推進大型銀行供給側改革

　　牛錫明

　　中國經濟的高速發展成就了中國商業銀行的十年輝煌。在中國經濟增速換擋、發展方式和發展動力轉變的“新常態”下，中國銀行業已經告別高增長、高息差、高利潤的“三高”時代，外部環境和發展內在條件正在發生深刻變化。經濟增速換擋和經濟增長模式轉型使傳統行業信貸需求放緩，商業銀行依靠資產業務推動盈利增長的傳統業務模式面臨巨大挑戰。在消化落后產能和行業結構調整進程中，銀行不良貸款增加和風險暴露在所難免，由此產生的撥備和核銷需求將繼續消耗銀行利潤。同時，替代性金融產品增加和金融脫媒將使商業銀行負債增長進一步受到擠壓；利率市場化改革加快推進大幅壓縮了商業銀行凈息差水平，使其盈利增幅快速下降。而供給側結構性改革則為商業銀行帶來了新的發展契機。大型國有銀行應不失時機地抓住供給側結構性改革和經濟結構調整優化帶來的機遇，深入開展體制機制創新，以發展轉型支持供給側結構性改革。

　　供給側改革為商業銀行帶來新的發展契機

　　改革開放以來，我國開展了一系列與供給有關的結構性改革，比如土地包產到戶、市場經濟改革、行政體制改革和稅收制度改革等。2015年年末的中央經濟工作會議明確提出供給側結構性改革，標志著未來將從以需求管理為主轉為更加注重供給管理。供給與需求這兩個概念之間并無涇渭分明的界限。需求側管理主要靠貨幣政策和財政政策提高總需求，重點在促進出口、投資、消費三大需求來拉動經濟增長。供給側結構性改革是從供給和生產端入手，通過提高供給體系質量和效率以及降低企業的各種稅費、融資和社會保障等制度性交易成本，改善供給結構、促進經濟增長。相比較而言，供給側結構性改革更側重于通過提升全要素生產率來增強企業長期發展活力和創新能力、提升經濟運行效率，注重經濟中長期平衡和可持續發展。然而，供給側結構性改革并不意味著放棄需求管理，其目的是通過供給側與需求側兩方面協調均衡和良性互動，從而實現經濟穩健增長。

　　我國的產能過剩主要是結構性過剩，產能過剩與產能不足同時存在。長期以來我國依靠投資拉動的增長模式使部分與投資相關的產業出現了明顯過剩，而與最終消費相關的行業則仍有一定的缺口，尤其是中高端消費需求方面，導致供給結構不能滿足需求結構變化。因此，供給側結構性改革的重點是通過推進去產能與去庫存調整供給結構。改革中要貫徹企業主體、市場引導、政府推動的原則，在清理過剩產能的基礎上，加大對新興產業、綠色產業和高端制造業的投入，推動產業轉型升級，擴大中高端供給。還要激發潛在需求、擴大有效供給：既要增加和改善支持消費增長的高質量消費品供給能力，也要加強社會薄弱環節供給的保障能力，重點支持健康養老、現代物流、電子商務、休閑旅游、文化創意等現代服務業的發展。供給側結構性改革過程中還應進一步加大重要領域和關鍵環節的改革力度，重點推進國有企業、財稅體制、金融體制、養老保險制度、醫藥衛生體制和城鄉一體化等一系列改革。

　　雖然從短期來看，去產能和去庫存政策推進會給商業銀行資產質量和業務運行帶來一定的壓力和挑戰，但供給側結構性改革也為商業銀行的業務發展提供了新的契機，為業務結構調整指明了方向。首先，供給側結構性改革將帶動一大批新興產業的發展，無論是這些產業本身還是由其推動的各方面需求的增長都將為商業銀行金融服務的介入提供廣闊的市場空間，并從根本上改變目前銀行資產業務增長乏力的狀況。其次，一系列配套改革措施的推進將有助于改善消費環境、提升消費者信心、刺激消費增長，為商業銀行更大力度地發展零售和個人業務，推進零售銀行轉型提供了機遇。供給側結構性改革所推動的國有企業管理體制改革將在出資人管理、經營授權等方面為國有企業的發展注入新的活力，商業銀行也將從中受益。因此，未來商業銀行應抓住機遇持續推進業務和管理轉型，在為供給側結構性改革提供服務和支持的同時，穩定和提升自身盈利能力、實現可持續發展。

　　大型商業銀行應通過業務轉型支持供給側改革

　　立足實體經濟、服務和推動實體經濟增長，不僅直接關系到商業銀行自身的健康發展，更是商業銀行不可推卸的責任。商業銀行要結合供給側結構性改革的需要轉變經營理念、調整信貸投向，把業務拓展的重點從傳統國有背景的大型企業為主，轉向符合供給側結構性改革要求的不同發展階段的各類企業，尤其是對新興產業和初創企業要給予重點扶持。具體來說，大型商業銀行應從以下四個方面用好增量、盤活存量，為推進經濟轉型升級和供給側結構性改革提供有力的金融支持。

　　調整和優化信貸資源配置，促進全要素生產率的提高。商業銀行應準確把握供給側結構性改革要求，逐步調整信貸投向和結構，主動將投入的重心與國家發展戰略對接，努力實現可持續的業務增長。一是緊密貼合國家經濟發展、結構調整的大政方針，加大對“中國制造2025”等戰略性新興產業的信貸支持。集中資源、積極布局新一代信息技術、新材料、新能源、生物醫藥、高端裝備、節能環保和現代農業等行業，助推產業結構向“中高端”升級。二是優化區域定位，增加信貸投放支持城鄉統籌建設和“走出去”戰略。結合“一帶一路”、京津冀協同發展、長江經濟帶建設等方面的長期規劃和要求，調整區域和海外發展戰略，配合地域性重要戰略與關鍵項目的落實。三是發力個人金融、消費信貸業務等惠及民生的領域，助推擴大內需和消費升級。結合去庫存要求，按照政策導向及時調整按揭貸款策略，做大按揭貸款規模，重點支持保障性住房和中等收入家庭的自住需求。同時繼續拓展消費信貸產品線，擴大服務覆蓋面，滿足大宗耐用消費品、教育、旅游等信貸需求。

　　大力推動普惠金融發展，支持“大眾創業、萬眾創新”。創業和創新是未來推動中國經濟繼續前行的重要引擎，也是推進供給側結構性改革的重要手段。商業銀行應從客戶定位、產品創新和服務渠道等方面入手，有效解決現階段創新和創業企業融資困難、金融服務水平不高的問題。在客戶定位上，要把支持創新和創業的發力點聚焦在提升小微企業金融服務和助力小微企業發展上。針對小微企業的特點，提供差異化、綜合性的金融產品，適當提高對小微企業不良貸款率的容忍度，提高小微企業貸款可獲得性，更有效地支持小微企業的創業和創新需求。在產品體系建設上，要在整合傳統金融產品的基礎上，將資本運作、資產管理、金融咨詢等新業務模式向創新和創業企業延伸，提供全方位、綜合性的金融服務。在服務渠道上，要在進一步降低傳統渠道服務成本的同時，加快金融與互聯網的融合創新，發揮互聯網金融高效、便捷、低成本的優勢，將金融服務范圍快速覆蓋到有創新和創業需求的小微企業和個人客戶，推動互聯網金融成為商業銀行服務創新和創業的主要工具。

　　倡導綠色金融理念，優化綠色金融服務能力。發展綠色經濟是供給側結構性改革的重要內容。據相關研究數據，到“十三五”時期末我國綠色投資的年均需求將達2萬億元，市場發展潛力巨大。商業銀行有效推動綠色金融發展，既要加大業務投入，合理引導金融資源向綠色、環保產業轉移；也要結合綠色產業投入周期長和輕資產等特點，創新授信增信形式，積極引入投貸聯動等新型業務模式，更好地進行金融支持；還要關注不斷變化的綠色金融需求，將碳交易、綠色債券等新型業務與信貸、理財等傳統金融產品有機地結合起來，進一步完善產品和服務體系。作為重要的金融中介，商業銀行把推動綠色金融、積極服務環境建設作為未來的戰略重點之一，不但可以在資產業務增長乏力的困境中找到新的業務增長點，也是承擔和履行社會責任的表現，而且有助于提升企業品牌形象。

　　配合供給側結構性改革要求，積極化解風險、盤活信貸存量。近年來商業銀行不良貸款增長較快，而其中去產能和去庫存所涉及的行業恰恰是不良貸款發生的重點領域，商業銀行應抓住供給側結構性改革的機遇，加大力度盤活信貸存量，推動不良貸款的化解和處置工作。一方面，積極參與并努力主導相關企業的資產重組和處置，促進僵尸企業和問題企業不良貸款的出清。另一方面，要在用好用足財務和撥備資源、加大力度處置和核銷不良貸款的同時，通過不良資產證券化等新工具，降低存量不良貸款規模。通過行業限額管理、領額管理、客戶名單制等舉措，對鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃、煤化工等“兩高一剩”行業實施嚴格的信貸管理，嚴控這些行業新增貸款，真正實現信貸資源由低效行業向高效行業轉移的目標。與此同時，通過有針對性的措施積極有效保護銀行債權。

　　以體制機制創新推動大型商業銀行自身供給側改革

　　通過提高全要素生產率促進經濟運行效率提升是供給側結構性改革的主要政策目標之一。通過體制機制改革提高以銀行為主導的金融供給體系質量和效率，更有效地配置和使用金融資源這一重要生產要素，既是供給側結構性改革的要求，也是未來銀行推進自身改革和轉型的需要。相比股份制商業銀行和正在崛起的民營銀行，大型國有銀行的公司治理機制和內部管理機制仍存在諸多不足，不能完全適應市場化經營的要求。在外部環境快速變化、行業盈利能力普遍下降的情況下，內部體制機制問題限制了大型國有銀行經營和管理水平的提升。因此，大型商業銀行更有必要從體制機制改革和經營理念轉變入手，加快推進自身的供給側結構性改革，以適應新環境的要求；有效支持經濟體正在開展的供給側結構性改革，更好地服務實體經濟。具體而言，大型商業銀行自身供給側結構性改革主要可以從以下三個方面展開。

　　更新經營理念，建立更趨多元化和輕資本的業務模式，提高資源利用效率。商業銀行應不斷加大資產結構、負債結構以及表內外業務結構的調整力度，努力打造“輕型銀行”。在資產業務方面，要順應資本市場和直接融資發展的要求，把同業業務、債券投資等非信貸業務作為發展重點，降低信貸類資產的比重。在負債業務方面，要轉變以存定貸的傳統理念，打造以資產驅動負債的經營思路，進一步提高負債的主動性。要通過大力發展投資銀行、資產托管、財富管理、現金管理、交易型銀行等新型業務和表外業務降低風險權重，使風險加權資產增速低于總資產增速、管理資產增速高于資產規模增速。以經營效率的提升真正實現低資本占用和低成本擴張，以相對較少的資本投入驅動相對較大的金融資源，更好地服務實體經濟發展。

　　繼續深化體制機制改革，優化公司治理機制，提高經營和決策效率。一方面，要進一步完善有中國特色的公司治理機制，為有效服務實體經濟奠定治理基礎。充分發揮黨委、董事會、監事會和管理層的作用，探索黨委領導核心和現代公司治理有效結合的新途徑和新方式。另一方面，要推進內部經營機制改革，充分調動銀行經營管理人員服務實體經濟的積極性。通過實施用人薪酬機制改革、推行職業經理人和全員全產品計價考核等制度真正打破“大鍋飯”，推動銀行從業人員主動提高服務意識和服務效率。

　　構建市場化、精細化和專業化的業務管理機制，提高管理效率。要打破傳統管理體制的桎梏，深入探索事業部制和子公司制，推動經營管理模式從以塊為主向條塊結合轉變，有效提升專業化經營管理能力，讓專業的人干專業的事。要進一步順應利率匯率市場化、資產負債結構變化、表內外結構變化的要求，持續深入推進資產負債管理轉型創新，推動資負配置和管理從被動、單一、表內為主向主動、多元、全表管理轉變，更加注重全資產和大負債的動態、組合和前瞻管理。

　　交通銀行以轉型發展對接供給側改革

　　作為我國金融業改革創新的排頭兵，交通銀行一直致力于推動改革和轉型。2015年6月，交通銀行深化改革方案獲得國務院批復同意，交通銀行再次成為中國金融業改革先鋒。在“十三五”開局之年，交通銀行將認真貫徹落實好“去產能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板”這五大任務，抓好“風險管理、息差管理、成本管理”三大重點，以自身的轉型發展服務供給側結構性改革、支持實體經濟發展。

　　交通銀行將通過推動理念、機制、方法和技術的深入轉型，實現六個轉變，全面提升支持供給側結構性改革的能力。一是以“兩化一行”引領轉型發展，實現戰略“頂層設計”到分解落地、系統推進的轉變；二是以改革創新驅動轉型發展，實現體制機制改革由單兵突進、任務導向型向整體推進、長效落實轉變；三是以“三位一體”支撐轉型發展，實現分銷渠道和獲客方式由單點作業到鏈條式、平臺化、一體化的轉變；四是以服務提升助力轉型發展，實現服務管理由標準化、規范化為主向更加重視內部服務和客戶體驗的轉變；五是以表內表外協同轉型發展，實現表內外業務發展由相對脫節向相互依存、相互促進的轉變；六是以風險管理保障轉型發展，實現管控風險向經營風險的轉變。

　　交通銀行的轉型發展將重點突出八方面金融業態，更好地對接供給側結構性改革的金融需求。這八個業態包括：金融市場（交易型金融）、貿易金融（供應鏈融資）、國際金融（境內外聯動）、消費金融（個人按揭貸款）、財富與資產管理（理財、托管和保險）、投資銀行、互聯網金融（手機銀行）和綜合化金融（非銀行子公司）。這八個業態聚焦金融服務的重點領域和薄弱環節，很好地契合了市場加大金融服務供給、提高金融服務效率的要求，對于支持實體經濟發展和滿足供給側結構性改革環境下的新型金融需求具有重要意義。上述八大業態具有發展潛力大、資本占用少、對人工渠道依賴度低的特點，符合商業銀行本身“低資本消耗、低成本擴張”的轉型目標，將成為未來交通銀行重要的轉型著力點和利潤增長點。

　　展望“十三五”，交通銀行將根據供給側結構性改革的要求，持續調整業務結構，深入推進深化改革和轉型發展，力爭改革轉型的重要領域和關鍵環節取得決定性成果。通過體制機制改革全面確立系統完備、科學規范、運行高效的公司治理和業務管理體系；通過業務轉型全面打造低成本擴張、低資本消耗、表內表外協同發展、八大業態形象鮮明的新型發展模式。在充分發揮金融中介在經濟結構調整中正能量作用的同時，鞏固和提升盈利能力，全面建成“兩化”發展水平領先、財富管理特色鮮明、內部管理水平一流的綜合金融服務集團。■

　　作者系交通銀行董事長

　　（責任編輯賈瑛瑛）