網貸合規整改“加速度”平臺上演“花式兌付”

　　見習記者 余繼超

　　圖蟲創意 圖

　　網貸合規整改進入自律檢查和行政核查階段，多地監管機構對轄區內網貸平臺已展開現場檢查。為保障北京市P2P網絡借貸機構“三查”工作有序、公平、公正、公立的進行，北京市互聯網金融協會于10月24日還宣布成立了協會自律檢查紀檢監察小組。

　　隨著整改推進，網貸平臺陸續宣布清出不合規業務以求符合備案要求，合規無望的平臺則宣布良性退出，由此也上演了“花式兌付”：人參、藥酒、農副產品、房屋等實物及股票、債權等金融資產齊上陣。

　　不過，雖號稱“良性退出”，但投資人要拿到投資款及利息并不容易，平臺順利清出可謂前路漫漫。

　　進場檢查

　　依據此前合規整改部署，網貸合規整改第二階段序幕由中國互聯網金融協會拉開。10月10日，中國互聯網金融協會在天津舉辦P2P網絡借貸會員機構自查自糾工作座談會，指導和督促會員機構持續扎實推進自律檢查自查自糾階段相關工作。

　　隨后，全國各地的互聯網金融協會主導進行自律檢查，各地金融辦主導進行行政核查。10月16日，北京市金融工作局官網發布“北京市啟動P2P網貸行政核查工作”的文章，稱北京P2P平臺行政核查擬于10月中旬開始，下一步將全面展開北京市P2P網貸機構行政核查工作。

　　繼北京之后，10月17日，貴陽市互聯網金融協會發布《關于自律檢查階段開展現場檢查的工作安排》的文件，要求各網貸機構須在9月27日前將自查報告上交至貴陽市互聯網金融協會，10月9日至10月16日，對省內各市（州）網貸機構進行現場檢查，10月17日至10月30日對貴陽市網貸機構進行現場檢查。

　　《國際金融報》記者從網貸平臺處獲悉，北京、上海、江西、浙江、江蘇、深圳、安徽、貴州等地的監管機構已經或已著手對轄區內的網貸平臺開展現場檢查。

　　江蘇開鑫貸總經理鮑建富告訴記者，目前開鑫貸正按照中國互聯網金融協會要求，向協會指定的自律檢查自查自糾系統報送公司自查自糾進展情況。律師事務所和會計師事務所也已經完成現場檢查，會計所已經出具相關審計報告，律所的合規報告正在出具中。

　　杭州嘉石榴副總經理婁振發對《國際金融報》記者表示，10月17日，杭州金融辦啟動對嘉石榴的入場檢查，并安排了專業律師事務所及會計師事務所入場開展專項審查工作。

　　深圳某頭部平臺負責人也對記者表示，現在已經進入合規檢查第二階段，按深圳監管部門的時間安排，檢查報告及真實性承諾書應于11月12日前向上報送。

　　上海某平臺工作人員告訴《國際金融報》記者，10月24日有律師進場抽標檢查，比較多的整改是文字表述上的，還有一些不太合規的派息方式也在做修改，以前是每日派息，現在不允許，在修改。律師進場只是形式，重點是檢查標的。

　　合肥市果兒金融聯合創始人李紅燕對《國際金融報》記者透露，今年9月19日提交了自查報告，目前等待安徽省互金協會和合肥市整治辦入場檢查。根據安徽省互金協會自查要求，果兒金融聘請了律所和會計事務所進場檢查并于10月9日前上報了律所出具的法律意見書和會計事務所出具的專項審計報告。

　　李紅燕指出，律所主要從是否符合網貸暫行管理辦法、是否合法經營、債權關系是否清晰、股東背景、各項制度建設的完整性等方面層層檢查，會計師事務所主要從標的資金流向及公司財務經營情況一一檢查，律所和會計師事務所都會收集平臺所有標的資料明細，隨機抽調借款人全套資料及存管銀行的資金流向，并電話借款方核對信息是否屬實。

　　“良性出清”

　　隨著網貸合規整改的推進，律師事務所、會計師事務所“真刀真槍”地進場抽標檢查，有網貸平臺陸續宣布清出不合規業務以求符合備案要求，合規無望的平臺則宣布良性退出。

　　記者根據公開資料不完全統計，10月以來，有近十家平臺宣稱要“良性出清”。比如，10月22日，深圳網貸平臺理想寶發布公告稱，將在保持網站各項功能正常運營情況下，暫停目前業務、停止大額標的業務發標，直到清理完不合規大額業務，力爭備案。

　　與理想寶同一日發布“剝離不合規業務”公告的還有晉商貸。公告顯示，該平臺自2018年11月1日起正式執行，每月1日執行新一期兌付，按照比例兌付金額，直至全部兌付完畢。

　　稍早前的10月15日，深圳P2P平臺富利金發布良性退出公告，稱即日起平臺停止運營，保留網站及APP相關維護，停止發標，并承諾負責所有債權催收，并兜底兌付債權。

　　10月10日，杭州P2P平臺通通理財在官網發布清盤公告，稱將啟動為期6個月的良性清償計劃，并承諾不失聯、不跑路。

　　10月9日，江西P2P平臺惠眾金融在其官網公告，決定暫停現有業務，制定清償計劃，清償完所有待收。同日，北京P2P平臺718金融發布停業公告，稱由于平臺實際控制人不符合私募資金管理人不能從事P2P業務的要求，因此決定停止運營，良性退出。

　　鮑建富認為，自查自糾清單多達119條，涉及到前、中、后臺各個部門，溝通的難度、工作量都不小，還需要經辦人員非常細致，逐一核對工作進度，一項項上傳材料。“有的平臺能夠按時完成，自然也會有平臺迫于時間、成本的壓力，可能無法按時完成”。

　　上述深圳某頭部平臺負責人則表示，平臺自查整改難度有兩方面：一是時間緊張。業務規模越大，平臺自查自改的工作量也越大，每筆業務完整的資料數據都要梳理清楚；二是如果平臺存在結構性問題，比如存量大額標及其他禁止項業務，在規定時間內完成合規整改難度很大。

　　婁振發也表示，不排除有平臺在運營及合規的雙重壓力下，選擇主動退出或者直接未被納入檢查范圍。

　　花式兌付

　　為了“良性出清”，網貸平臺玩起“花式兌付”。

　　自深圳國湘資本“以酒墊付”之后，各類瓜果、蔬菜、木材、皮草等就登上了網貸兌付的舞臺。

　　多年前，北京P2P平臺宜投宜盈發布公告稱，投資人如果急于獲得還款，可以選擇用皮草（衣）作為還款的兌付方式，根據不同皮草（衣）折現以抵償還款資金。北京起源財富也曾告知出借人資金不足，但擁有價值1.33億元的楠木木材可加工成家具。

　　到了最近，這種“花式兌付”更是被玩出了另一種境界。在尚未被公安定罪前，錢保姆曾聲稱，其股東方目前可處置的資產有遼寧森森集團抵押給上海晶峰投資咨詢有限公司的林地，市值約為3.4億元；野山參1萬根，市值約為1億元；乾昌窖藏50年原漿酒2.6萬壇，市值約為6億元。以上資產共計價值約10.4億元，目前的資產足已覆蓋出借人的全部待還金額。

　　除瓜果、蔬菜、木材、皮草之外，另外一種比較興盛的兌付方式是“債轉股”。所謂債轉股就是出借人的本金就此成為平臺的入股基金，以后不再是平臺的損失者而是股東。

　　從9月中下旬開始，在美上市的網貸平臺圣盈信的關聯線下理財平臺鼎治泰達開始出現兌付危機。鼎治泰達方面給出了三種債權處置方案：追加美國上市公司股份收益權質押/轉讓作為保證；股權債權置換；現有債權執行延期兌付。

　　此外，上述公告清盤的理想寶也給出了包括“債轉股”在內的多種債權處理方式。理想寶稱引入第三方機構，由深圳市保興融資擔保有限公司（下稱“保興公司”）提供擔保。保興公司的股東，深圳市佳德投資有限公司（下稱“佳德公司”）為債權受讓方，受讓理想寶全部存量債權。

　　據理想寶公告，債轉股票方面，由香港上市公司股票作為保證，股票證等相關資料將由出借人委員會、佳德公司、理想寶公司三方共同監管。保興公司、理想金融控股公司及其主要股東兩年內負責回購，回購期間按年化6%計算利息，回購時支付利息平臺。

　　除債轉股外，理想寶還提出了由擔保公司墊付、債轉房、某國有控股銀行股權股票與債轉共享充電寶資產等令人眼花繚亂的兌付方案。

　　道阻且長

　　“良性出清”的大旗被平臺搖得“振響”，但投資人要拿到投資款及利息并不容易，平臺順利出清前路漫漫。有多家平臺已宣布延期或暫停兌付，更有甚者，打著良性清盤的幌子，實則拖延時間。

　　10月23日，中贏金融系網貸平臺好利網官方公眾號發布“中贏金融董事長蔡奇來致客戶的一封信”，稱在6月、7月、8月三個月中，中贏共流出資金近5億元，導致好利網陷入癱瘓風險。蔡奇來稱，將實行暫停到期本金兌付的保護性措施。同時，尋求外部資金合作，繼續存管銀行對接。

　　兌付方面，錢保姆也“變過臉”。記者梳理發現，8月3日錢保姆就發布了首份兌付方案，其后幾度更改計劃，直至被警方立案的當天還在變更兌付方案。10月23日，根據浙江經偵消息，網貸平臺錢保姆因涉嫌非法吸收公眾存款已于10月16日被警方立案偵查，警方已對錢保姆實控人及部分高管采取刑事強制措施。

　　同樣的劇情還在網貸平臺草根投資上演過，草根投資前一晚公布兌付方案，信誓旦旦，羅列資產，承諾兜底，第二天一早，實控人便投案自首，讓人目瞪口呆。

　　有投資人對《國際金融報》記者“哭訴”，“我們能有什么辦法，現在只能寄希望于平臺活下來，能正常兌付。至于時間久一點，只要能拿回投資款都沒關系。”

　　鮑建富表示，良性清出面臨的主要困難是，目前只有個別地方出臺了網絡借貸信息中介機構業務退出規程，如何良性退出依然沒有標準和規范，退出時如何保護投資者權益是考驗各方智慧的最大難題。

　　前述深圳某頭部平臺負責人則表示，按照合規檢查通知，平臺未提交自查報告只能退出市場。今年底到明年，不能備案的P2P平臺究竟怎樣良性退出，行業其實尚未有成熟的辦法，還在嘗試摸索中。一條出路是備案工作后，市場行情好轉，融資并購增加；另一條是政策方面，不良資產處置機構也在探索接盤P2P的路徑。

　　該負責人也指出，監管在這方面也有準備，合規檢查通知發出后，各地也在完善網貸平臺退出機制，深圳、北京等地已有退出指引文件。其中均特別強調，良性退出應該是最大限度保障出借人合法權益，需要謹防投機平臺打著良性退出的幌子，拖延時間，轉移資產，損害出借人利益。

　　李紅燕也表示，隨著監管部門各項舉措的出臺，將對平臺良性清退提出更多具體的要求，能更有效保護出借人合法利益。但目前主要還存在兩個難題：一個是退出機制不統一，很多退出方案并未得到有效執行和實施；另一方面，由于網貸資產小額分散的特點，同時還要辨識真假借款關系，因此網貸不良資產的處置做起來確實不容易，資產處置的進度將會很漫長。

責任編輯：張文