新浪財經訊 由中歐國際工商學院[微博]與《財經》雜志聯合主辦，中歐陸家嘴國際金融研究院、上海市銀行同業公會協辦的2013第七屆中國銀行家高峰論壇9月14日在北京舉辦，主題為“商業銀行的變革與創新”。

　　在“理財在產品新途和業務模式突破”專題討論上，中歐國際工商學院金融學與會計學教授、副教務長、在職金融MBA主任趙欣舸表示，目前發的這些理財產品，應該有大概70%，至少從理論上它是非大概70%，至少從理論上它是非保本浮動收益，也就是不保本的。

　　首先我們銀行在中國金融體系中的這種主導的地位是不容置疑的，而且尤其是在普通老百姓的心目中，像剛才王行長也講了，很多時候大家來買理財產品，就是把理財產品的信用看作是銀行的信用，而且說句老實話，在我們國內應該說大家把這個銀行的信用是看作國家信用。比如說像我們最近一個很熱門的話題就是關于銀行存款保險，我覺得可能多數的老百姓你跟他談這個話題，他會說為什么，他覺得我在銀行的存款，本身就是應該由國家來保障的，而且我們現在大家可以想一下，我們中國可能是世界上唯一的一個國家，國債的利率要高于銀行同期存款的利率，這個你到別的國家去是難以想象的，因為國債才是理論上的無風險資產，銀行的資產肯定是有風險的。但是在國內兩者卻恰恰反過來了，這也說明了有無數的老百姓，他對銀行有這樣一種信任，然后可能對其他的一些渠道的產品的風險。

　　比如說現在大家都知道股票、基金這些都是有風險的，但是如果大家的金融知識更加全面、更加豐富的話，他也可能會意識到，像比如說我們拿基金業做一個例子，基金業整體上當然是有風險的，里面的一類產品，比如說拿他的貨幣基金，假如說和我們的銀行理財產品比較一下。如果從回報率的角度來看，應該說相當多的時候這兩種產品是非常接近的，當然就是銀行理財產品有一大優勢，到了月末或者說季末的時候，剛才王行長說了，你在沖存款的時候，它可能會給你出來一個非常好、非常高的回報率，你有時候會收到一個短信，我現在只有一個短期的十幾天的，您先等一等，他說可以對接月末或者說季末的高收益。但是除了這種特殊的情況，兩者從回報率的角度來講是非常接近。

　　其他的比如說貨幣基金，他有沒有一些相對于銀行理財產品的優勢呢？其實你比如說他的流動性，一般貨幣基金兩天之后你就可以到帳了，銀行理財產品當然有一些現在是可以很快地道帳，但是多數來講你的流動性是受到限制的。

　　比如說購買的容易程度，理財產品我們得等它一期一期發，貨幣基金它就存在著。還有我覺得可能一個更重要的原因，你比如說像貨幣基金他的整個結構，應該說是相對來講很透明的，而且還有一個是他先天他的投資本身就是一個分散化的組合投資，全世界的貨幣基金沒有一個是保本的，全世界的貨幣基金也不是說沒有出現過跌破本金，在美國講就是說跌破一元面值的情況。但是貨幣基金出現一個血本全虧，最后一分錢拿不回來，這個是不可想象的，因為他的出發點就是說他本身是一個分散化的投資組合，但是我們比如說有相當一部分的這種理財產品，可能做不到這一點。因為我現在看到最新的數據，我們知道理財產品分三類，保證收益類就是保本保收益，還有保本浮動收益，還有非保本浮動收益，就是不保本也不保收益。最近好像我們目前發的這些理財產品，應該有大概70%，至少從理論上它是非保本浮動收益，也就是不保本的。

　　很多人可能說，他雖然說不保本，而且很多銷售人員也這樣講，說不保本，其實沒事兒，如果你真正能保本，你為什么不說它是保本的呢？也就是說還是有那1%甚至萬分之一的可能，會出現災難性的結果，不出事兒沒關系，出了事兒就是大事兒。

　　但是貨幣基金我還真無法想象，說一個貨幣基金會讓你最后，真的血本全無，因為它本身的結構就已經在這兒了，所以我個人覺得理財產品在現有的市場上，可能還是有一些金融產品，對它有一定的挑戰的，謝謝。