上海爭建PE中心

　　現在急需的是出臺更詳細的操作性措施，“稅怎么交，是一個最主要的問題。”

　　《上海國資》記者 劉虹

　　“上海今年才有了第1家的股權投資企業注冊，我們是最早的幾家之一。”許琦敏告訴《上海國資》，她作為合伙人的龍控投資不久前在浦東注冊。

　　8月14日，上海市金融辦、市工商局和市財稅局聯合發布了《關于本市股權投資企業工商登記等事項的通知》(下稱《通知》)，從工商登記、稅收、投資者、行業自律、政府引導等多個方面，對股權投資企業發展提出了指導性意見。

　　據上海市工商局介紹，目前共有創業投資公司216戶，從事投資、創業投資、投資管理的有限合伙企業66戶，其中浦東新區設立的從事股權投資的有限合伙企業已有41家，募集資本額達到了30.6976億人民幣。

　　“我們已經錯失了2007年的大好發展時機，今年的機會不容錯過。”上海市金融辦的一位負責人表示。政府的種種舉措表明，上海正式加入爭建中國PE中心的行列。

　　業內專家認為，能夠吸引PE的因素主要包括7個方面，分別為：有競爭力的稅負，優秀的普通合伙人，合格的有限合伙人，專業的服務機構，豐富的投資機會，便捷的退出通道，以及地方的優惠政策。

　　上海浦東新區金融辦曾做過一項調查，請多家PE就上述7個方面對香港、北京、上海、天津、深圳以及蘇州6個城市進行逐項打分，結果顯示，香港最受PE青睞。而內地5城市中，天津在優惠政策、合格的有限合伙人兩方面得分較高，而北京、上海在優秀的普通合伙人方面得分較高，尤其是上海在專業的服務機構、豐富的投資機會等方面得分較高。

　　浙江悅華投資公司董事長周明華對《上海國資》表示，上海發展PE有很好的“土壤”。長三角是中國經濟最活躍的區域，中小企業多，上海位于長三角的中心，項目源豐富；上海是中西文化交匯點，外資PE的比例可能是全國最高的，有利于帶動整個PE市場發展。并且上海本地還有資金雄厚的優勢。

　　平安信托投資有限公司金融投資部副總裁左杰對《上海國資》表示，建設股權投資中心，上海比北京、天津都更有先天優勢，只是反應慢了點。而天津動手較早。

　　第一財經研究院邢杰研究員對《上海國資》表示，促進PE發展，上海還有很多可以做，如優秀的基金管理人方面，如何吸引緊缺人才落戶本地，打造出品牌集聚優勢；在合格的機構投資人方面，如何吸引來更多的資金，因為資金在哪里、優勢就在哪里。

　　許琦敏表示，感到政府在努力支持PE發展，現在急需的是出臺更詳細的操作性措施。“稅怎么交，是一個最主要的問題。”

　　《通知》規定，執行有限合伙企業合伙事務的自然人普通合伙人(GP)，適用5%-35%的5級超額累進稅率征收所得稅；不執行有限合伙企業合伙事務的自然人有限合伙人(LP)，按“利息、股息、紅利所得”應稅項目，以20%稅率計算繳納個人所得稅。多位業內人士指出，一般來說，適用5級超額累進稅率時， GP會被按其上限35%征收。

　　華寶興業基金機構理財部總經理陳海峰告訴《上海國資》，由于天津的稅收優惠政策力度大，已經有一些PE選擇在上海辦公，而注冊地選在天津，以降低稅收成本。因此，上海還應進一步加強稅收方面的政策扶持。邢杰表示，降低稅率到10%-15%，甚至免稅3-5年，都是可以嘗試的方式。

　　據悉，上海市浦東新區已推出了一系列優惠條件，如對股權投資企業的高管，以補貼的形式返還其所得稅額的40%；對于中層骨干，返還所得稅額的20%等。

　　陳海峰對《上海國資》指出，上海的優勢是以交易所為主體的區位優勢，包括上證所、黃金交易所、聯合產權交易所等。上海應充分發揮自身優勢，為主要的投資方式創造出高效的平臺，并且完善在這些平臺上各鏈條的服務體系，

　　在京、津、滬股權投資中心爭奪戰中，又有深圳、蘇州、南京等地加入。盡管有業內專家認為，現在提股權投資中心概念太早了，PE的發展還剛開始，根本還提不上爭做中心。但是，站在建設國際金融中心的高度來看待促進PE發展的意義，上海的目標更為長遠，部署將更為充分。