1月16日下午，2019年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告出爐。央行在京舉辦新聞發(fā)布會，央行辦公廳主任兼新聞發(fā)言人周學(xué)東、貨幣政策司司長孫國峰、調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長阮健弘、金融市場司司長鄒瀾出席，對金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行了權(quán)威解讀，并回應(yīng)市場關(guān)切的問題。

　　阮健弘表示，目前金融數(shù)據(jù)整體向好，結(jié)構(gòu)在優(yōu)化，企業(yè)的中長期貸款在企穩(wěn)回升。金融機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)的貸款工作在持續(xù)加快，整個金融體系對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度在不斷增強(qiáng)。

　　孫國峰在發(fā)布會上指出，2019年市場利率整體下行， LPR改革打破貸款市場利率隱性下限效果明顯。同時，存款基準(zhǔn)利率還將長期保留，作為利率體系壓艙石的作用還要發(fā)揮。

　　孫國峰同時表示，目前我國法定存款準(zhǔn)備金率處于適度水平。根據(jù)宏觀調(diào)控的需要，進(jìn)一步下調(diào)存款準(zhǔn)備金率存在一定的空間，但空間有限。

　　社會融資規(guī)模適度增長

　　統(tǒng)計(jì)口徑進(jìn)一步完善

　　初步統(tǒng)計(jì)，2019年末社會融資規(guī)模存量為251.31萬億元，同比增長10.7%；社會融資規(guī)模增量累計(jì)為25.58萬億元，比上年多3.08萬億元。

　　阮健弘表示，為了更全面的反映金融對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持，從2019年12月起，央行進(jìn)一步完善了社會融資規(guī)模的統(tǒng)計(jì)口徑，將國債和地方政府一般債券納入社會融資規(guī)模統(tǒng)計(jì)，與原有的地方政府專項(xiàng)債券一并成為政府債券指標(biāo)。

　　為何要完善社會融資規(guī)模的統(tǒng)計(jì)口徑，阮健弘在本次發(fā)布會上進(jìn)行了詳細(xì)說明。

　　阮健弘表示，社融規(guī)模指標(biāo)自2011年公布以來，較好的反映了金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的力度。這個指標(biāo)可以大體分為信用總量和權(quán)益類的股票兩類。信用總量包含貸款、委托貸款、信托貸款、銀行承兌匯票、還有債券，反映了金融利用信用工具對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持；股票反映的是對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的股權(quán)支持。這種方法也是國際通行的。

　　2015年后，為了更好的評估公共債務(wù)和私有債務(wù)，對宏觀經(jīng)濟(jì)還有金融穩(wěn)定的影響，國際清算銀行完善了信用總量指標(biāo)，完善方式就是納入廣義政府債券，包括中央政府和地方政府的融資債券。

　　阮健弘指出，自從2011年指標(biāo)發(fā)布以來，央行一直在根據(jù)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的狀況，適時完善統(tǒng)計(jì)口徑，以更好的反映金融對于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度。

　　“在全面的評估和系統(tǒng)性研究的基礎(chǔ)上，2018年以來，我們將資產(chǎn)支持證券、貸款核銷和地方政府專項(xiàng)債相繼的納入了社融規(guī)模統(tǒng)計(jì)。”阮健弘說道， “從國際經(jīng)驗(yàn)和央行的統(tǒng)計(jì)實(shí)踐、以及指標(biāo)的穩(wěn)定性方面來看，當(dāng)前把全部的政府債券都納入社會融資規(guī)模，這個條件是比較成熟的。”

　　對于調(diào)整之后的社融指標(biāo)，阮健弘指出，社融指標(biāo)現(xiàn)在既能反映貨幣政策，也能反映財(cái)政政策。“貨幣政策和財(cái)政政策是宏觀調(diào)控的主要抓手，出于配合需要，客觀上也需要一個指標(biāo)，它能夠綜合的反映貨幣政策和財(cái)政政策能夠影響的信用總量的規(guī)模。發(fā)行政府的債券是財(cái)政政策的重要組成部分。把政府債券納入社會融資規(guī)模之后，指標(biāo)可以更好的支持貨幣政策跟財(cái)政政策的細(xì)化。”

　　金融數(shù)據(jù)整體向好結(jié)構(gòu)優(yōu)化

　　企業(yè)中長期貸款企穩(wěn)回升

　　12月末，廣義貨幣（M2）余額198.65萬億元，同比增長8.7%，增速分別比上月末和上年同期高0.5個和0.6個百分點(diǎn)；狹義貨幣（M1）余額57.6萬億元，同比增長4.4%，增速分別比上月末和上年同期高0.9個和2.9個百分點(diǎn)；流通中貨幣（M0）余額7.72萬億元，同比增長5.4%。全年凈投放現(xiàn)金3981億元。

　　阮健弘表示，M2增速有所回升，是央行堅(jiān)持穩(wěn)健的貨幣政策，加強(qiáng)逆周期調(diào)控，政策的針對性和實(shí)效性的效果都明顯體現(xiàn)的結(jié)果。2019年央行會同相關(guān)金融管理部門，適時利用多種政策工具，在豐富銀行補(bǔ)充資本金的資金來源方面做了很多工作，適時的降低存款準(zhǔn)備金率，提升了商業(yè)銀行的貸款投放能力，推動了M2增速的企穩(wěn)回升。

　　阮健弘指出，商業(yè)銀行的貸款投放能力的提升，從數(shù)據(jù)方面來看有三方面表現(xiàn)。第一，銀行貸款保持較快的增長，2019年末貸款增速為12.3%，保持在較高的水平。第二，銀行的債券投資持續(xù)保持較快的增長，去年銀行債券投資同比增長15.6%，比上年同期高2.3個百分點(diǎn)，增速比較高，較好的支持了政府債券和企業(yè)債券的發(fā)行。第三，銀行以股權(quán)投資形式對非銀金融機(jī)構(gòu)融出的資金規(guī)模降幅收窄，2019年末是下降6.4%，比上年同期收窄了3.4個百分點(diǎn)。

　　在談及狹義貨幣M1增長情況時，阮健弘表示，M1保持平穩(wěn)增長，2019 年末是同比增長4.4%，較11月和上年同期分別高出0.9和2.9個百分點(diǎn)。總體看，目前銀行體系的流動性合理充裕，2019年末超儲率是2.4%，比上月末是高了0.7個百分點(diǎn)。

　　“應(yīng)該說金融數(shù)據(jù)整體向好，結(jié)構(gòu)在優(yōu)化，企業(yè)的中長期貸款在企穩(wěn)回升。金融機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)的貸款工作在持續(xù)加快，整個金融體系對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度在不斷增強(qiáng)。”阮健弘稱。

　　LPR打破貸款市場利率隱性下限

　　存款基準(zhǔn)利率將長期保留

　　12月末，本外幣貸款余額158.6萬億元，同比增長11.9%。月末人民幣貸款余額153.11萬億元，同比增長12.3%，增速分別比上月末和上年同期低0.1個和1.2個百分點(diǎn)。

　　全年人民幣貸款增加16.81萬億元，同比多增6439億元。分部門看，住戶部門貸款增加7.43萬億元，其中，短期貸款增加1.98萬億元，中長期貸款增加5.45萬億元；非金融企業(yè)及機(jī)關(guān)團(tuán)體貸款增加9.45萬億元，其中，短期貸款增加1.52萬億元，中長期貸款增加5.88萬億元，票據(jù)融資增加1.84萬億元；非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款減少933億元。12月份，人民幣貸款增加1.14萬億元，同比多增543億元。

　　在本次發(fā)布會上，孫國峰也對降息和LPR的關(guān)系這一市場關(guān)注的重要問題予以回應(yīng)。現(xiàn)階段降息指的是什么息？孫國峰表示，隨著利率市場化改革，討論降息問題的時候，應(yīng)該更加關(guān)注實(shí)際貸款利率變化。

　　“去年市場的利率整體是下行的，銀行流動性保持合理充裕。所以去年12月份債券回購的利率要比2018年的高點(diǎn)下降了一個百分點(diǎn)，”孫國峰表示，“根據(jù)去年8月份國務(wù)院的部署，央行重點(diǎn)推進(jìn)了LPR的改革，疏通市場利率向貸款利率的傳導(dǎo)。LPR實(shí)施后，利率的傳導(dǎo)效率有所提升。”

　　孫國峰指出，去年市場利率整體下行。通過LPR改革，打破貸款市場利率隱性下限效果明顯。新增貸款中LPR占比明顯提高， 12月末新發(fā)放貸款中運(yùn)用LPR的占比已達(dá)到90%，超出了預(yù)期；同時，新發(fā)放貸款利率低于貸款基準(zhǔn)利率的占比達(dá)到16%，帶動了整體貸款利率水平的下降。

　　孫國峰表示，存款的基準(zhǔn)利率還將長期保留，作為利率體系壓艙石的作用還要發(fā)揮。央行將根據(jù)國務(wù)院的部署，綜合考慮經(jīng)濟(jì)增長、物價、基本面的情況，適時適度進(jìn)行調(diào)整。

　　在談及存款準(zhǔn)備金率時，孫國峰表示，目前我國法定存款準(zhǔn)備金率處于適度水平。根據(jù)宏觀調(diào)控的需要，進(jìn)一步下調(diào)存款準(zhǔn)備金率存在一定的空間，但空間有限。

責(zé)任編輯：趙子牛