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play 董褀：可感知的金融門檻降低

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凡普金科創始合伙人兼CEO董祺

　　新浪財經訊 “2017新浪財經之夜—正和島夜話”于3月24日在“博鰲亞洲論壇”期間舉行。凡普金科創始合伙人兼CEO董祺出席并發言。

　　互聯網金融前兩年火得一塌糊涂，今年卻又冷得出奇，互聯網金融的發展該何去何從？小編在博鰲亞洲論壇期間采訪到了凡普金科的CEO董祺。根據德勤的統計，凡普金科在過去三年的業績累計增速高達14047%，即便是有行業整體增長的紅利，這樣的表現也足以令人稱奇。閑談中，董祺對互聯網金融的理解也讓人耳目一新。

　　以下為對話精編，有刪減：

　　從“互聯網+”到“科技+”

　　問：我發現一個有趣的現象，兩年前大家都提互聯網金融，從去年伊始都開始叫金融科技，凡普金科給自己的定位的也是金融科技，這種變化怎么引起的？

　　董祺：這的確是一個很關鍵的問題。這基本代表了金融行業發展的不同階段。

　　在金融1.0時代是“互聯網+”，也就是過去的這幾年。簡單來說就是互聯網這一波的信息浪潮影響了所有行業，金融只是其中一個行業。

　　比如二三年前余額寶的出現，它其實是影響了接觸客戶的方式，以及交易的環節，形成了大流量對接一些標準化的金融產品，那一波我們稱為互聯網金融。

　　但是到現在，整個信息浪潮對金融的影響開始深化，開始影響到金融行業的核心環節，比如風控、風險識別、定價等等。這時候你僅僅只靠互聯網技術是做不到，你要用到一些更核心的技術，比如說大數據、云計算、人工智能等。

　　這時，對于金融機構而言，只有發展和擁有那些能夠改造金融的核心技術能力，才有可能繼續優化金融主體。所以我們稱之為互聯網+金融的2.0時代。

　　技術是創新金融行業存在的唯一理由

　　問：哪些技術會成為互聯網金融發展的關鍵技術？

　　董祺：大數據、云計算、人工智能都會。舉個例子，以前你去任何一個傳統的金融機構申請信用貸款，他們都會要求你提交一些信息，比如你的資產情況、收入情況、房產等信息。這些信息更多是以物理的方式提供給了銀行，銀行也會再用物理的方式進行驗證。

　　但今天豐富的數據加上機器學習已經在改變這樣的一個流程，你可以直接在線申請，他們需要的不是物理信息而是移動互聯網上面的信息，比如說你的購物、社交、位置、通訊信息等等。這些數據更加高維，更加海量。有了這些數據怎么辦？金融機構需要對這些數據進行非常深入地分析，搞清楚之間的關系。這里就涉及到金融機構的分布式計算的能力、云計算的能力，要不然這些數據都是死的，沒有辦法在碎片似的數據里面找到千絲萬縷的聯系。

　　比如一個人買家用品的頻率非常規律，送貨地址也很穩定，那么機器就可以判斷這個人可能是一個有穩定家庭生活的人，這樣的人的風險比那些居無定所的人風險低很多。

　　類似這種算法已經非常多的機構在用了，未來的機器也會越來越聰明。

　　問：所以在金融2.0時代，金融機構之間比拼的是數據的處理和分析能力？

　　董祺：沒錯。我相信這是整個金融行業進化的未來。技術是創新金融服務行業存在唯一的基礎，沒有技術這個行業就不應該存在。

　　未來想要在金融行業保持領先，必須在技術上進行押注，那些只在營銷層面小打小鬧的互聯網金融公司必然會慢慢退出舞臺。

　　這也是凡普金科設立的初衷，我們就是要比別人更快推動技術在金融領域的探索和應用。我們全公司差不多有300位的研發工程師，還有200多位的風控分析師、商業分析師、模型師等等。這在整個行業都算是很高的配置。我們公司的CTO是來自硅谷的，有10多個來自美國東海岸的大型金融機構的高管。他們只是來中國做好一份工作嗎？肯定不是，說明他們認可這是一個時代的趨勢。

　　區塊鏈技術暫時還不會大規模應用

　　問：剛剛好像您沒有提到這段時間大熱的區塊鏈技術，為什么？

　　董祺：首先我們暫時還沒有用到區塊鏈，不過我們的確在花時間評估這個技術。我相信，區塊鏈是一個去中心化的，且能夠存儲和計算的一個技術，但在目前階段它應該是對底層金融會有非常大的影響，比如說中央銀行這些控制最大交易量的金融機構。最近我們去美國也看了一些區塊鏈的創業公司，在應用層面，區塊鏈的技術也還是局限在相對比較少的一些應用。對于其他金融機構來說，我不認為區塊鏈是目前優先需要推動應用的技術。

　　金融與科技如何融合

　　問：從互聯網金融企業到金融科技企業這種轉型，難在哪兒？

　　董祺：你要知道，金融和科技其實是比較難融合的。我們公司就非常典型，既有來自西海岸的硅谷工程師，也有來自東海岸的金融高管，本身這是截然不同的基因。最開始彼此都覺得對方不太靠譜，一方嘲笑對方的技術落伍，另一方也不相信對方能做金融這么復雜高端的事兒，后者我稱之為“東岸陷阱”。

　　但在雙方磨合的過程中，兩邊反而變得互相尊重。因為大家都明白，你必須學著用技術改造金融，同時不忘記金融是一種管理風險的業務。

　　兩種基因必須要融合在一起，才能形成核心競爭力。

　　真金白銀訓練出的高效風控

　　問：跟傳統金融機構相比，用戶所帶來的違約風險會更高還是更低？

　　董祺：是更低的。對于一個金融企業來說，很關鍵的一點是能不能識別風險。對我們而言，我們有一個日益成熟的風控模型，這個是用真金白銀訓練出來的。

　　我舉個例子，當你有了一個失信用戶，系統會記住這樣客戶的特征，并且會長一個心眼，今后有同樣特征的用戶，系統就會在一定程度上給他的評級變低。事實上，到今天我們差不多做了三年半的生意，處理了幾百億交易額，無論是我們自己還是我們的風控機器，都在這里邊學到了很多東西。

　　況且，我們采用的是一種比較謹慎的方式，要知道任何業務的初期，量都是非常小，當某一天，你看到我們在某個業務上開始放大了，就說明我們能夠識別風險了。

　　金融機構將會比你還了解你需要什么

　　問：剛剛您說的技術創新將會帶來互聯網金融的發展，這個時代對于消費者，會產生怎樣的影響？

　　董祺：更低的門檻，更好的體驗。現在很多金融服務是割裂的，這家公司的是信貸服務，那家則理財服務，然而隨著技術的持續應用，金融科技公司可能會比客戶還了解客戶的需求。

　　比如，剛畢業的你略有積蓄，剛開始接觸金融服務，一到兩年后我們就會比較了解你，所以當你結婚到了新的階段之后，我們就會推一些證券產品給到你，當你有了小孩，我們可能會推薦一些保險的服務。而當你需要借款二十萬裝修的時候，我們也會像老朋友一樣毫不猶豫的貸一筆錢給你。

　　互聯網金融行業會有大規模整合 

　　問：互聯網金融行業三五年之后會發生怎樣的變化，會不會也會出現馬太效應？

　　董祺：這個行業必然會帶有一些金融和互聯網的屬性。互聯網是高度集中的，基本上符合“721”原則，也就是第一名占市場70%的名額，第二名20%，第三名1%。而事實上，金融行業本質上是管理風險的行業，如果你擁有百分百的市場，意味著你就承擔百分之一百的風險，沒有企業能做到這一點，所以金融行業會有一些分散屬性。

　　這就導致了金融科技這個行業未來可能既不像互聯網那么集中，也不會像目前的金融行業這么分散，會在一個中間的狀態。不過毫無疑問也會有分層，有一些機構能夠提供非常全面的服務，有一些可能專注某一些細分領域。幾年后，你會看到行業內大規模的整合。

　　場景或許并非必要

　　問：我聽過一個說法，只有場景帶動的互聯網金融才是真正的互聯網金融，比如說支付寶基因就帶著購物的場景，那凡普金科的場景在哪？

　　董祺：這句話說的有道理，也沒有道理。在金融體系里面，你的確需要通過某些服務，因為服務本身就是場景。你去借錢也是場景，你去做消費金融也是場景，你在炒股也是一個場景，金融是附著在金融服務的需求上面，而這些需求本身會形成場景。但是，未來大型的金融科技公司并不見得非得有場景。那些有場景的金融科技公司會做得很大，但也會有一些金融科技公司，他們提供類似于SAAS的這些to B服務，可能就不一定有場景。

　　中國政府對金融行業的監管是最包容的

　　問：去年以來，因為P2P公司出現的問題，政府加強了這方面的監管，好像日子都不太好過。

　　董祺：這是一個非常正常的過程。放眼全世界，中國政府對創新金融的監管是全世界里邊最有勇氣，最有智慧，也是最包容的。不論是歐洲，還是美國，他們的金融監管是相當嚴的，他們的金融創新不論是在深度上還是廣度上都遠遠不及中國。目前中國肯定是金融科技這個行業發展最快的國家。這其實非常大程度上依賴于監管層對這塊的包容。

　　我們一直等著這一天的到來，你說哪有一個國家在金融行業有這么低的準入，幾千家公司魚龍混雜地全都跑進來。

　　所以政府的監管是金融行業重新整合的過程。另一個角度，監管開始用力了，就說明這個行業是有資格做大的，政府是把它納入到整個金融體系里面，不然直接砍死好了。第二，因為有監管，才不會劣幣驅逐良幣，才能使得良幣在里面做大，讓那些亂玩的，不懂的公司能夠慢慢離開這個市場。

　　問：什么叫懂？

　　董祺：就是把握住這個行業本質，金融科技這個行業的本質就是用創新的技術去優化金融。

　　不要輕易掉入“東岸陷阱”

　　問：我曾經聽過一個從傳統金融機構出來創業的人說，他從一開始就知道不能碰P2P，因為這是一個禁區。

　　董祺：那你知道中國最大的P2P公司已經是多大了嗎？

　　問：宜信？

　　董祺：不是，嚴格地說，平安也是一家P2P公司，平安普惠獲得客戶，陸金所提供P2P資金，所以從這個角度上來說，平安擁有中國最大的P2P業務，宜信排第二名。傳統金融機構出來的人，他們可能更會落入剛才說的“東岸陷阱”，他們會認為，自己了解這個行業的全部真相。但事實上他們最容易忽略一些真正推動這個行業變化的一些基礎性領域。不管是P2P的形式還是其他的形式，我只關注兩點，第一：技術在哪個業態里面應用會得到最大的效率提升？目前是個人類的信用貸款。因為目前還沒有辦法非常輕易地獲得這么大規模企業數據，所以中小企業抵押貸目前能提升效率的空間不是很大。第二點，是否對中國目前金融體系有補充。之所以國家對整個行業在過去幾年比較包容，也是因為國家看到原有的金融結構在把錢重新配置到個人消費以及中小企業上面是比較低效的。

　　此外，這個市場還有一個很嚴重的問題就是熱的時候太熱，冷的時候太冷。這時候就需要企業家要能夠真正看清本質，少受其他聲音的影響。不要市場狂熱的時候，你也跟著一起瘋；而是該在市場看衰的時候，你也能知道一切都正在運作中。

　　在中國，用技術驅動的金融創新之路只是剛剛開始，無論外邊是冷還是熱，你都要相信在前方有足夠大的空間發展和可改變的道路。

　　互聯網金融由野蠻生長到行業洗牌僅僅在幾年之間，董褀稱，“金融是晚上睡不著覺的行業，非常難做，但是幾年前忽然看到幾千家企業進來，不管懂不懂，以前是什么背景，但幾年下來，很多公司就開始不行了”。

　　“帶動金融行業發展的是真正的技術”，董褀舉例稱，“移動互聯網技術、大數據、人工智能等等技術，未來會把金融業帶到新高度”。

　　對于金融行業的未來，董褀認為，用戶可感知的金融門檻將越來越低，“5年前你要向銀行借筆錢，在5年前可能會更難，有無數的東西填，無數的資料遞交，時間又特別久。今天這個過程已經得到了很大的優化，帶個手機基本上在中國就能隨便走了”。

　　對于隨著人工智能的發展，用戶的錢會更安全嗎？董褀表示，一定會更安全。“因為，未來金融行業的信息不透明度將會降低”。

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