融通行業景氣證券投資基金更新招募說明書摘要

　　2005年第1號

　　重要提示

　　投資有風險，投資人申購基金時應認真閱讀招募說明書。

　　基金的過往業績并不預示其未來表現。

　　本摘要根據基金合同和基金更新招募說明書編寫，并經中國證監會核準。基金合同是約定基金當事人之間權利、義務的法律文件。基金投資人自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和本基金合同的當事人，其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認和接受，并按照《基金法》、《運作辦法》、基金合同及其他有關規定享有權利、承擔義務。基金投資人欲了解基金份額持有人的權利和義務，應詳細查閱基金合同。

　　本招募說明書所載內容截止日為2005年4月29日，有關財務數據和凈值表現截止日為2005年3月31日(財務數據未經審計)。

　　融通行業景氣證券投資基金(以下簡稱“本基金”)經中國證券監督管理委員會(以下簡稱“中國證監會”)2004年3月19日證監基金字［2004］32號文件“關于同意融通行業景氣證券投資基金設立的批復”批準募集設立，基金合同于2004年4月29日正式生效。

　　一、基金合同生效日

　　2004年4月29日

　　二、基金管理人

　　(一)基金管理人概況

　　名稱：　融通基金管理有限公司

　　注冊地址：深圳市南山區華僑城(資訊 行情 論壇)漢唐大廈13、14層

　　辦公地址：深圳市南山區華僑城漢唐大廈13、14層

　　設立日期：2001年5月22日

　　法定代表人：孟立坤

　　電話：(0755)26948666

　　聯系人：吳冶平

　　注冊資本：12500萬元

　　股權結構：河北證券有限責任公司持有40%股份、陜西省國際信托投資股份有限公司持有20%股份、聯合證券有限責任公司持有20%股份、華林證券有限責任公司持有20%股份。

　　(二)主要人員情況

　　1、基金管理人董事會成員

　　董事長孟立坤先生，工學博士。歷任海軍工程學院、太原機械學院教師；北京市豐臺區科委工程師；河北證券有限責任公司總裁助理。2001年至今，任融通基金管理有限公司董事長。

　　獨立董事曹鳳岐先生，教授。歷任北京大學經濟系講師；北京大學經濟學院副教授、教授。現任北京大學光華管理學院教授、北京大學金融與證券研究中心主任、國務院學位委員會學科評議組成員、中國金融學會常務理事、北京市金融學會副會長。

　　獨立董事強力先生，教授。現任西北政法學院教授、經濟法系副主任、經濟法學碩士研究生導師、金融證券法研究中心主任。

　　獨立董事馬金聲先生，高級經濟師。歷任中國人民銀行辦公廳副主任、主任，金銀管理司司長；中國農業發展銀行副行長；國泰君安證券股份有限公司黨委書記兼副董事長。

　　董事劉承運先生，高級經濟師。歷任陜西省三原縣縣長、縣委書記；安康地區行署常務副專員。1996年至今歷任陜西省國際信托投資股份有限公司副董事長、總經理。

　　董事焦鋒先生，高級會計師。歷任蘭州煉油化工總廠財務處長、總會計師；廣東核電集團財務部經理；大亞灣核電財務有限責任公司總經理、副董事長。2003年至今，任聯合證券有限責任公司副董事長。

　　董事高洪星先生，高級經濟師，博士學歷。歷任深圳發展銀行總行信貸主任、深圳發展銀行愛華支行行長、深圳發展銀行發展大廈支行行長、中國農業發展銀行廣東省分行信貸處處長、中國農業發展銀行珠海分行行長、國泰君安證券深圳分公司副總經理，2003年至今，任華林證券有限責任公司董事長、總裁、黨委副書記。

　　董事呂秋梅女士，工商管理碩士。歷任國信證券有限公司總裁助理；鵬華基金管理有限公司副總經理。2001年至今，歷任融通基金管理有限公司常務副總經理、總經理。

　　董事吳冶平先生，經濟學碩士。歷任中國銀行深圳國際(資訊 行情 論壇)信托咨詢公司證券發行部項目經理；深圳市安信財務顧問有限公司上市策劃部經理；華夏證券有限公司深圳分公司企業購并部經理；國信證券有限公司投資銀行總部副總經理、公司研究部總經理；鵬華基金管理有限公司監事、研究部總監、基金經理助理。2001年至今，歷任融通基金管理有限公司監察稽核部總監、督察長。

　　2、基金管理人監事會成員

　　監事程燕春先生，高級經濟師。歷任中國建設銀行南昌市分行城北支行行長；中國建設銀行基金托管部市場處負責人。2001年至今，歷任融通基金管理有限公司總經理助理、上海分公司(籌)總經理。

　　3、公司高級管理人員

　　總經理呂秋梅女士，同上。

　　副總經理劉小山先生，工學碩士。歷任君安資產管理有限公司期貨部副經理、經理；君安資產管理部總經理助理、副總經理；博時基金管理有限公司基金經理。2003年至今，任融通基金管理有限公司副總經理。

　　督察長吳冶平先生，同上。

　　4、本基金基金經理

　　黃盛先生，1971年出生，經濟學博士，11年證券從業經驗。曾任大鵬證券有限責任公司資產管理中心研究員、投資經理；國信證券有限責任公司投資管理部副科長、科長、特級研究員；華龍證券有限責任公司投資理財部總經理；融通基金管理有限公司總經理助理。

　　5、上述人員之間均不存在近親屬關系。

　　三、基金托管人

　　(一)基本情況

　　公司法定中文名稱：交通銀行股份有限公司(簡稱：交通銀行)

　　公司法定英文名稱：BANK　OF　COMMUNICATIONS　LTD

　　法定代表人：蔣超良

　　注冊地址：上海市仙霞路18號　　　郵政編碼：200336

　　辦公地址：上海市銀城中路188號　郵政編碼：200120

　　注冊時間：1987年3月30日

　　注冊資本：390.70億元

　　組織形式：股份有限公司

　　基金托管資格批文及文號：中國證監會證監基字［1998］25號

　　聯系人：江永珍

　　電話：(021)58408846

　　交通銀行是中國第一家全國性國有股份制商業銀行，自1987年重新組建以來，交通銀行各項業務和機構建設持續健康發展，目前在我國137個大中城市設有分支行，全行員工5萬余人，截至2004年末，資產總額為11386億元人民幣，當年實現撥備前利潤123億元人民幣。1998年被《歐洲貨幣》評為中國最佳銀行，1999年被《環球金融》評為中國最佳銀行。

　　交通銀行總行設證券投資基金托管部，現有員工50余人。現有員工具有多年基金、證券和銀行的從業經驗，具備基金從業資格，并具有經濟師、會計師、工程師和律師等中高級專業技術職稱，員工的學歷層次較高，專業分布合理，職業技能優良，職業道德素質過硬，是一支誠實勤勉、積極進取、開拓創新、奮發向上的基金托管從業人員隊伍。

　　(二)主要人員情況

　　張建國先生，交通銀行行長，高級經濟師。1997年6月任中國工商銀行天津市分行副行長、黨委常委；1998年9月任中國工商銀行國際業務部總經理；2001年9月任交通銀行副行長、黨委委員；　2004年5月任交通銀行行長、黨委副書記、副董事長。

　　李軍先生，交通銀行副行長，主管交通銀行證券投資基金托管業務，經濟學碩士，高級經濟師。曾任交通銀行武漢分行副總經理、武漢分行行長兼黨組書記、交通銀行總稽核、黨委委員、董事。2000年11月至今任交通銀行副行長、黨委委員、董事。

　　謝紅兵先生，交通銀行證券投資基金托管部總經理，大學學歷，曾任交通銀行上海分行楊浦支行副行長(主持工作)、上海分行營業處處長、靜安支行行長、楊浦支行行長；1998年6月任交通銀行證券投資基金托管部副總經理，1999年12月至今任交通銀行證券投資基金托管部總經理。

　　(三)基金托管業務經營情況

　　截止2004年12月31日，交通銀行共托管證券投資基金28只，包括普惠基金、安順基金、漢興基金、裕華基金、興科基金、安久基金、科匯基金、科訊基金、久富基金、華安創新基金、科瑞基金、國泰金鷹增長基金、華夏債券基金、湘財合豐系列基金(成長、周期、穩定)、鵬華普天系列基金(債券、收益)、海富通精選基金、博時現金收益證券投資基金、易方達50指數證券投資基金、融通行業景氣證券投資基金、鵬華中國50開放式證券投資基金、金鷹中小盤精選證券投資基金、富國天益價值證券投資基金、華安寶利證券投資基金、國聯優質成長證券投資基金、銀河銀富貨幣市場基金等基金，托管了1只QFII基金———日興中國人民幣國債母基金，同時交通銀行也是全國社會保障基金兩家托管行之一。托管總規模約870億元。

　　四、相關服務機構

　　(一)基金份額發售機構

　　1、直銷機構：

　　(1)融通基金管理有限公司深圳投資理財中心

　　辦公地址：深圳市南山區華僑城漢唐大廈13、14層

　　郵政編碼：518053

　　聯系人：張權　李志梅

　　聯系電話：(0755)26948040　26948044

　　傳真：(0755)26935005

　　客戶服務中心電話：(0755)26948088

　　(2)融通基金管理有限公司北京分公司

　　辦公地址：北京市西城區金融大街35號國際企業大廈C座1241-1243室

　　郵編：100032

　　聯系人：宋雅萍

　　聯系電話：(010)88091528轉165

　　傳真：(010)88091635

　　(3)融通基金管理有限公司上海分公司

　　辦公地址：上海市浦東南路588號浦發大廈27層I、J單元

　　郵編：200120

　　聯系人：林文兵

　　聯系電話：(021)58402858轉201

　　傳真：(021)58402858轉333

　　2、代銷機構：

　　(1)交通銀行

　　注冊地址：上海市仙霞路18號

　　辦公地址：上海市銀城中路188號

　　法定代表人：蔣超良

　　電話：(021)58781234

　　傳真：(021)58408842

　　聯系人：王瑋

　　客戶服務電話：95559

　　(2)國泰君安證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市浦東新區商城路618號

　　辦公地址：上海市延平路135號

　　法定代表人：祝幼一

　　電話：(021)62580818

　　傳真：(021)62583439

　　聯系人：芮敏祺

　　(3)華夏證券股份有限公司

　　注冊地址：北京市東城區新中街68號

　　辦公地址：北京市東城區朝內大街188號

　　法定代表人：黎曉宏

　　電話：(010)65186758

　　傳真：(010)65182261

　　聯系人：權唐

　　(4)海通證券股份有限公司

　　注冊地址：上海淮海中路98號

　　辦公地址：上海淮海中路98號

　　法定代表人：王開國

　　電話：(021)53594566轉6507

　　傳真：(021)53858549

　　聯系人：金蕓

　　(5)申銀萬國(資訊 行情 論壇)證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市常熟路171號

　　法定代表人：王明權

　　電話：(021)54033888

　　聯系人；黃維琳

　　(6)興業證券股份有限公司

　　注冊地址：福建省福州市湖東路99號標力大廈

　　辦公地址：上海市陸家嘴(資訊 行情 論壇)東路166號中保大廈

　　法定代表人：蘭榮

　　電話：(021)68419974

　　聯系人：楊盛芳

　　(7)金通證券股份有限責任公司

　　注冊地址：杭州市鳳起路108號

　　法定代表人：應土歌

　　客戶服務熱線：(0571)96598

　　聯系人：何燕華

　　傳真：(0571)85106383

　　(8)中信證券(資訊 行情 論壇)股份有限公司

　　注冊地址：深圳市湖貝路1030號海龍王大廈

　　辦公地址：北京朝陽區新源南路6號京城大廈

　　法定代表人：王東明

　　聯系電話：(010)84864818轉63266

　　傳真：(010)84865560

　　聯系人：陳忠

　　(9)萬聯證券有限責任公司

　　注冊地址：廣州市東風東路836號東峻廣場3座34-35樓

　　法定代表人：陸景奎

　　電話：(020)87693617

　　傳真：(020)87691530

　　聯系人：熊輝

　　(10)國信證券有限責任公司

　　辦公地址：深圳市紅嶺中路1012號國信證券大廈16—26層

　　法定代表人：何如

　　聯系電話：(0755)82130833轉2181

　　傳真：(0755)82133302

　　聯系人：林建閩

　　(11)長江證券有限責任公司

　　注冊地址：湖北省武漢市江漢區新華下路特8號

　　辦公地址：上海漢口路130號

　　法定代表人：明云成

　　聯系電話：(021)63291352

　　傳真：(021)33130730

　　聯系人：甘露

　　(12)聯合證券有限責任公司

　　辦公地址：深圳市深南東路5047號深圳發展銀行大廈10、24、25層

　　法定代表人：馬國強

　　電話：(0755)82493561

　　傳真：(0755)　82492187

　　聯系人：盛宗凌

　　(13)東吳證券有限責任公司

　　注冊地址：江蘇省蘇州市十梓街298號

　　法定代表人：吳永敏

　　電話：(0512)65581136

　　傳真：(0512)65588021

　　聯系人：方曉丹

　　(14)民生證券有限責任公司

　　總部地址：北京市西城區復興門內大街158　號遠洋大廈13　層

　　法人代表：岳獻春

　　電話：(010)85252564

　　聯系人：崔穎

　　(15)山西證券有限責任公司

　　注冊地址：山西省太原市迎澤大街282號

　　辦公地址：山西省太原市府西街69號

　　法定代表人：吳晉安

　　電話：(0351)8686766、8686708

　　聯系人：鄒連星　劉文康

　　客戶服務電話：(0351)8686868

　　(16)　招商證券股份有限公司

　　注冊地址：深圳市福田區益田路江蘇大廈A座38-45層

　　法定代表人：宮少林

　　電話：(0755)　82943511

　　傳真：(0755)　82943237

　　聯系人：黃健

　　(17)渤海證券有限責任公司

　　注冊地址：天津市經濟技術開發區第一大街29號

　　辦公地址：天津市河西區賓水道3號

　　法定代表人：　張志軍

　　電話：　(022)28451883

　　傳真：　(022)28451616

　　聯系人：徐煥強

　　(18)東方證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市浦東大道720號20樓

　　法定代表人：王益民

　　電話：(021)50367888

　　聯系人：盛云

　　(19)大鵬證券有限責任公司

　　注冊地址：深圳市深南東路5002號地王商業大廈8層

　　法定代表人：徐衛國

　　電話：(0755)82463388轉8921

　　聯系人：章磊

　　(20)招商銀行(資訊 行情 論壇)股份有限公司

　　注冊地址：深圳市福田區深南大道7088號招商銀行大廈

　　法定代表人：秦曉

　　電話：(0755)83195834

　　傳真：(0755)83195049

　　聯系人：朱虹　劉薇

　　客服電話：95555

　　(21)中信萬通證券有限責任公司

　　注冊地址：青島市東海路28號

　　法定代表人：史潔民

　　電話：(0532)5023457

　　聯系人：丁韶燕

　　(22)中國銀河證券有限責任公司

　　注冊地址：北京市西城區金融大街35號國際企業大廈C座

　　法定代表人：朱利

　　電話：(010)66568587

　　傳真：(010)66568536

　　聯系人：郭京華

　　(23)華泰證券有限責任公司

　　注冊地址：江蘇省南京市中山東路90號華泰證券大廈

　　法定代表人：吳萬善

　　電話：(025)84457777轉882、721

　　聯系人：張雪瑾　袁紅彬

　　(24)長城證券有限責任公司

　　注冊地址：深圳市福田區深南大道6008號特區報業大廈14、16、17層

　　法定代表人：魏云鵬

　　電話：(0755)83516094

　　傳真：(0755)83516199

　　聯系人：高峰

　　(25)光大證券有限責任公司

　　注冊地址：上海市浦東新區浦東南路528號上海證券大廈南塔15-16樓

　　法定代表人：王明權

　　電話：(021)68816000

　　傳真：(021)68817271

　　聯系人：張琦

　　(26)國聯證券有限責任公司

　　注冊地址：無錫市縣前東街8號

　　法定代表人：范炎

　　電話：(0510)2831662

　　傳真：(0510)2831589

　　聯系人：袁麗萍

　　(27)平安證券有限責任公司

　　注冊地址：深圳福田區八卦嶺三路平安大廈3樓

　　法定代表人：楊秀麗

　　電話：(0755)82440136

　　聯系人：苗永華

　　(28)華安證券有限責任公司

　　注冊地址：安徽省合肥市長江中路357號

　　法定代表人：汪永平

　　電話：(0551)5161671

　　傳真：(0551)5161672

　　聯系人：唐泳

　　(二)注冊登記人

　　名稱：　融通基金管理有限公司

　　注冊地址：深圳市南山區華僑城漢唐大廈13、14層

　　辦公地址：深圳市南山區華僑城漢唐大廈13、14層

　　郵政編碼：518053

　　法定代表人：孟立坤

　　電話：(0755)26948666

　　傳真：(0755)26935011

　　聯系人：敖敬東

　　(三)律師事務所和經辦律師

　　名稱：康達律師事務所

　　注冊地址：北京市朝陽區建國門外大街19號國際大廈(資訊 行情 論壇)703室

　　辦公地址：北京市朝陽區建國門外大街19號國際大廈703室

　　法定代表人：傅洋

　　聯系人：婁愛東　王琪

　　經辦律師：婁愛東　肖鋼

　　聯系電話：(010)85262828

　　傳真：(010)85262826

　　(四)會計師事務所和經辦注冊會計師

　　名稱：普華永道中天會計師事務所有限公司

　　注冊地址：上海市浦東新區東昌路568號(郵編：200120)

　　辦公地址：上海市湖濱路202號普華永道中心11樓(郵編：200021)

　　法人代表：楊紹信

　　電話：(021)61238888

　　傳真：(021)61238800

　　聯系人：陳兆欣

　　經辦注冊會計師：汪棣　陳玲

　　五、基金的名稱

　　融通行業景氣證券投資基金

　　六、基金的類型

　　契約型開放式

　　七、基金的投資目標

　　通過把握行業發展趨勢、行業景氣程度以及市場運行趨勢為持有人獲取長期穩定的投資收益。

　　八、基金的投資方向

　　本基金的投資范圍僅限于具有良好流動性的金融工具，包括國內依法公開發行上市的股票、債券及中國證監會允許基金投資的其他金融工具。本基金嚴格限定將不低于80%的股票資產投資于行業景氣趨勢良好的投資對象，行業景氣趨勢良好是指行業處于景氣復蘇以及上升階段而發展態勢良好，即行業目前的整體運行狀況或者未來的發展趨勢(主要是指行業運作效率以及收入、利潤增長情況)優于宏觀經濟、其他行業或其自身歷史狀況。

　　同時，本基金將結合對階段性市場狀況的研判，以不超過基金股票投資20%的部分對價值被低估或成長性良好的非景氣行業上市公司進行適度投資，調整投資組合，把握投資機會，實現組合的進一步優化。

　　九、基金的投資策略

　　(一)投資策略

　　在對市場趨勢判斷的前提下，重視倉位選擇和行業配置，同時更重視基本面分析，強調通過基本面分析挖掘具備行業代表性的個股。追求投資組合流動性、盈利性、安全性的中長期有效結合。

　　1、資產配置

　　自上而下與自下而上相結合，結合宏觀經濟狀況、資本市場運行周期確定風險收益互補的股票資產和債券資產的投資比例。

　　根據目前有關法律法規的規定，本基金將維持不低于基金凈值20%的國債投資比例。在正常市場狀況下，投資組合中股票投資比例浮動范圍：30-80%；債券投資比例浮動范圍：20-70%，現金留存比例：5%左右。今后在有關法律法規許可時，本基金股票投資比例最高可達95%。

　　2、行業／風格資產配置

　　通過宏觀經濟、行業分析完成行業資產配置。主要是對行業所處周期、發展前景、相關結構性因素進行分析和判斷，確定行業的相對投資價值。本基金將選擇處于行業景氣復蘇以及上升階段的行業作為重點配置對象。

　　行業研究員通過研究各行業的經營發展狀況，特別是關注各行業的關鍵因素的變化情況，對行業的景氣趨勢作出定性判斷。例如，我們使用產量(轎車行業)、開工率或價格(石化行業)、吞吐量(港口行業)等指標來評判行業的景氣程度。同時，根據本公司所開發的行業景氣監測系統，利用行業本身的效率指標(例如固定資產周轉率等)、盈利指標(例如毛利率等)的時間序列數據等判別行業的景氣趨勢。

　　對于同時處于景氣上升期的擬入選行業群，將考慮各相關上市公司受所屬行業景氣上升因素影響而帶來的業績增長情況、行業估值水平確定配置對象。

　　在公司代表性不強或景氣趨勢平緩或下降的行業中，我們將通過自下而上精選個股并控制投資比重來補充資產配置，并視市場情況定期評估投資績效及適度動態優化投資組合。

　　3、股票選擇

　　強調以行業為導向進行個股選擇，投資于具有良好成長性的行業及其上市公司股票，把握由市場需求、技術進步、國家政策、行業整合等因素帶來的行業性投資機會。公司基本面是行業投資價值的直接反映，本基金將選擇處于行業景氣恢復或者上升階段中具有代表性的上市公司，從盈利性、成長性及抗風險能力等方面選擇具體的投資對象。

　　(1)企業成長性較好，市場競爭能力強，主營業務收入、主營業務利潤、息稅前收益保持較高的成長性；

　　(2)企業盈利能力較強，主營業務盈利水平較高；財務管理能力較強，現金收支安排有序，資產盈利水平較高；

　　(3)企業財務狀況良好，具備一定的規模優勢和較好的抗風險能力；

　　(4)企業在管理制度、產品開發、技術進步方面具有相當的核心競爭優勢，有良好的市場知名度和較好的品牌效應，處于行業龍頭地位；

　　(5)企業管理層開拓進取，具備企業家素質，建立了科學的管理和組織架構；

　　(6)針對不同行業采用相應的估值方法在優勢企業中選擇具有估值優勢的公司進行投資。

　　在股票投資中，本基金將堅持以下基本策略：

　　(1)充分研判行業景氣程度及企業具體經營情況，以業績成長和股價低估作為選擇投資對象的重要標準。

　　(2)以現代投資(資訊 行情 論壇)理論為指導，在組合投資中致力于引進金融工程方法構建備選組合、優化組合與實時評價組合的系統。

　　(3)重視對趨勢的把握，強調資產戰術性配置的時點選擇，順勢而為，靈活操作，根據不同行業的景氣度變化對投資組合進行動態調整。

　　4、債券選擇

　　分析利率走勢和發行人的基本素質，綜合考慮利率變動對不同債券品種的影響、各品種的收益率水平、期限結構、信用風險大小、市場流動性因素；另一方面考慮宏觀經濟數據，包括通貨膨脹率、商品價格和GDP增長等因素。

　　(二)投資決策

　　1、決策依據

　　(1)國家宏觀經濟環境；

　　(2)國家有關法律、法規和本基金合同的有關規定；

　　(3)貨幣政策、利率走勢；

　　(4)地區及行業發展狀況；

　　(5)上市公司研究；

　　(6)證券市場的走勢。

　　2、決策程序

　　(1)研究策劃部提供宏觀分析、行業分析、企業分析及市場分析的研究報告，并在此基礎上進行投資論證，做出投資建議提交給基金經理，并為投資決策委員會提供資產配置的決策依據。

　　(2)基金經理根據研究策劃部提交的投資建議決定本基金下一階段的倉位和資金分布，形成資產配置提案報投資決策委員會。

　　(3)投資決策委員會審定基金經理提交的資產配置提案，形成資產配置計劃書。

　　(4)基金經理根據投資決策委員會的決策，制定相應的投資組合方案并報投資決策委員會備案。對超出基金經理權限的單項投資決策須報投資決策委員會審議批準。

　　(5)基金經理根據投資組合方案制定具體的操作計劃，并以投資指令的形式下達至基金交易部。

　　(6)基金交易部依據投資指令具體執行買賣操作，并將指令的執行情況反饋給基金經理。

　　(7)投資決策委員會根據市場變化對投資組合計劃提出風險防范措施。監察稽核部對投資的決策和執行過程進行日常監督，投資組合方案執行完畢，基金經理負責向投資決策委員會提交總結報告。

　　(三)投資組合管理

　　投資組合的原則是追求收益性、流動性和安全性的有機結合。本基金可投資于股票、國債、金融債和企業債(包括可轉債)。投資組合必須符合以下規定：

　　1、投資于股票、債券的比例不低于本基金資產總值的80%，投資于國家債券的比例不低于本基金資產凈值的20%；

　　2、持有一家上市公司的股票，不得超過基金資產凈值的10%；

　　3、本基金與由基金管理人管理的其他基金合計持有一家公司發行的證券，不得超過該證券的10%；

　　4、現金留存比例5%左右；

　　5、遵守中國證監會規定的其他比例限制；

　　6、法律法規另有規定的，從其規定。

　　因證券市場波動、上市公司合并、基金規模變動等基金管理人之外的因素使基金投資不符合上述(1)至(3)項規定比例的情況不在限制之內，但基金管理人應當在法規規定期限內進行調整。

　　十、業績比較基準

　　本基金的業績比較基準暫定為70%×上證綜合指數(資訊 行情 論壇)　＋　30%×銀行間債券綜合指數。如國內權威機構發布具有良好代表性的全市場指數，基金管理人可根據實際情況對業績比較基準進行相應調整。

　　十一、風險收益特征

　　在鎖定可承受風險的基礎上，追求較高收益。

　　十二、投資組合報告

　　本基金管理人的董事會及董事保證本投資組合報告中所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金托管人交通銀行根據本基金合同規定，于2005年4月14日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。本投資組合報告截止日為2005年3月31日。

　　1、期末基金資產組合情況

　　2、期末按行業分類的股票投資組合

　　3、期末基金投資前十名股票明細

　　4、期末按券種分類的債券投資組合

　　5、期末基金投資前五名債券明細

　　6、報告附注

　　(1)報告期內本基金投資的前十名證券中無發行主體被監管部門立案調查的，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的證券；

　　(2)報告期內本基金投資的前十名股票中，無投資于基金合同規定備選股票庫之外的股票；

　　(3)其他資產的構成如下：

　　(4)報告期末基金未持有處于轉股期的可轉換債券。

　　十三、基金的業績

　　基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本基金合同生效日為2004年4月29日，基金合同生效以來各階段基金投資業績與同期業績比較基準的比較如下表所示：

　　十四、基金費用概覽

　　(一)與基金運作有關的費用

　　1、運作費用的種類

　　(1)基金管理人的管理費；

　　(2)基金托管人的托管費；

　　(3)基金合同生效后的信息披露費用；

　　(4)基金合同生效后的的會計師費和律師費；

　　(5)基金份額持有人大會費用；

　　(6)基金的證券交易費用；

　　(7)按照國家有關規定和基金合同的約定，可以在基金財產中列支的其他費用。？

　　2、基金費用計提方法、計提標準和支付方式

　　(1)基金管理人的管理費

　　基金管理人的管理費以基金資產凈值的1.5%年費率計提。具體計算方法如下：

　　H＝E×１.5%÷當年天數

　　H為每日應付的基金管理費

　　E為前一日的基金資產凈值

　　基金管理人的管理費每日計提，　按月支付，由基金托管人于次月首兩個工作日內從基金資產中一次性支付給基金管理人，若遇法定節假日、休息日等，支付日期順延。

　　(2)基金托管費

　　本基金應給付基金托管人托管費，按前一日的基金資產凈值的2.5‰的年費率計提。計算方法如下：

　　H＝E×２.5‰÷當年天數

　　H為每日應支付的基金托管費

　　E為前一日的基金資產凈值

　　基金托管人的托管費每日計提，按月支付，由基金托管人于次月首兩個工作日內從基金資產中一次性支取，若遇法定節假日、休息日等，支付日期順延。

　　(3)上述1中(3)到(7)項費用由基金托管人根據其他有關法規及相應協議的規定，按費用實際支出金額支付，列入當期基金費用。

　　3、不列入基金費用的項目

　　基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金資產的損失，以及處理與基金運作無關的事項發生的費用等不列入基金費用。

　　4、基金管理費和基金托管費的調整

　　基金管理人和基金托管人可以磋商酌情降低基金管理費和基金托管費，無須召開基金份額持有人大會。基金管理人最遲須于新的費率或收費方式實施前3個工作日在至少一種中國證監會指定的信息披露報刊公告。

　　(二)與基金銷售有關的費用

　　1、申購費和贖回費

　　基金的申購費用由申購人承擔，不列入基金資產。主要用于基金的市場推廣、銷售等各項費用。申購費用可在投資者申購基金份額時收取，稱為前端申購費用；也可在投資者贖回基金份額時收取，稱為后端申購費用。投資者可將其持有的全部或部分基金份額贖回。基金的贖回費用在投資人贖回基金份額時收取。贖回費用由贖回人承擔，贖回費的25%歸基金資產，其余用于支付注冊登記費和相關的手續費。

　　(1)申購費率

　　本基金的前端申購費率按投資者申購規模分檔設定，當申購金額＜100萬元時，為申購金額的1.6%；當申購金額≥100萬元時，為申購金額的1.10%；后端申購費率為申購金額的1.9%，基金份額每多持有一年，其后端申購費率按25%遞減，最低為零，精確到小數點后四位，小數點后第五位舍去。

　　(2)贖回費率

　　本基金的贖回費率最高不超過贖回總額的0.3%，隨著持有份額的時間遞減。

　　(3)基金的申購費率、贖回費率和收費方式由基金管理人確定并在基金合同和招募說明書中列示。基金管理人可以在基金合同約定的范圍內調整費率或收費方式，基金管理人最遲應于新的費率或收費方式實施日3個工作日前在至少一種中國證監會指定的信息披露報刊公告并報中國證監會備案。

　　2、轉換費

　　融通行業景氣基金與融通通利系列基金之間已經開通基金轉換業務，其費用結構為：

　　(1)如果投資者在認購或申購時選擇繳納前端費用模式：

　　A、如基金轉換份額單筆不超過500萬份，則轉換費率為0.2%；補差費率＝MAX　［(轉入基金的申購(認購)費率-轉出基金的申購(認購)費率)，0　］，即補差費率等于轉入基金的申購(認購)費率減去轉出基金的申購(認購)費率，如為負數則取0

　　B、如基金轉換份額單筆超過500萬份，則轉換費率為0.08%，補差費率為0。

　　(2)如果投資者在認購或申購時選擇繳納后端費用模式：

　　A、如基金轉換份額單筆不超過500萬份，則轉換費率為0.2%，補差費率為0。

　　B、如基金轉換份額單筆超過500萬份，則轉換費率為0.08%，補差費率為0。

　　基金補差費的收取以該基金份額曾經有過的最高申(認)購費率為基礎計算，累計不超過最高認購(申購)費率與最低認購(申購)費率的差額。

　　根據相關各開放式基金最新招募說明書或公告的約定，目前相關開放式基金的前端申購費率和前端認購費率如下：

　　融通行業景氣基金與融通通利系列基金間的基金轉換費由轉換申請人承擔，其中25%歸基金資產，其余作為注冊登記費和相關的手續費。基金補差費由轉換申請人承擔，作為相關的手續費。

　　十五、對招募說明書更新部分的說明

　　本招募說明書依據《基金法》、《運作管理辦法》、《銷售管理辦法》、《信息披露管理辦法》及其他有關法律法規的要求，對本基金管理人于2004年12月　15日刊登的本基金招募說明書進行了更新，主要更新的內容如下：

　　1、在“二、釋義”部分，增加了“合格境外機構投資者”的釋義，變更了機構投資者的表述。

　　2、在“三、基金管理人”部分，更新了基金管理人董事會成員情況。

　　3、在“四、基金托管人”部分，根據最新資料對基金托管人的發展情況，基金托管人情況進行了更新。

　　4、在“五、相關服務機構”部分，更新了原有服務機構的內容，新增長城證券有限責任公司、光大證券有限責任公司、國聯證券有限責任公司、平安證券有限責任公司和華安證券有限責任公司作為代銷機構；取消了代銷機構漢唐證券。

　　5、在“六、基金的申購、贖回與轉換”部分，投資者范圍增加了“合格境外機構投資者”；根據新開通業務公告，增加了轉換業務的有關內容；將原有的“申購費、贖回費”部分內容加入到“十二、基金的費用和稅收”部分。

　　6、在“七、基金的投資”部分，根據法規要求補充了業績比較基準的選擇理由，完善了“投資決策”部分的內容，更新了“禁止行為”的內容，補充了基金最近一期投資組合報告的內容。

　　7、在“八、基金的業績”部分，更新了基金合同生效以來的投資業績數據。

　　8、在“十、基金資產的估值”部分，根據法規要求將“基金份額凈值錯誤的確認及處理方式”改為“估值錯誤的確認與處理”。

　　9、在“十二、基金的費用和稅收”部分，明確了與基金銷售有關的費用，同時根據新開通業務公告，增加了融通行業景氣基金與融通通利系列基金相互轉換的費率規定。

　　10、在“十九、對基金份額持有人的服務”部分，增加了新的服務形式及內容。

　　11、在“二十、其他應披露事項”部分，列明了至前次更新招募說明書以來的其他應披露事項。

　　融通基金管理有限公司

　　2005年6月13日