招商銀行存放同業和其他金融機構款項由年初的2809億元下降至497億元，而買入返售金融資產由年初的1069億元增至4261億元。

　　理財周報記者 袁盼鋒/北京報道

　　在經歷了2012年的噴發式增長和今年6月的同業資金流動性緊張后，同業業務重新回歸了平靜，告別瘋狂的歲月。

　　在日前披露的16家上市銀行的年報中，同業資產都比2012年上半年大幅增長，但與2012年末相比，增幅并不大。之前同業增速迅猛的興業銀行，今年上半年同業資產和同業負債也維持年初的規模水平。緊隨興業銀行的民生銀行也明顯放緩了同業擴張的步伐。

　　興業銀行依然是中小型銀行中同業規模最大的銀行，截至2013年6月30日，同業資產和同業負債分別達到了11369億元和11629億元，是16家銀行中僅有的同業資產與同業負債基本匹配的銀行。

　　相比于股份制銀行，四大行的同業業務相對穩健。目前，農行是國內銀行中同業資產規模最大的銀行，上半年余額達到了1.54萬億元，而中行是國內銀行上半年余額達到了1.62萬億，工行僅次于中行，為1.61萬億元。

　　2013年上半年，銀行的凈息差水平繼續收窄，各家銀行尤其股份行所面臨的凈利潤壓力正在逐步加大，同業業務成為下一步股份制銀行維持和拓展利潤來源的主要通道之一。

　　民生同業擴張放緩，

　　興業銀行與年初持平

　　對于銀行業來說，2012年曾是一個罕見的瘋狂年代。同業業務一年內出現了爆發式增長，很多銀行的資產規模借助同業業務迅速擴張，興業銀行、民生銀行更是藉此突破了3萬億元的資產規模，興業銀行成為了同業業務的“老大”，而民生銀行緊隨其后。

　　如今，興業銀行、民生銀行的擴張速度已大不如2012年。

　　截至2013年6月30日，民生銀行的存放和拆放同業及其他金融機構款項(含買入返售金融資產)金額為10647億元，僅比2012年末的10489億元增加了158.38億元，增長幅度不到2%。

　　受此影響，2013年民生銀行的資產增長速度僅為6.17%，與2012年全年超過40%的增速形成了較大的落差。同業資產在民生銀行3.41萬億元總資產的占比也由2012年末的32.66%下降到31.22%。

　　與此同時，民生銀行正在大幅收縮同業負債。截至2013年6月30日，同業及其他金融機構存放和拆入款項(含賣出回購金融資產)金額7194億元，比2012年末的9106億元減少了近2000億元。同業負債占總負債的比率由2012年末的29.92%下降到了22.35%。

　　“主要原因是本集團根據負債業務的安排，在吸收存款增長的情況下，減少了同業負債的業務規模；另外受資金市場影響，部分同業存款到期不再續做�！睂τ谕瑯I負債規模的迅速減少，民生銀行在年報中解釋稱。

　　相比于2012年的“大手筆”，興業銀行幾乎維持著與2012年末大致相當的同業規模水平。

　　2013年上半年，興業銀行同業資產余額為11369億元，比2012年末的11722億元減少了453億元。其同業負債余額為11629億元，比2012年末的11447億元僅增加了182億元，無論是同業資產的減幅還是同業負債的增幅均低于5%，并且興業銀行依然維持著同業資產和同業負債的基本匹配，差額僅在300億元以內。

　　在經歷了今年六月份的“錢荒”之后，前期同業擴張的負面效應和監管風險正在逐步加大。

　　民生銀行2013年上半年的凈息差為2.41%，相比于2012年上半年下降了0.73個百分點。而凈息差下降的主要原因在于利差收窄和同業業務規模迅速擴大的雙重作用。據半年報顯示，興業銀行的凈息差也同比下降了0.23個百分點。

　　相比于興業銀行，民生銀行目前所面臨的資產質量和資本質量方面的壓力也相對較大。

　　目前，民生銀行的不良貸款余額115.54億元，不良貸款率為0.78%，逾期貸款277.57億元。興業銀行不良貸款余額僅76.25億元，不良貸款率為0.57%，逾期貸款135.77億元。

　　截至2013年上半年末，民生銀行的資本充足率為9.92%，核心一級資本充足率為7.86%，而興業銀行的資本充足率為11.10%，核心一級資本充足率為8.78%。

　　農行為最大同業資產方，

　　中行為最大同業負債方

　　雖然在過去的一年內，興業銀行、民生銀行等股份制銀行成為同業業務增長浪潮中的明星，但四大行依然是同業業務往來中的核心力量。

　　截至2013年6月30日，工農中建的同業資產余額均超過了1萬億，其中農行目前的同業資產規模最大，達到了1.54萬億元。2013年1月-6月，農業銀行同業資產每月平均也達到了1.37萬億元，成為目前同業市場上同業資產最大的銀行。

　　“農行的同業業務—直非常發達，多年來—直是中國同業融資最大的做市商，在6月份的流動性緊張中起到了穩定市場的作用。”農業銀行行長張云稱。

　　據農業銀行副行長樓文龍介紹，在“錢荒”發生的6月，農行向市場累計融出資金9400億元，融入1000億元，緩解了市場流動性的緊張。

　　正是這次流動性緊張的機會，農行的同業資產規模短期內迅速上升，同時原有的同業資產結構也發生了變化。

　　農行目前的1.54萬億元同業資產的基本結構是買入返售金融資產占比一半，存放同業和拆出資金占另一半，同業資產占總資產的比率為10.8%。

　　2012年末，農行的同業資產的總規模為1.3萬億元，占總資產比率9.9%其中買入返售金融資產占比僅為6.2%，存放同業和拆出資金占3.7%。

　　相比于同業資產，農行的同業負債規模相對較低，為1.02萬億元，在四大行中，該數值僅比建行的0.89萬億元略高，遠低于中行同業負債的1.62萬元和工行的1.61萬億元。

　　相對應的，中行的同業資產為1.06萬億，工行的同業資產為1.1萬億，兩行的同業資產匹配同業負債缺口均在5000億元左右。

　　在8月29日舉行的2013年上半年業績發布會上，工商銀行董事長姜建清表示，“在今年五六月份流動性緊張之際，工行累計拆放資金近萬億�！�

　　據半年報中的數據顯示，今年1月-6月，工行存放和拆放同業及其他金融機構款項每月平均余額為9286億元，比去年同期的8153億元增加了1133億元。與此同時，同業及其他金融機構存放和拆入款項每月余額為1.7萬億元，比去年同期僅下降了823億元。

　　中行在今年前六個月中，其同業存拆入及對央行負債每月平均余額為1.94萬億元，雖然比去年同期的2.05萬億元稍有下降，但依然是國內銀行業務同業負債月均余額最高的銀行。

　　目前，在股份制銀行中，僅有交通銀行、興業銀行同業負債超過萬億，兩行6月末余額分別為1.06萬元、1.1萬億，而同業資產達到萬億規模的只有興業銀行和民生銀行，交行6月末的同業資產僅為0.52億元。

　　利潤增速放緩，

　　股份行紛紛增配買入返售金融資產

　　對于各家銀行來說，以資金融通為核心的同業業務不僅是規模擴張的利器，而且也是盈利的重要手段，資金的融出和融入的利差就是同業業務收入的主要來源。

　　受宏觀經濟和利率市場化的影響，2013年上半年，16家上市銀行的凈息差繼續收窄，除了中行和建行的凈息差持平或微增外，其他14家銀行的凈息差均出現不同程度下滑，其中民生銀行凈息差比年初下滑0.73個百分點。

　　銀行正面臨著一個如何拓展利潤維持增長的難題，而同業業務成為解開這道難題的一個鑰匙。

　　在同業資產中，買入返售金融資產收益最高，是同業業務中收入最大的一部分。

　　以興業銀行為例，2013年上半年實現買入返售收入231.48億元，占到了全行業務總收入的22.88%，而存放同業收入僅為35.01億元，占總收入比例為3.46%。

　　隨著同業業務的不斷創新，目前買入返售金融資產包括債券、票據、信托及其他受益權、信貸資產、應收租賃款等資產類別，其中信托受益權的收益率最高，其次是其他受益權和票據，再次是信貸資產和債券。

　　據半年報顯示，興業銀行今年以來新增買入返售金融資產633.61億元。在買入返售金融資產8561.58億元的余額，興業銀行配置最多的是信托及其他受益權和票據，目前兩項總規模達到了8469億元。

　　不僅是興業銀行，中信銀行上半年新增同業資產也主要集中于買入返售金融資產，共新增了近1500億元的買入返售返售的票據和證券。

　　而值得一提的是，存放同業款項和拆出資金的新增量合計不超過300億元。

　　2013年上半年，招商銀行調整了同業資產結構，存放同業和其他金融機構款項由年初的2809億元下降至497億元，拆出資金由年初的1034億元下降至969億元，而買入返售金融資產由年初的1069億元增至4261億元。

　　平安銀行的調整思路與招商銀行類似。平安銀行在增加約500億元的同業資產總規模的基礎上，將存放同業款項由年初的943億元，下降至599億元，拆出資金的規模由年初的654億元下降至360億元，而買入返售金融資產由年初的1865億元，增至3040億元。

　　浦發銀行也降低同業資產中存放同業款項和拆出資金的規模。存放同業款項比年初下降了1621億元，拆出資金比年初下降了379億元，而買入返售金融資產規模略有上升，由年初的2671億元增至2790億元，新增額度主要用于買入新增票據、債券等金融資產，而信托受益權規模由年初的50.69億元下降至23.68億元。

　　在股份制銀行中，華夏銀行是為數不多的降低買入返售金融資產規模，反而增加存放同業款項和拆出資金規模的銀行。截至2013年6月30日，買入返售金融資產的余額為1553億元，比年初的2391億元減少了838億元。