轉(zhuǎn)自：北京商報(bào)

　　“五一”小長(zhǎng)假即將來(lái)臨，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，在享受假期的同時(shí)，也不要忘記把錢袋子安排妥當(dāng)。4月24日，北京商報(bào)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在凈值化轉(zhuǎn)型的浪潮下，銀行、理財(cái)公司已然調(diào)整了營(yíng)銷策略，不再通過(guò)打“節(jié)日牌”推薦專屬理財(cái)產(chǎn)品，而是將營(yíng)銷關(guān)鍵詞放在低波穩(wěn)健，不斷迎合投資者對(duì)穩(wěn)定收益的需求。在分析人士看來(lái)，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，對(duì)于募集期較長(zhǎng)、節(jié)后開(kāi)始計(jì)算收益的產(chǎn)品，可以先將資金放在現(xiàn)金管理類產(chǎn)品或其他活期理財(cái)產(chǎn)品之中，節(jié)后再購(gòu)買這類產(chǎn)品。

　　佛系推廣節(jié)日專屬理財(cái)產(chǎn)品

　　在凈值化轉(zhuǎn)型的浪潮之下，理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)已不代表實(shí)際收益率，相對(duì)應(yīng)的節(jié)日專屬理財(cái)產(chǎn)品也不再具有吸引力。4月24日，北京商報(bào)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前，理財(cái)市場(chǎng)上鮮少有“五一”專屬理財(cái)產(chǎn)品在售。

　　“今年我們沒(méi)有推出專屬理財(cái)產(chǎn)品。”一位國(guó)有大行客戶經(jīng)理表示，“節(jié)日專屬理財(cái)產(chǎn)品現(xiàn)在越來(lái)越少了，‘資管新規(guī)’實(shí)施之前，理財(cái)產(chǎn)品的表現(xiàn)都比較穩(wěn)定，銀行一般會(huì)通過(guò)補(bǔ)貼，以更高的收益表現(xiàn)吸引投資者，但‘資管新規(guī)’后都為凈值型理財(cái)產(chǎn)品，收益表現(xiàn)是浮動(dòng)的，這類理財(cái)產(chǎn)品沒(méi)有什么吸引力。”

　　專屬理財(cái)產(chǎn)品走俏源于早些年理財(cái)產(chǎn)品“保本”且以固收類理財(cái)為主的銷售時(shí)期。從中國(guó)理財(cái)網(wǎng)發(fā)布的數(shù)據(jù)來(lái)看，目前預(yù)售的理財(cái)產(chǎn)品共有244款，其中主要以固定收益類為主，共有242款，另有2款理財(cái)產(chǎn)品為混合類，在上述244款預(yù)售的理財(cái)產(chǎn)品中，并未有帶有“五一”或“假期”字樣標(biāo)簽；在售的605款理財(cái)產(chǎn)品中，也未有專屬理財(cái)產(chǎn)品的身影。

　　一位股份制銀行理財(cái)經(jīng)理告訴北京商報(bào)記者，“我行已經(jīng)很久沒(méi)有推出節(jié)日專屬理財(cái)產(chǎn)品了，現(xiàn)在的理財(cái)產(chǎn)品都是凈值化表示方式，再加上去年的‘贖回潮’，行里也一再要求在營(yíng)銷過(guò)程中不主動(dòng)向客戶推薦波動(dòng)較大的產(chǎn)品，主要都以穩(wěn)健為主，現(xiàn)在的理財(cái)市場(chǎng)收益都是隨時(shí)變化的，選定了產(chǎn)品什么時(shí)候購(gòu)買都可以”。

　　融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，節(jié)日專屬理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)會(huì)略高于同期在售的同類理財(cái)產(chǎn)品，但凈值型理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)不代表實(shí)際收益，即使業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)更高，也不意味著投資者能拿到更高的收益率，節(jié)日專屬理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)不適合凈值化轉(zhuǎn)型之后的理財(cái)產(chǎn)品。

　　低波穩(wěn)健成推薦“主流”

　　相較國(guó)有大行、股份制銀行的佛系，有部分地區(qū)城農(nóng)商行仍在發(fā)售“五一”節(jié)日專屬理財(cái)產(chǎn)品，為了平滑風(fēng)險(xiǎn)，迎合投資者對(duì)穩(wěn)定收益的需求，此類產(chǎn)品的營(yíng)銷策略也不再聚焦于收益，而是轉(zhuǎn)移至低波穩(wěn)健為主，并將此作為“新增賣點(diǎn)”。

　　武漢農(nóng)商行勞“益”結(jié)合，樂(lè)享五一“漢銀財(cái)富．瑞盈”系列封閉式凈值型100號(hào)五一節(jié)日款，該產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)（年化）為3%，運(yùn)作周期為251天，募集期（首日）為4月28日，募集期5月4日截止，采用混合估值法。

　　河北銀行發(fā)布的勞動(dòng)節(jié)專屬理財(cái)產(chǎn)品“安益070號(hào)封閉式凈值型理財(cái)產(chǎn)品”，認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)為5萬(wàn)元，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為3.85%-4.5%左右。在推薦理由上，河北銀行表示，安益混合估值系列產(chǎn)品，非標(biāo)打底，攤余成本估值資產(chǎn)不低于50%，配置高等級(jí)金融債，多策略組合，兼顧穩(wěn)定和收益。期限多樣，配置優(yōu)選。

　　南財(cái)理財(cái)通特邀專家卜振興指出，此前受理財(cái)產(chǎn)品凈值化波動(dòng)的沖擊，投資者對(duì)于理財(cái)機(jī)構(gòu)整體的信任度不高，投資者追求的不是高收益，更多的還是追求比較穩(wěn)健的策略。

　　還有一些理財(cái)公司也在節(jié)日前夕推出了表現(xiàn)亮眼的產(chǎn)品供投資者選擇，其中也多以安全、穩(wěn)健為主。民生理財(cái)發(fā)布的“五一”節(jié)前理財(cái)攻略向投資者推薦了明星產(chǎn)品、活錢理財(cái)、安心理財(cái)、穩(wěn)健優(yōu)選幾大板塊的理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)在低風(fēng)險(xiǎn)（一級(jí)）-中等風(fēng)險(xiǎn)（三級(jí)）左右。

　　平安理財(cái)推出的星辰平衡穩(wěn)健一年定開(kāi)1號(hào)，截至到2023年4月12日的業(yè)績(jī)表現(xiàn)看，最新凈值1.0119（折合年化收益率4.82%），該產(chǎn)品運(yùn)用了周期風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算模型、逆向構(gòu)建安全邊際、對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)等多種能力。

　　“理財(cái)產(chǎn)品的凈值表現(xiàn)與債市、股市等資本市場(chǎng)的表現(xiàn)密切相關(guān)，未來(lái)走勢(shì)難以預(yù)測(cè)，”正如劉銀平所言，去年以來(lái)，受理財(cái)產(chǎn)品大面積“破凈”影響，理財(cái)公司在資產(chǎn)端和風(fēng)險(xiǎn)防控方面做了一些調(diào)整，降低了權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例，推出混合估值法的理財(cái)產(chǎn)品，目的都在于穩(wěn)定理財(cái)產(chǎn)品凈值，迎合投資者對(duì)穩(wěn)定收益的需求，部分類型產(chǎn)品凈值波動(dòng)可能會(huì)有所收窄。

　　關(guān)注起息日避免資金站崗

　　2022年受股市、債市影響，理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)了兩次“破凈潮”，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)不代表實(shí)際收益的理念日漸深入人心，2023年，隨著市場(chǎng)的不斷調(diào)整，理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模已企穩(wěn)回升。

　　東方財(cái)富choice數(shù)據(jù)顯示，截至4月24日，存續(xù)的46793款理財(cái)產(chǎn)品（剔除無(wú)凈值表現(xiàn)的產(chǎn)品）中，共有45663款理財(cái)產(chǎn)品的單位凈值表現(xiàn)大于或等于1，占比高達(dá)97.6%，僅有1130款理財(cái)產(chǎn)品單位凈值小于1。對(duì)比來(lái)看，2022年12月末，單位凈值小于1的理財(cái)產(chǎn)品超過(guò)6300款。

　　雖然理財(cái)產(chǎn)品的凈值表現(xiàn)正在回暖，但產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)也已低至凈值化轉(zhuǎn)型以來(lái)的最低水平。融360數(shù)字科技研究院發(fā)布的《2023年3月銀行理財(cái)收益分析報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，3月人民幣凈值型理財(cái)產(chǎn)品平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為3.69%，環(huán)比下跌9BP，同比下跌42BP，這也是自理財(cái)產(chǎn)品向凈值化轉(zhuǎn)型以來(lái)的最低水平。

　　“五一”小長(zhǎng)假臨近，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，理財(cái)產(chǎn)品究竟該怎么選擇？劉銀平建議，銀行現(xiàn)金管理類產(chǎn)品均是T+1申贖規(guī)則，在4月27日交易時(shí)段結(jié)束之前購(gòu)買可以享受勞動(dòng)節(jié)期間的收益；購(gòu)買其他理財(cái)產(chǎn)品需要關(guān)注產(chǎn)品的起息日，盡量在節(jié)日之前開(kāi)始計(jì)算收益，對(duì)于募集期較長(zhǎng)、節(jié)后開(kāi)始計(jì)算收益的產(chǎn)品，可以先將資金放在現(xiàn)金管理類產(chǎn)品或其他活期理財(cái)產(chǎn)品之中，節(jié)后再購(gòu)買這類產(chǎn)品。

　　“投資者在選產(chǎn)品時(shí)，還是要對(duì)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好做出精準(zhǔn)的判斷，選擇與自己風(fēng)險(xiǎn)能力相適應(yīng)的產(chǎn)品。例如，短期的投資需可以選擇比較靈活的現(xiàn)金管理產(chǎn)品；短期內(nèi)沒(méi)有資金需要可以買一些期限稍長(zhǎng)的理財(cái)產(chǎn)品。”卜振興說(shuō)道。

　　北京商報(bào)記者 宋亦桐

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責(zé)任編輯：張文