保監(jiān)會昨日正式放行保險資金境外投資，這意味著近3000億保險資金可“出海”炒股。圖/CFP 點擊此處查看全部財經(jīng)新聞圖片

　　保險公司境外投資正式放行，保險公司青睞港股

　　本報訊 (記者 殷潔) 保監(jiān)會昨日發(fā)布《保險資金境外投資管理暫行辦法》，保險資金境外投資正式放行。該《辦法》規(guī)定保險公司上年末總資產(chǎn)的15%可投資境外固定收益類以及權(quán)益類等產(chǎn)品，這意味著近3000億保險資金可“出海”炒股。

　　保險資金可投資境外股票

　　據(jù)《辦法》顯示，可投資海外的保險資金包括保險機構(gòu)自有外匯資金和用人民幣購買的外匯資金。而投資總額也從“不超過公司上年末外匯資金余額的80%”提高到“不超過上年度總資產(chǎn)的15%.”根據(jù)保監(jiān)會數(shù)據(jù)，截至去年12月末，保險業(yè)總資產(chǎn)約為1.97萬億元。據(jù)此計算，可投資海外的保險資金將達到2955億元。

　　此外，《辦法》中規(guī)定可投資的產(chǎn)品包括商業(yè)票據(jù)、貨幣市場基金等貨幣市場產(chǎn)品；銀行存款、證券化產(chǎn)品和信托型等固定收益產(chǎn)品；股票、股權(quán)型基金、股權(quán)等權(quán)益類產(chǎn)品。而保險資金境外投資需要委托給保險資產(chǎn)管理公司等專業(yè)投資機構(gòu)。

　　值得注意的是，《辦法》中對險資境外投資的額度僅有15%的總體比例限制，而不是像險資投資國內(nèi)市場那樣采取股市、基金的細化比例限制。“保監(jiān)會不會對具體某個投資領域再做細化限制，這也是監(jiān)管思路的一個大轉(zhuǎn)變。”保監(jiān)會資金運用部相關(guān)負責人告訴記者，未來保險業(yè)資金運用將強化全球配置的概念，比如對權(quán)益類投資、固定類投資設定一個總體比例限制，不再細化。即使公司決定不投A股，全部投資H股、紅籌股在未來也完全可行。

　　事實上，保監(jiān)會早在2004年即已批準保險資金投資海外，但僅限于保險公司的自有外匯，出于風險控制考慮，可投資的也只是境外固定收益類產(chǎn)品。而目前境內(nèi)保險公司自有外匯資金約在100億美元左右。而《管理辦法》的發(fā)布是對保險資金境外投資行為的正式規(guī)范。

　　險資“青睞”香港股市

　　一位保險資產(chǎn)管理公司相關(guān)負責人評價說，保監(jiān)會在政策上放寬了境外投資的渠道，從全球資產(chǎn)配置角度來說，保險資金可以規(guī)避一定的風險。“畢竟如果保險資金只能在國內(nèi)運用，就面臨著雞蛋放在一個籃子里的風險。保險資金在全球范圍內(nèi)的投資配置，可以規(guī)避系統(tǒng)風險。”與銀行系和基金系QDII類似的是，保險資金境外投資也比較青睞香港市場。對于保險公司而言，在政策允許的諸多境外

資本市場中，香港市場的風險相對最小。而中國人壽、中國平安等保險公司去年也曾獲特批購買在香港上市的中行、工行股票，已經(jīng)積累了一定的實踐經(jīng)驗。目前，除了中保控股香港、內(nèi)地雙資產(chǎn)管理公司外，平安保險和中國人壽也已在香港成立資產(chǎn)管理公司。

　　上述相關(guān)負責人表示，境外投資面臨的最大風險是匯率風險，在目前人民幣升值的大背景下，保險公司境外投資選擇的工具是需要能抵抗住匯率風險的。比較看好的境外投資渠道主要是香港H股、藍籌股。而此前，平安保險也曾表示正在考察東南亞市場的基礎設施項目。

　　保監(jiān)會資金運用部負責人表示，銀行、基金QDII是集合消費者的錢去海外投資，而保險公司則主要是用自有資產(chǎn)投資，是一種投資渠道的放開。“保險公司也不會發(fā)類似銀行的QDII產(chǎn)品，可操作的模式僅僅是通過發(fā)售投資型外匯保單或者在投連險中設立一個賬戶。”

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