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來源：財聯社
近日，北向資金開啟“買買買”模式，1月以來累計加倉近940億元，已超2022年凈買入總額（900.20億元）。據Choice數據統計，從近3個交易日（截至1月17日）的統計數據來看，釀酒行業、半導體、大金融是北向資金青睞的三個方向。科創賽道上，半導體、電池、光伏等板塊獲增持市值居前。
其中，半導體行業區間增持市值達27.71億元，板塊漲幅也隨之走強，本周以來（1月16日-1月18日），半導體板塊累計漲幅達5.98%。
個股方面，以申萬行業（2014）半導體板塊中的個股為樣本，在其選取的78只半導體個股中，北向資金配置了46只個股，其中，37只獲增持，僅8只個股被減持，1只被持股數量保持不變。獲增持比例靠前的明微電子、瑞芯微等個股均聚焦于消費電子芯片賽道。
此外，值得一提的是，據Choice統計，北向資金近3個交易日增持市值最大個股為韋爾股份（603501.SH），也是消費電子芯片賽道的個股。而該公司剛于上周五公告其2022全年凈利潤同比預降73%到82%。
但就在公告次日（1月16日），韋爾股份股價低開高走，收漲8.15%，與業績表現呈現顯著背離。
與韋爾股份表現相似的個股還有芯朋微（688508.SH），該公司于上周五發布業績預降公告，2022年凈利預降50%-60%，但也在公告次日（1月16日），股價大幅上漲10.9%。
上述這種業績與股價背離表現有何邏輯支撐？翻閱各機構近期研報，分析師普遍認為，當前半導體行業進入筑底期，拐點將至，2023年半導體板塊有望迎來觸底反彈。由此可見，北向資金本輪大舉增持半導體板塊，或是出于左側配置的考慮。
從行業面來看，今年以來，消費電子芯片處于“水深火熱”之中，受全球通脹、終端需求低迷等多方面因素影響，手機、PC等銷量普遍不佳，多數消費電子芯片面臨量價齊跌的局面，庫存壓力高企。
但展望2023年，天風證券認為，明年整體電子行業將逐季改善，全年需求與供給都將回歸正常，上半年預計以周期性復蘇為主。機構對當前估值較低的位置持續維持樂觀態度。
細分板塊方面，IC設計環節是機構關注的重點方向之一。
據市調機構集邦咨詢的數據，全球前十大IC設計企業2022年第三季度營收環比減少5.3%，預計2022年第四季度和2023年第一季度將繼續環比減少，晶圓代工廠2022年第四季度的產能利用率和產值將環比下滑。
對此，國信證券認為，隨著下游庫存的逐漸消化，半導體行業正逐步進入筑底期，建議關注今年有機會率先觸底復蘇的設計環節。天風證券亦指出，IC設計環節預期下修或已筑底，新品推出有望逐步啟動增長。
另外，本土化也是半導體行業的主線之一。浙商證券認為，目前全球的半導體政策主要圍繞“強化自身供應鏈”和“加強研發力度”兩條主線，看好國產前道核心工藝設備、國產先進封測工藝設備、國產半導體材料、國產半導體零部件、國產EDA和其他工業配套軟件。
責任編輯：馮體煒
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