家銀行的投資收益較高，主要是因為其在交易性金融資產上的收益增加。

　　杭州銀行就直言，其投資收益的增長主要是由于交易性金融資產投資收益的增加。南京銀行也表示其投資收益的增長主要受到交易性金融資產公允價值變動的影響。一般來講，銀行的交易性金融資產主要包括股票投資、債券投資和基金投資。

　　當然，投資收益的增加，可以減少銀行對傳統存貸款業務的依賴，優化收入結構，提高凈利潤，增強盈利能力。不過，過度于依賴投資收益也會有一些弊端。

　　首先就是市場風險性，交易性金融資產的價值受市場波動影響較大，一旦市場出現不利變化，會導致投資收益大幅波動甚至下降。從各銀行近兩年投資收益的表現即可見一斑。

　　早在2021年，南京銀行的投資收益就已經達到70.69億元，同比增長55.15%，占當年總營收的比重達17%。

　　不過此后兩年，增速開始下滑，2022年和2023年，南京銀行投資收益分別為109.68億元、148.14億元，對應的同比增速分別為35.07%、25.96%。

　　常熟銀行2022年投資收益同比增長89.54%至9.78億元，占當期總營收的比重達11.1%，到了2023年，增速同比下滑2.1%至9.57億元。但轉至2024年上半年，常熟銀行投資收益又同比增幅超九成。

　　2022年，滬農商行投資收益同比增長12.39%至15.87億元，而2023年這一數據同比減少0.62億元至15.25億元，今年上半年，投資收益又同比增長93.85%至14.19億元。

　　杭州銀行的投資收益這兩年相對穩健。2022年和2023年，杭州銀行分別錄得46.86億元、56.49億元的投資收益，對應的同比增速分別為21.24%、20.54%。但要知道，其在2021年的投資收益增速高達55.05%。

　　所以從上述各銀行的投資收益增速變化來看，這一收入具備較大的不穩定性。

　　另一方面，業內人士表示，若銀行過于依賴投資業務，可能會忽視核心業務的發展，導致長期競爭力下降。同時，高投資收益需要更多的資本支持，若資本管理不善，銀行還可能面臨資本充足率下滑的風險。

　　以南京銀行為例，今年以來，該行就獲得法國巴黎銀行、南京高科股份有限公司、江蘇交通控股有限公司，以及香港中央結算有限公司等大股東不同方式的增持。

　　在資本充足率方面，截至2024年三季度末，南京銀行的資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為13.76%、10.83%、9.02%，較上半年末分別上升0.93個百分點、1.86個百分點和0.05個百分點。不過一級資本充足率、核心一級資本充足率仍較去年年末的數據分別下滑0.57個百分點和0.37個百分點。

　　實際上，近年來，監管部門也頻頻提及，要求銀行回歸本源和主業。其中，在2021年，原銀保監會在《關于持續深入做好銀行機構“內控合規管理建設年”有關工作的通知》的文件中明確要求，各銀行機構要堅決擯棄偏離主業、脫實向虛、盲目擴張等錯誤觀念和粗放經營模式。

　　去年末，央行行長潘功勝亦指出，在深化金融供給側結構性改革方面，將強化大型商業銀行主力軍作用，深化政策性銀行改革，推動中小銀行回歸本源和主業，健全公司治理和內部管理，推動各類金融機構在規模、結構、區域布局上更加合理。

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責任編輯：曹睿潼