本報記者 程志云 北京報道

　　伴隨著老百姓對金融產品需求的日益增加，下一個獲益者或許會是作為全面代理商的郵政儲蓄銀行。

　　日前，僅僅試點10個月的郵政儲蓄銀行已經獲得銀監會的審批在全國范圍內開辦基金代銷業務的資格�！般y監會3月份就審批通過了，目前，申報材料已經遞交給證監會，一旦獲得證監會的首肯，我們即將成為全國網點最多、范圍最廣的基金代銷商之一�！币晃秽]政儲蓄銀行人士稱。

　　目前，各地方

郵政儲匯局已經開始緊鑼密鼓地進行全國代銷基金試點的準備工作。而一旦審批通過，將會大大增加新成立的郵政儲蓄銀行的代銷能力，從而獲取不菲的中間業務收入。有效緩解密集的加息和股市升溫等宏觀因素帶來的雙重難題，進行收益結構的轉型。

　　代銷基金迅速擴張

　　早在2006年，伴隨著證券市場全面回暖，股指不斷上揚，開放式基金的賺錢效應充分顯現。當時，郵政儲蓄高層認為，中長期基金運作的收益已經可以預見，代銷基金的信譽風險比較小，因此迅速介入。

　　2006年8月14日，郵政儲蓄機構獲得銀監會和證監會的批準，正式具備對外開辦代銷開放式基金業務的資格。最初，監管層允許郵政儲蓄在全國各省(自治區、直轄市)省會城市以及5個計劃單列市試點代銷開放式基金業務。

　　出于謹慎考慮，2006年10月10日，國家郵政局郵政儲匯局八個業務部門人員組成基金評審委員會，專門進行擬代銷基金產品的評選工作。

　　之后，郵政儲蓄迅速與華夏、中歐、易方達、嘉實等四家基金公司簽約，代理銷售其產品。

　　進入2007年，郵政儲蓄代理銷售基金的業務迅速做大。僅今年頭兩個月，郵政儲蓄全國代銷基金約30億元，累計開戶數達到19萬戶，比上年底增加六成以上，代理基金手續費收入將近4000萬。

　　在此基礎上，新成立的郵政儲蓄銀行隨即向銀監會遞交了相關文件，獲得銀監會的批準。一位知情人士透露，該申請有望在6月份獲得證監會的批準。

　　記者了解到，目前全國所有省、自治區、直轄市(港、澳、臺除外)的共計2460多個縣、市已連入郵政儲蓄“綠卡”網，可以在全國范圍內做通存通取的郵政儲蓄網點達到36000多個，ATM自動取款機7780多臺。截至2006年底，持有郵政儲蓄綠卡的客戶超過1.4億戶。而通過郵政儲蓄投保的客戶接近2500萬戶，占整個銀行保險市場的五分之一。

　　因此，市場預測獲得監管層的批準后，郵政儲蓄將成為國內最大的基金代理銷售商之一。

　　而一位業內人士同時指出，盡管獲得監管層的支持，但是郵政儲蓄變身銀行后龐大分支網點在管理上也面臨各種問題。

　　一位地方郵政儲蓄人士告訴記者，以往，郵政儲蓄是依托在郵政網絡運行的二級單位。因此，尤其在農村和偏遠地區的網點管理上也是地方郵政局實行分別管理，而不是按照銀行的制度進行的垂直管理。這都會給全國代銷基金的工作帶來隱患。

　　此外，從外部來看，基金代銷市場已經初步形成，郵政作為代銷新軍介入該領域將會遭遇激烈的市場競爭。

　　記者了解到，為了盡快啟動全國推廣進程，國家郵政儲匯局目前正在加緊推動各地方進行包括從業人員培訓、客戶經理培訓、網點重新規劃等工作。

　　緩解儲蓄資金分流

　　實際上，伴隨著股市持續升溫與宏觀形勢的調整，收入結構調整已經成為郵政儲蓄銀行迫在眉睫的挑戰。

　　記者了解到，在資本市場空前火爆的情況下，從去年開始持續出現儲蓄存款向資本市場“搬家”的現象。隨著居民

理財觀念的變化，基金、股票、銀行

理財產品等金融資產在居民資產組合中占據更高的比例。央行日前發布的數據顯示：今年4月，居民人民幣存款減少上千億，而郵政儲蓄同樣受到沖擊。

　　4月末，全國郵政儲蓄存款余額約為1.7億元，比上月下降了上百億元，這是近8年來再次出現月度負增長�！按婵钣囝~減少的直接影響是帶來息差收入增速的下降�！狈治鋈耸恐赋觥�

　　另一個壞消息來自于宏觀政策層面。2007年5月18日，中國人民銀行宣布，從2007年6月5日起，上調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。從2007年5月19日起，上調金融機構人民幣存貸款基準利率。這是近10年來我國首次同時宣布上調存款準備金率和存貸款基準利率，也是今年以來第二次加息。這一消息令郵政儲蓄的收益雪上加霜。

　　實際上，自從2003年8月，郵政儲蓄實行新老劃段以來，一方面人民銀行連續多次上調居民儲蓄存款利率，而從人民銀行獲得的轉存款利息卻保持不變，這使得郵政儲蓄的利差收入持續下降。此外，由于資金市場中流動性過剩等原因，郵政儲蓄資金自主運用收益水平也在不斷下降。

　　截至2006年底，全國郵政儲蓄余額已突破1.6萬億元。郵政儲蓄自主運用的總規模飆升至約 9000億元人民幣。隨著人民銀行多次提高基準利率，郵政儲蓄資金成本大幅度提高。

　　“郵政儲蓄收入結構轉型已經是勢在必行。”一位郵政儲蓄人士指出，“而郵政儲蓄目前的一個重要的使命就是提高非利息收入在整體收入中的比例。這是整個銀行業的大勢所趨，代理基金銷售正是其中一個重要環節�！�

　　一位郵政儲蓄人士稱，在當前資本市場火爆的情況下，發展代理基金業務既可以有效防止客戶的流失，又可以獲得較高的中間業務收益、緩解儲蓄資金分流對郵政儲蓄收入的影響。同時，客戶用于購買基金和保險的資金主要屬于投資性資金，又有利于長期存款的合理分流與替代，降低付息成本。在目前情況下，拓展銷售渠道，代理更多的基金，是吸引資金進入郵政儲蓄的重要渠道。

　　實際上，與吃利差相比，代理基金業務可以獲得不菲的手續費收入。當前，郵政儲蓄代理銷售的股票型基金，綜合手續費率約為基金總金額的2%以上，而國內銀行平均利差收入也差不多。

　　“我們希望將以往純靠吃利差的情況有所改觀，變成無風險的手續費收入。郵政儲蓄考慮將利率成本較高的三年期以上的定期儲蓄存款有針對性向基金產品轉移，以進一步調整郵政儲蓄的業務和收入結構�！敝�情人士透露。

　　郵政儲蓄目前的一個重要的使命就是提高非利息收入在整體收入中的比例

　　來源：經濟觀察報網