日前，國家金融監管總局公布了2023年四季度銀行業保險業主要監管指標數據情況。總體看，行業不良率繼續改善、關注類貸款占比小幅上升、行業凈息差仍面臨下行壓力。

　　數據顯示，2023年四季度末，商業銀行不良貸款率1.59%，較上季末下降0.02個百分點；商業銀行凈息差數據逐季下行，四季度末更是跌破1.7%，至1.69%。資本充足率方面，四季度末商業銀行（不含外國銀行分行）資本充足率為15.06%，較上季末上升0.29個百分點。一級資本充足率為12.12%，較上季末上升0.22個百分點。核心一級資本充足率為10.54%，較上季末上升0.18個百分點。

　　綜合市場分析來看，存量按揭房貸利率調降成為影響四季度凈息差變動的原因之一，預計2024年凈息差仍有一定壓力，不良貸款率有望繼續維持低位。

　　凈息差仍承壓

　　雖然近年來我國商業銀行資產規模和利潤總量逐步擴大，但凈息差卻處于下降趨勢。

　　國家金融監管總局披露數據顯示，去年四個季度，商業銀行凈息差逐季下行。四個季度分別為1.74%、1.74%、1.73%和1.69%。其中，四季度末商業銀行凈息差更是首次跌破1.7%關口，環比下降4BP。

　　與此同時，資產利潤率下行趨勢也較為明顯，四個季度依次為0.81%、0.75%、0.74%、0.70%。

　　存量按揭房貸利率調降是影響四季度凈息差變動的原因之一。“存量按揭利率下調影響部分將在四季度開始顯現。”光大證券金融業首席分析師王一峰預估存量按揭利率下調對息差的沖擊在1.5-2bp之間，按揭占比高的國股銀行受影響或相對更大。

　　從機構類型來看，四季度末國有行、股份行、城商行、農商行凈息差分別為1.62%、1.76%、1.57%、1.9%。較前三季度相比，除農商行外，國有行、股份行、城商行凈息差均呈現逐季下降趨勢。

　　此外，資產利潤率下行趨勢也較為明顯，行業四個季度分別為0.81%、0.75%、0.74%、0.70%。

　　2月，最新LPR下調幅度超出市場預期。展望2024年，凈息差仍有一定壓力。中泰證券研究所所長戴志鋒在報告中指出，2024年來看，銀行資產端定價仍面臨壓力，除了2月LPR下調幅度超預期外，負債端存款定期化趨勢仍在延續，存款利率下行難以完全抵消存款定期化帶來的影響。

　　農商行不良率上升

　　整體看，行業不良貸款余額基本穩定，不良率持續改善，其中農商行不良率呈現環比上升趨勢。

　　數據顯示，2023年四季度末，商業銀行不良貸款余額3.2萬億元，較上季末基本持平；商業銀行不良貸款率1.59%，較上季末下降0.02個百分點。

　　光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華對第一財經表示，不良率下降，主要是宏觀經濟穩步復蘇，企業整體經營狀況逐步改善，近年來銀行持續提升經營質效，加大不良資產處置力度，同時，資產擴張較快（分母擴大）等共同推動不良率持續走低。

　　據悉，2017年以來，銀行業累計處置銀行不良資產達18萬億元，盤活了大量被低效占用的金融資源，2023年，全年處置不良資產達3萬億元，保持了一定處置力度。

　　從機構類型來看，不同銀行不良率情況出現分化。其中，四季度末大型商業銀行、股份行、城商行不良率分別為1.26%、1.26%、1.75%，較年初均有所下降。

　　不過，農商行不良貸款率則高達3.34%，并較年初上升，四個季度情況分別為3.24%、3.25%、3.18%、3.34%。

　　戴志鋒認為，經濟復蘇較弱疊加小微企業流動性緊張，導致農商行不良率上行明顯。

　　此外，關注類貸款占比小幅上升。2023年末關注類貸款占比為2.20%，此前三個季度分別為2.16%、2.14%、2.19%。對此，戴志鋒認為，當前關注類貸款占比整體仍處于歷史低位，未來向下遷移為不良貸款的規模可控。

　　展望2024年，周茂華表示，預計不良率有望繼續維持低位，主要是宏觀經濟延續修復態勢，企業經營狀況整體有望持續改善；銀行資產平穩擴張；同時，銀行不良資產處置力度不減等。對于農商行等中小銀行，需要持續完善內部治理，優化業務管理流程，壓實各環節主體責任，提升經營能力與風控能力，同時，拓寬資本補充與不良處置渠道等。

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責任編輯：李琳琳