7月8日-9日，2023青島?中國財富論壇舉行，主題為“新變局 新財富 新動能”。在分論壇多元化戰(zhàn)略打造銀行理財競爭力環(huán)節(jié)，中國銀行業(yè)協(xié)會秘書長劉峰進(jìn)行了分享。

　　圍繞銀行理財及發(fā)展，劉峰分享了自己的體會。

　　第一方面、全面進(jìn)入凈值化時代，銀行理財回歸資產(chǎn)管理的本原。

　　“到2020年底資規(guī)過渡期已經(jīng)結(jié)束，銀行理財基本完成各項(xiàng)整改任務(wù)，理財公司成為銀行理財市場的主要力量，銀行理財回歸資產(chǎn)管理本源，開啟了銀行理財發(fā)展的新篇章。”劉峰說。

　　一是理財監(jiān)管制度不斷完善，銀行理財回歸資產(chǎn)管理的本源。《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》發(fā)布以來，監(jiān)管部門針對理財行業(yè)發(fā)展的新局面，陸續(xù)出臺了《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)管理辦法》，《商業(yè)銀行子公司管理辦法》《理財公司理財產(chǎn)品銷售管理辦法》等一系列政策制度，行業(yè)制度體系逐步完善，進(jìn)一步保障了銀行理財行業(yè)平穩(wěn)轉(zhuǎn)型和發(fā)展。保本理財產(chǎn)品規(guī)模已經(jīng)由資管新規(guī)發(fā)布時的4萬億元，壓降至0。銀行理財業(yè)務(wù)回歸資產(chǎn)管理的受人之托，代客理財?shù)谋驹础?/p>

　　二是凈值化轉(zhuǎn)型的程度持續(xù)提升，理財產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。截止到去年年底，存續(xù)銀行理財產(chǎn)品3.47萬只，市場規(guī)模達(dá)到27.65萬億元，凈值性的理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模達(dá)到了26.4萬億元，占比95.47%，較2021年同期增加了2.52個百分點(diǎn)，凈值化轉(zhuǎn)型成果顯著。理財新規(guī)發(fā)布以來，理財產(chǎn)品的種類不斷豐富，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化，居民財富管理需求得到進(jìn)一步滿足，從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看，長期線理財產(chǎn)品占比逐步上升，固定收益類開放式理財規(guī)模占比呈上升趨勢。理財產(chǎn)品結(jié)構(gòu)明顯改善，公募理財產(chǎn)品占銀行理財產(chǎn)品主導(dǎo)地位。

　　三是理財子公司改革取得積極進(jìn)展，理財行業(yè)持續(xù)對外擴(kuò)大開放。理財公司是推動銀行理財業(yè)務(wù)按照資管新規(guī)要求快速轉(zhuǎn)型關(guān)鍵著力點(diǎn)，設(shè)立理財公司開展理財業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行響應(yīng)國家監(jiān)管號召的一個積極舉動，也是商業(yè)銀行規(guī)范自身業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)長期穩(wěn)健運(yùn)營的發(fā)展方向。從2018年開始到今年目前為止，監(jiān)管部門成熟一家批準(zhǔn)一家的原則，現(xiàn)在已經(jīng)批準(zhǔn)了31家理財公司籌建并且開業(yè)，理財業(yè)務(wù)公司的改革取得了積極進(jìn)展，到去年年底，理財公司市場份額占比達(dá)到80.44%，全部為凈值性產(chǎn)品。隨著我國金融業(yè)逐步對外開放，銀行理財不斷加大開放步伐，充分借助外資資管理能力一體化管理方案和成熟風(fēng)險控制體系，推動銀行理財高質(zhì)量發(fā)展。目前已有5家外資控股的合資理財公司籌建并開業(yè)。

　　第二方面、強(qiáng)化理財公司頂層設(shè)計，打造理財公司競爭力。

　　“理財公司誕生于凈值化時代，面臨多方競爭和挑戰(zhàn)，理財公司要強(qiáng)化頂層設(shè)計，提升投研能力，強(qiáng)化大類資產(chǎn)配置，加強(qiáng)理財公司創(chuàng)新能力，注重應(yīng)用科技賦能，全面打造銀行理財競爭力。”劉峰說。

　　劉峰表示，一是提升投研能力，推進(jìn)人才體系建設(shè)，投研能力是資管行業(yè)的核心競爭力，為應(yīng)對理財產(chǎn)品凈值化挑戰(zhàn)，理財公司進(jìn)一步優(yōu)化投研體系框架，從宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)框架、股票研究、大類資產(chǎn)配置等各方面，打造全面覆蓋投研支持體系，為投資活動提供投研支持。

　　二是樹立多元大類資產(chǎn)的思維，強(qiáng)化理財配置能力。無論是通過傳統(tǒng)的收益資產(chǎn)還是另類資產(chǎn)，未來理財產(chǎn)品的收益都要樹立大類資產(chǎn)的收益。

　　“一方面要樹立多元化大類資產(chǎn)的配置思維，構(gòu)建經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型周期中的投資組合，力爭實(shí)現(xiàn)在一個完整的經(jīng)濟(jì)波動周期中取得收益最大化的目的。另一方面，國際國內(nèi)復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢，也使全球化的資產(chǎn)配置成了趨勢，通過海外多元化配置，達(dá)到地域性多元化和資產(chǎn)類別配置多元化，保證投資者在經(jīng)濟(jì)下行周期，保證投資者收益及資產(chǎn)保值增值。”劉峰說。

　　三是加強(qiáng)理財產(chǎn)品創(chuàng)新能力，豐富產(chǎn)品體系。劉峰表示，目前理財產(chǎn)品相對單一，理財公司要進(jìn)一步加強(qiáng)產(chǎn)品研發(fā)和創(chuàng)新能力，設(shè)計特色產(chǎn)品，打造差異化競爭優(yōu)勢，一方面研發(fā)特色產(chǎn)品豐富理財產(chǎn)品體系，結(jié)合區(qū)域特色，打造競爭優(yōu)勢，另一方面結(jié)合客戶多元客戶需求，拓展底層資產(chǎn)范圍，在多方面不斷提升自身的投研能力。

　　四是科技賦能，擁抱數(shù)字化理財產(chǎn)品時代到來。

　　“隨著技術(shù)飛速發(fā)展，金融科技與資產(chǎn)管理領(lǐng)域不斷深化和融合。金融鏈條從客戶端逐步滲透到產(chǎn)品研發(fā)，投資組合、估值管理，風(fēng)險控制等產(chǎn)品端環(huán)節(jié)，一方面可以通過優(yōu)化理財產(chǎn)品的應(yīng)用場景，研發(fā)資管系統(tǒng)和基礎(chǔ)設(shè)施來提升服務(wù)效率，金融安全和客戶體驗(yàn)。另一方面通過前中后臺一體化運(yùn)作，以及理財業(yè)務(wù)全過程電子化操作，重塑理財產(chǎn)品的應(yīng)用體系和業(yè)務(wù)流程。”劉峰說。

　　第三方面、中國銀行業(yè)協(xié)會為銀行業(yè)理財高質(zhì)量發(fā)展賦能。

　　劉峰表示，中銀協(xié)在證監(jiān)會領(lǐng)導(dǎo)下，持續(xù)有序推動銀行理財轉(zhuǎn)型，助力經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

　　一個是研究賦能銀行理財業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。中銀協(xié)會領(lǐng)頭組織各類市場主體共同參與完成了中國資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展與創(chuàng)新研究報告2022》客觀全面梳理我國各資管行業(yè)的優(yōu)劣勢，并對未來資管行業(yè)發(fā)展特別是機(jī)構(gòu)能力建設(shè)提出了前瞻性建議。此外，中銀協(xié)連續(xù)八年發(fā)布了中國理財業(yè)務(wù)發(fā)展報告，系統(tǒng)梳理理財業(yè)務(wù)發(fā)展的成效，對未來理財業(yè)務(wù)的改進(jìn)方向進(jìn)行了探索，對行業(yè)發(fā)展未來方向作出展望。

　　“中銀協(xié)充分發(fā)揮自律職能，不斷完善自律機(jī)制。我們建立了理財行業(yè)自律規(guī)范制度，完善了理財行業(yè)自律細(xì)則，為促進(jìn)各商業(yè)銀行理財公司在選擇展示產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)時，加強(qiáng)行為規(guī)范，中銀協(xié)制定并發(fā)布了理財產(chǎn)品比較基準(zhǔn)展示行為規(guī)則。行為準(zhǔn)則是理財業(yè)務(wù)自律體系的細(xì)則之一，下一步中銀協(xié)還想在理財產(chǎn)品過往業(yè)績產(chǎn)品及交易方面的研究。組織開展銀行理財?shù)淖月蓹z查，推動各會員單位落實(shí)理財業(yè)務(wù)的相關(guān)自律規(guī)則。”劉峰說。

　　劉峰表示，理財投資者教育意義重大，理財行業(yè)投資者教育是實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)長效機(jī)制的壓艙石，投資者教育工作一直以來是中銀協(xié)理財委的重要工作。

　　“中國銀行協(xié)會舉辦了理財知識進(jìn)鄉(xiāng)村，投資者教育專項(xiàng)活動，進(jìn)一步向農(nóng)村地區(qū)投資者普及金融知識，引導(dǎo)長期投資、價值投資理念，為加強(qiáng)農(nóng)村金融知識普及貢獻(xiàn)力量。另一方面，中銀協(xié)通過搭建理財知識庫，組織開展線上知識課，在中國銀行業(yè)雜志微信公眾號等多種形式開展理財投資者教育工作，切實(shí)將投資者教育工作落到實(shí)處。下一步將打造更多的教育示范基地，建立健全投資設(shè)施。”劉峰說。

　　最后，劉峰表示，理財估值體系有待建設(shè)，資產(chǎn)估值問題、第三方估值指標(biāo)適用度問題等等，市場產(chǎn)品對估值理財要求十分迫切，為了進(jìn)一步規(guī)范理財產(chǎn)品日常估值標(biāo)準(zhǔn)，中銀協(xié)組成課題組，根據(jù)企業(yè)的會計準(zhǔn)則，理財產(chǎn)品和相關(guān)會計法律法規(guī)啟動估值操作指南工作，完善估值標(biāo)準(zhǔn)體系。

　　“本次修訂工作，我們想在以下幾個方面作出有益探索：建立白名單制度，將會計準(zhǔn)則納入估值體系，并出臺估值細(xì)則。”劉峰說。

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責(zé)任編輯：王蒙