隨著玖富披露巨額虧損，其與人保財險關于23億技術服務費的爭奪，或將進一步白熱化。從精誠合作到對簿公堂，玖富與人保財險反目成仇背后，折射出當下信保業務質量下降、綜合成本率上升的艱難處境…

　　在目睹了2018年P2P的滾滾雷潮后，保險行業逐漸對信保業務有了更深刻的反思。同時，隨著社會信用風險有所上升，今年以來監管部門亦數次發出提示，要求險企充分認知防范相關風險，審慎開展經營活動。大環境之下，保險公司紛紛祭出措施，壓降信保業務規模以期平穩過渡。然而近日，“財險老大哥”人保財險卻因與美股上市公司玖富的一起法律糾紛，再度身陷風波當中。

　　6月12日，玖富發布公告稱，因人保財險未按約支付全部服務費，其子公司正起訴人保財險，要求其支付23億元服務費及逾期費。6月15日，人保財險發布公告回應，稱人保財險廣東分公司與玖富開展保險業務合作，由于雙方就服務費存在爭議，已于5月19日向玖富提起訴訟，涉案金額約為23億元。

　　隨著人保財險與玖富互訴公堂，兩家公司公告中提到的23億技術服務費成為了公眾關注的焦點。對此，有業內人士指出，該項費用或與兩者所開展的信保業務合作有關。與此同時，6月17日玖富披露業績顯示，2019年該公司凈虧損21.54億元，調整后凈虧損16.46億元。

　　23億服務費成謎

　　所謂信保業務，即信用保證保險，并非特指一類險種，而是信用保險與保證保險的合稱。盡管兩者經常被合并談及，但實際上存在著一定差異。

　　信用保險是債權人（貸款出借平臺）主動向保險公司投保債務人（借款人）不能付款的風險，保費由債權人繳納，一般都會通過價格調整轉移至債務人。保證保險則不同，其產品邏輯為債權人（貸款出借平臺）為保護自身利益，要求債務人（借款人）提供保證，即債務人借保險人信用向債權人提供擔保，保險費由債務人承擔的。

　　具體到人保財險與玖富的合作業務，有業內人士表示，雙方合作的類型應該主要為網貸業務的信用保證保險。這類業務通常是貸款平臺在放款過程中，要求或強制劃扣借款人部分本金，用來向保險公司購買履約險。而由于投保帶有明顯的強制屬性，許多平臺曾因此遭到借款人投訴。

　　如果合作雙方正常展業，那么借款人出現違約風險后，應由保險公司出險賠付。如此一來，此前收取的費用則應計入保費收入。但在實際情況中，部分險企與平臺私下達成協議，僅收取部分費用，剩余款項以服務費形式返還給平臺。此后借款人若違約，則由平臺先行覆蓋相關風險。

　　業內人士推測，人保財險與玖富之所以會出現高達23億元的服務費糾紛，或許正是由于雙方此前進行過類似的私下約定。

　　而對于此類抽屜協議，監管早已明令禁止。5月19日，銀保監會發布新版《信用保險和保證保險業務監管辦法》，其中特別明確保險公司開展信保業務，不得承保不會實際發生的損失或損失已確定的業務，通過保單特別約定或簽訂補充協議等形式，實質性改變經審批或備案的信保產品。

　　雙方近況難言樂觀

　　拋開爭議本身，此番對峙的雙方人保財險與玖富，近況亦難言樂觀。

　　先來看人保財險。除去與玖富產生糾紛外，今年5月，人保財險還曾一度陷入“關停助貸部門”的輿論風波。對此，人保財險方面回應稱，公司沒有關閉助貸險部門，此次新冠肺炎疫情確實對公司業務，包括助貸險業務造成一定影響，但在公司可控范圍內。

　　不過，根據人保財險披露的保費收入數據，今年前5個月，人保財險的信用保證險保費收入為37.23億元，同比大幅下降54.6%，收縮趨勢已十分明顯。同時，2019年人保財險的信用保證險承保利潤，從1.85億元轉至虧損28.84億元，而綜合成本率則從96.9%增長到121.7%。

　　在今年3月30日舉行的業績發布會上，人保財險副總裁沈東表示，從去年四季度開始該公司已經對融資類信保業務加強了風險敞口管理，發展速度慢了下來。今年，此類業務發展速度更趨緩慢，且對業務進行分平臺、分區域等管理，強化融資類信用保證險的風險管控。

　　另一位主角玖富的經營業績壓力也愈發凸顯。6月17日，玖富發布去年四季度及全年業績簡報，披露了巨額虧損。數據顯示，玖富去年四季度實現營收4.69億元，較上年同期10.28億元減少54.4%；凈虧損28.63億元，調整后凈虧損26.57億元。

　　2019年全年，玖富實現營收44.25億元，較上年55.57億元下降了20.4%；凈虧損21.54億元，調整后凈虧損16.46億元。財報同時稱，2020年前5個月，玖富的放款量和活躍借款人出現了大幅下降，并預計其今年一季度的放款量為23億元，二季度為10億元-12億元。而對于巨額虧損的原因，玖富在財報中再度披露，系因合作方中國人保未支付其22億元服務費。

　　隨著玖富披露巨額虧損，其與人保財險的相關糾紛或將進一步白熱化。從精誠合作到對簿公堂，玖富與人保財險反目成仇背后，折射出當下信保業務質量下降、綜合成本率上升的艱難處境。23億技術服務費究竟何去何從？新浪金融研究院將對此保持持續關注。

責任編輯：陳鑫