在了解了“銀行超市”里理財產品是怎樣煉出來之后，投資者或者會問，該怎樣選擇這些產品呢？股市牛，基金火，央行連續加息3次，并降低儲蓄所得稅，這一切給銀行的理財產品帶來了沖擊。面對新的市場環境，各家銀行紛紛使出渾身解數，加速推出讓人耳目一新的創新型理財產品，如新股申購、基金中的基金、掛鉤型結構性理財產品、新版QDII等等。然而，在名目創新的背后，產品最終能否吸引投資者眼球，還要取決于其最實質的內涵，即能否帶來可觀的投資回報。因此，本文盤點各類理財產品的收益率，為讀者辨別哪些理財產品能夠帶來真金白銀的回報。

　　文/本刊記者 盧遠香

　　今年以來，雖然股市屢創新高，基金火熱發行，但銀行理財產品卻并未因此受冷落，這主要是因為各家銀行爭相使出渾身解數，包裝出各種讓人眼花繚亂的產品。與去年傳統的

　　據粗略統計，去年全年，銀行發售的各種理財產品多達上千種。而今年上半年，發售的理財產品至少有300種。跟去年相比，銀行理財產品不僅種類繁多，增加了很多創新型產品。更值得關注的是，產品的預期收益水平變得越來越誘人，預期最高收益在20%以上的高收益產品不在少數，有些產品甚至亮出高達48%的預期收益。短短半年的時間，銀行理財產品由過去的固定收益型向高收益高風險轉型。

　　根據產品的投資領域不同，銀行的理財產品可以分為傳統的債券型產品、掛鉤型結構性產品、QDII型產品、信托類產品、證券類理財產品(新股申購、基金中的基金等)。其中，信托類產品和債券型產品都屬于安全性高、收益相對較低的品種，并不是很受投資者的青睞。相反，宣傳中有高回報預期的證券類理財產品、新版QDII產品、掛鉤型結構性產品就成為了熱銷的明星產品。然而，這些理財產品的收益到底如何呢？真的能獲得如此高的預期收益嗎？

　　●證券類產品，從A股中要收益

　　以往，銀行理財產品往往因為其安全性高而被穩健型投資者所青睞。然而最近的銀行理財產品的方向卻有所改變。由于股市催生的財富效應，投資者對收益率的要求越來越高，銀行理財產品的投資也越來越激進。目前在人民幣理財產品中，直接或間接投資股市的產品幾乎主導了市場。

　　在這類證券類產品中，主要包括三種形式。一是打新股申購產品。自去年以來，將資金用于一級市場申購新股的打新股理財產品，因收益較高、風險較低而一直受到投資者追捧，并由此成為各家銀行熱推的品種。二是FOF產品。“FOF”意指“基金中的基金”，是指對基金進行組合，從而二次分散風險，達到“雙保險”的效果。自中信銀行去年底率先推出銀行系FOF后，FOF產品也成為銀行的熱銷品種。

　　在新股申購類產品和FOF產品獲得較好的收益后，銀行更是推出了直接投資股市的理財產品。近期，部分銀行正與信托公司、基金公司合作，推出私募性質的直接投資股票的產品，像民生銀行的非凡理財“金融成長，超值回報”產品、光大銀行的同贏8號產品。