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《財(cái)經(jīng)》實(shí)習(xí)記者 李緯娜 《財(cái)經(jīng)》記者 盧彥錚 / 文
11 月 16 日，加拿大最大的礦業(yè)公司諾蘭達(dá)( Noranda )宣布，中止與中國五礦集團(tuán)正在進(jìn)行的排他性收購談判；雙方目前沒有達(dá)成收購協(xié)議。
兩個(gè)月前， 9 月 24 日，五礦與諾蘭達(dá)特別委員會(huì)就“收購諾蘭達(dá)”一事進(jìn)入排他性
談判階段，條件是五礦將基于諾蘭達(dá)近期股價(jià)適度溢價(jià)，收購諾蘭達(dá) 100% 已發(fā)行股票。而 11 月 16 日是雙方預(yù)定的談判期限。
諾蘭達(dá)在其公司網(wǎng)站發(fā)布公告稱，此后，五礦與諾蘭達(dá)的談判雖仍將繼續(xù)，但諾蘭達(dá)已有意引入新的談判者，五礦的獨(dú)家談判權(quán)已經(jīng)喪失。
11 月初，一位接近談判的投行人士曾告訴《財(cái)經(jīng)》記者，五礦出高價(jià)取得獨(dú)家談判權(quán)，是爭取拿下此樁交易的策略。目前，盡職調(diào)查已經(jīng)完成，雙方正在對(duì)此前競(jìng)標(biāo)的價(jià)格進(jìn)行細(xì)節(jié)的商討，而五礦方面會(huì)力求“壓價(jià)”。“需要調(diào)整的條件仍在繼續(xù)談判中，大約仍需要兩到三周的時(shí)間才可以達(dá)成最后協(xié)議。”
然而，出人意料的是，直到 11 月 16 日期限到期，雙方都沒能達(dá)成任何協(xié)議。“ 13 日、 14 日，諾蘭達(dá)的談判代表特地飛到北京，與五礦做最后的討價(jià)還價(jià)。現(xiàn)在，五礦一直在壓低價(jià)格，但諾蘭達(dá)方面始終沒有同意。”
一位參與此次談判的知情人士向《財(cái)經(jīng)》透露，在談判中，諾蘭達(dá)將“球”踢給了中方，需要中方對(duì)他們所提出的一攬子問題做出回應(yīng)。但由于五礦總裁苗耕書正在南美洲訪問，有關(guān)問題必須等到苗回國后才能拍板，因此錯(cuò)過了預(yù)定的談判期限。
此次收購的融資方——國家開發(fā)銀行的內(nèi)部人士告訴記者，價(jià)格是雙方“談崩”的惟一因素，業(yè)界猜測(cè)的融資“并不存在什么問題”。按照最初的出價(jià)，五礦將以 54 億至 59 億美元收購諾蘭達(dá) 100% 的股份。但后來經(jīng)雙方商議，決定將鋁業(yè)方面的資產(chǎn)排除在此次收購之外。
10 月下旬，一位不愿透露姓名的中方談判小組成員稱，拿掉鋁業(yè)資產(chǎn)，將使收購價(jià)下調(diào)十幾億美元至 42 億美元左右。雙方還將在盡職調(diào)查完成之后，就最終收購價(jià)和稅收、勞工等問題進(jìn)一步談判。
諾蘭達(dá)方面的解釋是，特別委員會(huì)之所以沒有延長五礦的獨(dú)家談判權(quán)期限，主要在于近期高漲的金屬價(jià)格、全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改善、公司前三季度向好的經(jīng)營狀況，以及最近公司礦業(yè)勘探方面所取得的成功。
知情人士分析說，“諾蘭達(dá)收購”再次回到了公平競(jìng)爭的階段，其他買家將再次回到談判桌前。
“巴西 CVRD 卷土重來的可能性最大。”不過，一位接近五礦的投資銀行人士則告訴《財(cái)經(jīng)》：“五礦與諾蘭達(dá)的談判并未終止。”
系列報(bào)道：
《財(cái)經(jīng)》：諾蘭達(dá)收購風(fēng)波
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