要求必須“一一對應”管理、限定投資規模、禁止提供擔保

　　中國證券網訊 記者從多家商業銀行獲悉，為防范化解商業銀行理財業務風險，規范理財業務投資運作，銀監會日前對商業銀行理財產品投資于未在銀行間市場及證券交易所市場交易的債權性資產，包括但不限于信貸資產、信托貸款、委托債權、承兌匯票、信用證、應收賬款、各類受(收)益權、帶回購條款的股權性融資等非標準化的債權資產(以下簡稱“非標債權資產”)祭出重拳。

　　據記者了解，去年以來，商業銀行理財直接或通過非銀行金融機構、交易平臺等間接投資于非標債權資產業務增長迅速。一些商業銀行在業務開展中，通過跨業交易、跨機構合作進行風險資產騰挪或轉移，規避了貸款管理和相關監管要求。商業銀行由此放大的信貸投放，可能對沖了國家宏觀調控政策及貨幣政策的力度。這也是銀監會下重拳治理這類理財產品的最主要目的。

　　業內人士認為，通知的下發，短期內可能使得商業銀行理財產品投資非標債權資產的業務增速減緩，由此也可能會對銀行的中間業務收入造成一定影響。但由于銀監會給予了銀行一定的處理期限，因而不會對銀行產生太大的影響。加之此舉可以有效夯實理財業務的基礎建設工作，將有助于銀行更好地發展理財業務及更好地保護投資者利益。

　　理財產品投資非標債權資產必須做到“一一對應”

　　這份名為《關于規范商業銀行理財業務投資運作有關問題的通知》昨日晚間下發到各家商業銀行。通知要求，每個理財產品與所投資資產(標的物)要對應，做到每個產品單獨管理、建賬和核算。單獨管理指對每個理財產品進行獨立的投資管理；單獨建賬指為每個理財產品建立投資明細賬，確保投資資產逐項清晰明確；單獨核算指對每個理財產品單獨進行會計賬務處理，確保每個理財產品都有資產負債表、利潤表、現金流量表等財務報表。

　　記者從相關人士處了解到，所有的理財產品都需按照上述規定進行“一一對應”的規范。而非標債權資產類業務更加嚴格，按照規定，自通知下發之日起，如果銀行不能實現“一一對應”要求，將不再允許其新增非標債權資產業務。對于通知下發前的存量，銀監會將給予寬限期。銀行要對已經投資的產品進行整改、梳理，使理財產品與跟投資品一一對應起來，如果實在做不到的，必須在2013年底前計提資本。

　　這意味著可能有一部分銀行需要計提一定規模的風險加權資產。據了解，這部分產品屬于銀行的表外資產，但是在實際的操作中，銀行事實上承擔了潛在的代償風險。而按照有關規定，這部分風險需要在第二支柱下進行計提。但這并非意味著這部分資產需要入表。據了解，這種計提僅僅是風險轉表而非會計轉表，因而不會對銀行的信貸規模形成占用。

　　監管機構力促商業銀行做真實理財產品

　　通知的另一項重要內容是限定了理財資金投資非標債權資產的規模。通知要求，商業銀行應當合理控制理財資金投資非標債權資產的總額，理財資金投資非標債權資產的余額在任何時點均以理財產品余額的35%與商業銀行上一年度審計報告披露總資產的4%之間孰低者為上限。

　　據業內人士分析，這一規定實質是從“銀行對‘資產負債規模管控的匹配程度’及‘對理財業務的把控程度’兩者誰更審慎的角度考慮的”，因而規定本身就是從審慎的角度出發，防止業務規模過快擴張引發系統性風險。

　　一位銀行業分析師估算，按照去年末銀行理財產品余額7.1萬億的規模計算，預計投資于非標債權資產的規模在2萬億左右。

　　業內人士指出，通知對于銀行來說最重要的問題在于“如果不按照通知的要求管理非標債權投資，就要占用銀行的資本。”而通知出臺的目的也在于推動商業銀行做真實的理財業務，力促其逐步實現低資本運作，從而推動其業務轉型。