● 本報記者 王雪青

　　隨著上市公司三季報披露接近尾聲，QFII、社保等長線資金的三季度持倉情況浮出水面。

　　同花順數據顯示，截至10月30日，已有超過600家上市公司前十大流通股東名單中出現QFII的身影，主要分布在機械設備、電子、電力設備、醫藥生物等領域。與此同時，社保、養老基金出現在500余家公司的前十大流通股東名單中，合計持股市值逾2000億元，從行業分布來看，醫藥生物公司的數量最多，其次是電子行業。

　　總體來說，制造業升級、醫藥生物、國企改革三個“關鍵詞”成為QFII、社保、養老基金三季度調倉路線圖的核心看點。

　　QFII聚焦制造業轉型升級

　　9月24日以來，高盛、摩根士丹利等外資機構紛紛看多中國資產。從上市公司三季報可以發現，外資機構的真金白銀正在流向一些A股公司，QFII調倉主要聚焦三大方向：制造業轉型升級、業績高增長或底部反轉、國企改革紅利釋放。

　　在制造業方面，QFII增持較多的公司主要集中在具備高質量發展特征的領域，不少公司疊加了業績高增長、“專精特新”等特征。其中，電子行業三季度獲QFII加倉的公司有協和電子、偉時電子、睿能科技、西典新能、雷曼光電等；電力設備行業獲QFII加倉的公司有野馬電池、盟固利、迪貝電氣、國電南自等；機械設備行業中，天元智能、上海滬工等得到QFII加倉。

　　此外，估值處于低位的醫藥生物板塊也是QFII加倉重要方向，香雪制藥、小方制藥、貝瑞基因、圣達生物、馬應龍、合富中國等公司在三季度均獲外資機構增持。

　　貝萊德基金首席權益投資官神玉飛近期在接受中國證券報記者采訪時表示，中國經濟受供給、需求兩輪驅動，與供給側有關的是制造業，與需求側有關的是消費和出口。中國最優質的資產主要與制造業掛鉤，只是這一輪制造業投資機會與前期可能有所不同。未來一段時間，在符合中國經濟發展總體方向的前提下，如果標的自身質地優秀、估值位置合適，市場會積極關注。

　　一直以來，外資選股較為注重企業基本面和長期價值。三季報中，業績高增長或基本面向好是不少公司獲得QFII加倉的重要原因。 

　　例如：曉程科技第三季度凈利潤同比增長597%，公司獲5家QFII抱團買入；眾鑫股份今年第三季度凈利潤同比增長66%，百合花前三季度凈利潤同比增長約77%，石化油服第三季度凈利潤同比增長超90%，這些公司均獲得外資加倉。

　　值得一提的是，曾經被市場炒作的“龍”字頭股票中，有多個公司在三季度獲外資買入，包括龍高股份、龍版傳媒、龍韻股份、龍頭股份等。究其原因，這些外資機構買入的“龍”字頭公司多數存在基本面向好的因素。例如，龍頭股份前三季度實現歸母凈利潤3776.15萬元，同比扭虧；龍韻股份第三季度凈利潤同比增長835%；龍高股份第三季度凈利潤同比增長40%，并且公司表示，在全國范圍內積極拓展高嶺土及其他非金屬礦資源類項目。

　　央國企吸引力大增

　　在三季度QFII買入的公司中，出現了不少央企和地方國企的身影，例如四川長虹、中材國際、石化油服、大連熱電、明星電力、中國軟件等。有外資公募基金人士表示，四季度重點關注的方向之一就是國企紅利釋放的投資機會，在對標世界一流企業的過程中，優質公司經營持續改善的投資機會值得把握。

　　例如，近期股價表現出色的地方國企四川長虹，今年三季度末有摩根士丹利、瑞銀新進十大流通股東榜單。公司日前公告稱，近期四川長虹被列入“西部大開發”“以舊換新”等相關概念股，經公司自查，未發現與公司業務直接相關的重大事件。目前公司正在通過優化產品線、提升服務效率、強化渠道合作和加強市場推廣來抓住政策帶來的機遇。

　　此外，截至三季度末，中材國際獲科威特政府投資局新進買入；阿布達比投資局新進買入中國軟件；摩根士丹利新進買入中信金屬和石化油服；大連熱電、明星電力同時獲得多家QFII的青睞；美林國際和巴克萊銀行新進買入云煤能源。

　　社保養老基金“抄底”醫藥

　　同花順數據顯示，截至10月30日，社保、養老基金三季度共現身逾500只個股的前十大流通股東中，合計持股市值超2000億元。從社保、養老基金配置行業分布來看，醫藥生物行業的公司數量最多，有58家；其次是電子行業，有44家公司；隨后是基礎化工、機械設備、計算機、汽車等行業。

　　在醫藥公司中，千金藥業和柳藥集團的前十大流通股東中，均有4家社保或基本養老保險基金產品；葵花藥業、南微醫學、普門科技的前十大流通股東中，均有3家社保或基本養老保險基金產品。此外，濟川藥業、羚銳制藥、國藥一致、國藥股份、健之佳等公司的前十大流通股東中，也有社保或養老基金的身影。

　　電子行業中，紫光國微、共達電聲、依頓電子、安集科技、龍芯中科等公司三季度獲得社保或養老基金的青睞。

海量資訊、精準解讀，盡在新浪財經APP

責任編輯：江鈺涵