文/本刊記者 孔明明

　　目前，中國(guó)的銀行，特別是四大國(guó)有商業(yè)銀行仍處于壟斷地位，它們很有可能將存款保險(xiǎn)的成本轉(zhuǎn)嫁到存款人身上，從而使存款保險(xiǎn)保護(hù)存款人的初衷被削弱

　　銀行突然宣告破產(chǎn)，存在銀行的錢(qián)可能“一夜蒸發(fā)”，這是令存款人最為擔(dān)心的事。不久后，或許這種事就有解決的辦法了：一種叫做“存款保險(xiǎn)”的制度即將出臺(tái)。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席劉明康日前表示，銀監(jiān)會(huì)將抓緊構(gòu)建存款保險(xiǎn)制度。他說(shuō)，存款保險(xiǎn)制度是保護(hù)存款人利益的基礎(chǔ)設(shè)施，同時(shí)使金融機(jī)構(gòu)有正常的退出機(jī)制。

　　所謂存款保險(xiǎn)制度，是指國(guó)家通過(guò)法律形式為從事存貸款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)建立一個(gè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，各成員機(jī)構(gòu)向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)繳納保險(xiǎn)費(fèi)；當(dāng)成員金融機(jī)構(gòu)面臨危機(jī)或破產(chǎn)時(shí)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)須向存款人支付一定限額的存款。可以說(shuō)，存款保險(xiǎn)實(shí)際上是為危機(jī)銀行“買(mǎi)單”，至今，全球已有122個(gè)國(guó)家和地區(qū)建立了存款保險(xiǎn)制度。

　　存款保險(xiǎn)制可能帶來(lái)道德風(fēng)險(xiǎn)

　　長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)實(shí)際上實(shí)行的是隱性存款保險(xiǎn)制度。在經(jīng)營(yíng)不善的金融機(jī)構(gòu)退出市場(chǎng)的過(guò)程中，往往是由中央銀行和地方政府承擔(dān)個(gè)人債務(wù)清償?shù)呢?zé)任。如海南發(fā)展銀行、廣東國(guó)際信托、中農(nóng)信等金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)事件，國(guó)家實(shí)際上扮演了“救火隊(duì)長(zhǎng)”的角色。隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和金融體制改革的深化，由各級(jí)政府或中央銀行“買(mǎi)單”的缺陷和弊端也日益顯現(xiàn)出來(lái)：如資金的籌措可能存在困難；金融機(jī)構(gòu)之間無(wú)法開(kāi)展公平競(jìng)爭(zhēng)；銀行對(duì)存款人會(huì)產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)行為等。

　　更主要的是，隨著銀行體制改革的深入，國(guó)有

商業(yè)銀行股份化及外資參股后，國(guó)家的隱性擔(dān)保將使非國(guó)有股東獲得隱性收益，同等國(guó)民待遇也會(huì)增加外資銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)行為。規(guī)范的存款保險(xiǎn)制度，既可讓其他股東分擔(dān)一些保險(xiǎn)成本，也可降低因開(kāi)放帶來(lái)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。在此背景下，將我國(guó)隱性的存款保險(xiǎn)變?yōu)槊鞔_的存款保險(xiǎn)制度，有其必要性和緊迫性。

　　然而，存款保險(xiǎn)制度并非是萬(wàn)能的，它是一把雙刃劍，即在降低金融風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)又帶來(lái)了諸多新的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)，如道德風(fēng)險(xiǎn)、逆向選擇(即越是風(fēng)險(xiǎn)大的銀行越積極參與，結(jié)果導(dǎo)致存款保險(xiǎn)制度中充斥壞銀行)和“大銀行不宜倒”等問(wèn)題。而上述問(wèn)題中最根本的是道德風(fēng)險(xiǎn)。一方面，存款保險(xiǎn)制度將進(jìn)一步提高公眾對(duì)銀行的盲目信任，會(huì)使存款人的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)下降，使其不去積極關(guān)注銀行的經(jīng)營(yíng)優(yōu)劣，對(duì)所有銀行一視同仁，“用腳投票”的機(jī)制失靈，甚至可能不顧銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，將錢(qián)存到愿意支付最高存款利息的銀行；另一方面，金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制也會(huì)弱化，其因?yàn)槔U了存款保險(xiǎn)費(fèi)，在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中可能為追求高額利潤(rùn)而過(guò)度投機(jī)。在某些國(guó)家，由于存款保險(xiǎn)制度的設(shè)計(jì)不佳，新產(chǎn)生問(wèn)題所引發(fā)的成本甚至超出了存款保險(xiǎn)制度帶來(lái)的好處，從而導(dǎo)致銀行業(yè)陷入危機(jī)蔓延的境地。

　　存款保險(xiǎn)制可能增加存款成本

　　目前，國(guó)有商業(yè)銀行規(guī)模大，但經(jīng)營(yíng)效率低，而股份制銀行規(guī)模小，但經(jīng)營(yíng)效率高。這種兩極分化使我國(guó)銀行業(yè)在日后的發(fā)展重點(diǎn)大不相同：國(guó)有商業(yè)銀行的改革重在提高效益，股份制銀行的改革重在擴(kuò)大規(guī)模。存款保險(xiǎn)制度的建立則對(duì)它們的發(fā)展產(chǎn)生了相反作用：國(guó)有商業(yè)銀行由于其國(guó)有性質(zhì)，在吸儲(chǔ)上有很大優(yōu)勢(shì)，許多居民存款都集中在國(guó)有商業(yè)銀行，因此，存款保險(xiǎn)制度的建立直接增加了它們吸收存款的成本。為追求經(jīng)濟(jì)利益，它們勢(shì)必追求高收益，而高收益就意味著高風(fēng)險(xiǎn)，由此國(guó)有商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)變大。股份制銀行在吸收存款上不具備優(yōu)勢(shì)，存款保險(xiǎn)制度的建立將使得股份制銀行和國(guó)有商業(yè)銀行在信用擔(dān)保上的區(qū)別不復(fù)存在，導(dǎo)致銀行業(yè)的二元化狀態(tài)更加明顯。

　　另有分析人士表示，中國(guó)實(shí)行存款保險(xiǎn)制度后，原先由央行承擔(dān)的金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)倒閉風(fēng)險(xiǎn)，將分散到各銀行，銀行的經(jīng)營(yíng)成本會(huì)增加，對(duì)銀行利潤(rùn)或多或少有影響。

　　的確，存款保險(xiǎn)也是有成本的。對(duì)銀行而言，繳納的保險(xiǎn)費(fèi)將會(huì)增加其營(yíng)運(yùn)成本。目前，中國(guó)的銀行，特別是四大國(guó)有商業(yè)銀行仍處于壟斷地位，它們很有可能將這些成本轉(zhuǎn)嫁到存款人身上，從而使存款保險(xiǎn)保護(hù)存款人的初衷被削弱。上海社科院世經(jīng)所徐明棋教授認(rèn)為，這種存款成本的增加至少會(huì)產(chǎn)生以下負(fù)面影響：

　　一、對(duì)中國(guó)這樣一個(gè)儲(chǔ)蓄率很高，又主要以銀行存款為重要形式的國(guó)家，存款保險(xiǎn)制度可能會(huì)使存款在金融資產(chǎn)中的比重下降，因?yàn)槲�收存款的成本增加后，無(wú)論存款人或銀行承擔(dān)存款保險(xiǎn)的成本，都會(huì)影響存款人的存款選擇。

　　二、存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)有自身營(yíng)運(yùn)成本。在中國(guó)，這一類(lèi)機(jī)構(gòu)往往被當(dāng)成又一家準(zhǔn)政府機(jī)構(gòu)，其工作效率通常是不高的。存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)如果還被賦予一定的監(jiān)管職能，那么，對(duì)中央銀行和

銀監(jiān)會(huì)而言，夾進(jìn)一個(gè)“婆婆”在增加管理成本的同時(shí)，還面臨一系列溝通協(xié)調(diào)問(wèn)題。

　　據(jù)悉，新設(shè)立的這家存款保險(xiǎn)公司將由國(guó)家財(cái)政出資，并由政府管理，即政府對(duì)其有絕對(duì)的控制權(quán)與剩余收益支配權(quán)。有專(zhuān)業(yè)人士表示：從這個(gè)意義上講，它同國(guó)有公司沒(méi)有什么區(qū)別。存款保險(xiǎn)收取保費(fèi)的過(guò)程，無(wú)疑是一個(gè)人將一只手上的錢(qián)放到另一只手上。這些保費(fèi)是國(guó)有商業(yè)銀行利潤(rùn)的一部分，與銀行的壞賬

準(zhǔn)備金沒(méi)有什么本質(zhì)上區(qū)別，只是具有一定的強(qiáng)制性，即無(wú)論盈利與否都得按比例交納。當(dāng)銀行的經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題、績(jī)效下降時(shí)，這種保費(fèi)負(fù)擔(dān)還會(huì)加劇銀行的虧損。

　　存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不應(yīng)只是“付款箱”

　　由此可見(jiàn)，存款保險(xiǎn)制度利弊互見(jiàn)，一旦實(shí)施就必須面對(duì)它所帶來(lái)的新風(fēng)險(xiǎn)。如何設(shè)計(jì)存款保險(xiǎn)制度，使其趨利避害，特別是存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的職能如何確定，是擺在制度設(shè)計(jì)者面前的一道難題。

　　據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，目前國(guó)際上存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)有兩種類(lèi)型，一類(lèi)是“付款箱”型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)出了問(wèn)題，就用收繳的保費(fèi)償還存款人，不夠用就申請(qǐng)央行再貸款，對(duì)金融運(yùn)行情況一概不問(wèn)。

　　另外一種是對(duì)金融機(jī)構(gòu)有監(jiān)管職能的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。目前，世界上絕大多數(shù)國(guó)家和地區(qū)都采取這種形式。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)只有兼具銀行監(jiān)管職能，包括處置有問(wèn)題銀行的職能，才會(huì)比較有效。

　　據(jù)央行副行長(zhǎng)劉士余介紹，中國(guó)存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)大的框架方向不應(yīng)采取“付款箱”類(lèi)型，而是采用國(guó)際上通行的有監(jiān)管權(quán)限的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)要對(duì)金融機(jī)構(gòu)有“實(shí)時(shí)校正”功能，要求金融機(jī)構(gòu)提供報(bào)表，違規(guī)行為應(yīng)該得到及時(shí)糾正。

　　國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所研究員范建軍說(shuō)，“存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的具體功能應(yīng)該包括幾個(gè)方面：制定并執(zhí)行存款保險(xiǎn)的費(fèi)率結(jié)構(gòu)、保險(xiǎn)額上限、目標(biāo)保險(xiǎn)金儲(chǔ)備規(guī)模以及保險(xiǎn)費(fèi)的征收方式，管理存款保險(xiǎn)的資金賬戶(hù)；對(duì)銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)狀況調(diào)整征收費(fèi)率；監(jiān)測(cè)銀行的資本金充足程度，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題銀行；對(duì)資本金損失嚴(yán)重的銀行依據(jù)其所有制性質(zhì)提出處置方案，并負(fù)責(zé)組織失敗銀行的清算，兌付被保險(xiǎn)存款差額。”