每日基金投資必讀：2月17日基金動態及點評

　　方信

　　今日又有一家新基金宣布即將進入發行，易方達深證100交易型開放式指數基金將于06年2月21日至3月17日發售。如果看好深證100指數未來的運行方向，可以予以關注。基金公告方面，興業基金公司繼日前就某分析師的指責其“利益輸送”的文章進行澄清后今日又澄清一家媒體的相同題材的報道。未來有沒有人認帳或出來道歉值得關注。

　　今日宣布分紅的公告仍然很多，還有一家基金公司宣布了旗下全部基金同時進行分紅，足以讓這家基金公司的全體投資人揚眉吐氣一下。

　　在所有基金公告之后，我們把今日宣布發行的新基金的發行文件要點摘要出來，供關注本欄目的網友們參考。由于篇幅有限，進一步的學習和研究可以查閱該基金發行文件的原文。

　　興業基金公司對個別媒體嚴重失實報道的澄清公告

　　2006年2月17日，《21世紀經濟報道》刊登了記者李佳撰寫的題為《“攤薄持有人利益”興業基金公司卷入利益輸送風波》一文(以下簡稱“該文”)，文中有多處與事實嚴重不符，對我公司聲譽造成較壞影響，本公司特澄清如下。

　　1、我司并未受到證監會相關部門的調查。

　　該文報道“據接近管理層人士透露，興業基金這一并未證實的‘惡性利益輸送’事件立即遭到了證監會相關部門的調查。”，事實上，根本沒有證監會相關部門對我司進行調查，純屬無中生有。

　　2、興業可轉債基金的持股比例完全符合相關法律規定。

　　該文認為興業可轉債基金對招商銀行(資訊 行情 論壇)和招商銀行可轉債的高持有比例有超持嫌疑。按照2004年7月1日起實施的《證券投資基金運作管理辦法》第三十一條規定：“基金管理人運用基金財產進行證券投資，不得有下列情形：(一)一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超過基金資產凈值的百分之十；(二)同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司發行的證券，超過該證券的百分之十。”截至2005年第四季度末，我司僅因轉股而持有少量招行股票，大部分為招行轉債。而招行轉債的發行規模為65億元，按照第(二)種情形的規定，我司的招行持倉完全符合這一規定。我們認為該條款對持倉比例的限制規定得非常清楚，各基金管理公司皆照此執行，興業可轉債基金不存在任何超持嫌疑。

　　3、我司已在最快時間內作出反應以保護原持有人利益。

　　我司再次聲明，4億資金的申購行為由于發生在我司暫停申購公告之前，在我司獲得證監會的批準并刊登暫停申購公告之前，我司沒有權利阻止客戶的合法申購行為。為防止巨額申購的持續發生，攤薄原基金份額持有人的利益，我司已在最快時間內作出反應以保護原持有人的利益。

　　本公司已與《21世紀經濟報道》報社進行交涉，要求其作出道歉，并采取有力措施消除對我司的不利影響。

　　關于博時價值增長證券投資基金暫停申購的公告

　　鑒于中國石油化工(資訊 行情 論壇)股份有限公司在2006年2月15日收市后發布要約收購四家上市公司的公告將對本基金的基金凈值估值產生影響，為切實保護現有基金持有人利益，我司決定暫停博時價值增長證券投資基金的申購及從我司所管理的其他開放式基金轉入業務，暫停申購及轉入期為：自2006年2月16日至2006年2月20日。

　　中國石油化工股份有限公司公告稱：分別以流通股10.18元/股、13.95元/股、12.12元/股、10.30元/股的價格自愿要約收購境內上市子公司中國石化(資訊 行情 論壇)齊魯股份有限公司、中國石化揚子石油化工股份有限公司、中國石化中原油氣高新股份有限公司、中國石化勝利油田大明(集團)股份有限公司的所有流通股。公告的要約收購價格較以上各上市公司股票停牌前的最近一日收盤價溢價分別為24.45%、26.24%、13.17%、16.91%。

　　本基金持有上述部分股票是按照該等股票停牌前的最近交易日的收盤價進行估值，我司經與基金托管人充分商議認為，此將可能導致基金資產低估的情況發生，為切實保護現有基金持有人利益，防止新申購資金攤薄現有基金份額持有人利益，根據《博時價值增長證券投資基金基金合同》第十部分第九條第一款“基金管理人有正當理由認為需要暫停基金申購時，應當報中國證監會批準；經批準后，基金管理人應當立即在指定媒體上刊登暫停申購公告”的規定，現經中國證監會批準，我司決定暫停博時價值增長證券投資基金申購及從我司所管理的其他開放式基金轉入業務，暫停申購及轉入期為：自2006年2月16日至2006年2月20日。

　　在暫停申購及轉入業務期間，本基金的贖回及轉出業務正常進行。

　　提請投資者注意在導致基金資產發生低估的原因未消除之前贖回基金份額可能導致部分損失的風險。

　　投資者可以登錄我司網站(www.boshi.com.cn/)或撥打客戶服務電話95105568、010-65171155咨詢本基金相關信息。

　　關于博時精選股票證券投資基金暫停申購的公告

　　鑒于中國石油化工股份有限公司在2006年2月15日收市后發布要約收購四家上市公司的公告將對本基金的基金凈值估值產生影響，為切實保護現有基金持有人利益，我司決定暫停博時精選(資訊 凈值 論壇)股票證券投資基金的申購及從我司所管理的其他開放式基金轉入業務，暫停申購及轉入期為：自2006年2月16日至2006年2月20日。

　　中國石油化工股份有限公司公告稱：分別以流通股10.18元/股、13.95元/股、12.12元/股、10.30元/股的價格自愿要約收購境內上市子公司中國石化齊魯股份有限公司、中國石化揚子石油化工股份有限公司、中國石化中原油氣高新股份有限公司、中國石化勝利油田大明(集團)股份有限公司的所有流通股。公告的要約收購價格較以上各上市公司股票停牌前的最近一日收盤價溢價分別為24.45%、26.24%、13.17%、16.91%。

　　本基金持有上述部分股票是按照該等股票停牌前的最近交易日的收盤價進行估值，我司經與基金托管人充分商議認為，此將可能導致基金資產低估的情況發生，為切實保護現有基金持有人利益，防止新申購資金攤薄現有基金份額持有人利益，根據《博時精選股票證券投資基金基金合同》第八部分第十一條“基金管理人有正當理由認為需要暫停基金申購、贖回申請的，應當報中國證監會批準。基金管理人應當立即在指定媒體上刊登暫停公告”的規定，現經中國證監會批準，我司決定暫停博時精選股票證券投資基金的申購及從我司所管理的其他開放式基金轉入業務，暫停申購及轉入期為：自2006年2月16日至2006年2月20日。

　　在暫停申購及轉入業務期間，本基金的贖回及轉出業務正常進行。

　　提請投資者注意在導致基金資產發生低估的原因未消除之前贖回基金份額可能導致部分損失的風險。

　　投資者可以登錄我司網站(www.boshi.com.cn/)或撥打客戶服務電話95105568、010-65171155咨詢本基金相關信息。

　　湘財荷銀基金管理有限公司五家基金分紅

　　湘財荷銀基金管理有限公司旗下基金包括湘財合豐系列基金中的湘財合豐成長(資訊 凈值 論壇)、湘財合豐周期(資訊 凈值 論壇)、湘財合豐穩定(資訊 凈值 論壇)基金以及湘財荷銀行業精選基金和湘財荷銀風險預算基金，其基金合同分別于2003年4月25日、2004年7月9日和2005年4月5日正式生效。根據《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》的有關規定及基金合同和招募說明書的約定，本基金管理人湘財荷銀基金管理有限公司決定對上述各只基金實施分紅，現將有關事項公告如下：

　　一、收益分配方案

　　經基金管理人計算并分別經基金托管人交通銀行、中國銀行復核，以2006年2月16日已實現的可分配收益為基準：

　　湘財合豐成長基金按每10份基金份額派發紅利0.5元；

　　湘財合豐周期基金按每10份基金份額派發紅利0.5元；

　　湘財合豐穩定基金按每10份基金份額派發紅利0.5元；

　　湘財荷銀行業精選基金按每10份基金份額派發紅利0.5元；

　　湘財荷銀風險預算基金按每10份基金份額派發紅利0.15元。

　　二、收益分配時間和默認方式

　　1、權益登記日、除息日：2006年2月20日

　　2、紅利分配日：2006年2月21日

　　3、本次分紅默認方式為現金分紅。

　　4、選擇紅利再投資的投資者，其現金紅利將按2006年2月20日的基金份額凈值轉換為基金份額。

　　三、收益分配對象

　　權益登記日在注冊登記人湘財荷銀基金管理有限公司登記在冊的湘財合豐成長基金、湘財合豐周期基金、湘財合豐穩定基金以及湘財荷銀行業精選基金和湘財荷銀風險預算基金全體基金份額持有人。

　　四、收益發放辦法

　　1、選擇現金分紅方式的投資者的紅利款將于2006年2月21日自基金托管賬戶劃出。

　　2、選擇紅利再投資方式的投資者所轉換的基金份額將于2006年2月21日直接計入其基金賬戶，2月22日起可以查詢、贖回。

　　3、凍結、轉托管轉出尚未轉入的基金份額的紅利發放按照《湘財荷銀基金管理有限公司開放式基金業務規則》的相關規定處理。

　　五、有關稅收和費用的說明

　　1、根據財政部、國家稅務總局財稅字〖2002〗128號《關于開放式證券投資基金有關稅收問題的通知》，基金向投資者分配的基金收益，暫免征收個人所得稅。

　　2、本次分紅免收分紅手續費和紅利再投資費用。

　　3、選擇紅利再投資方式的投資者其紅利所轉換的基金份額免收申購費用。

　　六、注意事項

　　1、權益登記日以后(含權益登記日)申購的基金份額不享有本次分紅，而權益登記日申請贖回的基金份額享有本次分紅。

　　2、基金份額持有人可以在每個基金開放日的交易時間內到基金銷售網點選擇或更改分紅方式，最終分紅方式以權益登記日之前的最后一次修改為準，在權益登記日及權益登記日之后的修改對此次分紅無效。對于未在權益登記日之前選擇具體分紅方式的投資者，基金默認的分紅方式為現金紅利的分紅方式。

　　七、咨詢辦法

　　湘財荷銀基金管理有限公司網站：www.xchyf.com

　　湘財荷銀基金管理有限公司客戶服務熱線：010-88517979

　　以上各只基金的代銷機構網點

　　博時穩定價值債券投資基金第六次分紅

　　博時穩定價值(資訊 凈值 論壇)債券投資基金于2005年8月24日基金合同生效，根據《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》的有關規定及本基金基金合同的約定，本基金管理人決定進行第六次分紅，向基金份額持有人每10份基金份額派發現金紅利0.018元，加計本次分紅，本基金累計分紅為每10份0.103元。現將分紅的具體事宜公告如下：

　　一、收益分配方案

　　經本基金管理人計算并由基金托管人中國建設銀行股份有限公司復核，截至2006年2月15日，本基金已實現的凈收益為19，980，835.88元；可分配收益為19，980，835.88元。以2006年2月15日已實現的可分配收益為基準，本基金決定向基金份額持有人每10份基金份額派發現金紅利0.018元。剩余部分仍保留在基金資產中。

　　二、收益分配時間

　　1、權益登記日、除息日：2006年2月22日

　　2、紅利發放日：2006年2月24日

　　3、選擇紅利再投資的投資者其現金紅利將按2006年2月22日的基金份額凈值轉換為基金份額。

　　4、現金紅利再投資的基金單位份額可贖回起始日：2006年2月24日

　　三、收益分配對象

　　權益登記日登記在冊的本基金份額持有人。

　　四、收益發放辦法

　　1、選擇現金紅利方式的投資者的紅利款將于2006年2月24日自基金托管賬戶劃出。

　　2、選擇紅利再投資方式的投資者所轉換的基金份額將以2006年2月22日的基金份額凈值為計算基準確定再投資份額，紅利再投資所轉換的基金份額于2006年2月23日直接劃入其基金賬戶，2006年2月24日起投資者可以查詢、贖回。

　　五、有關稅收和費用的說明

　　1、根據財政部、國家稅務總局的財稅字[2002]128號《關于證券投資基金稅收問題的通知》，基金向投資者分配的基金收益，暫免征收所得稅。

　　2、本基金本次分紅免收分紅手續費。

　　3、選擇紅利再投資方式的投資者其紅利所轉換的基金份額免收申購費用。

　　六、提示

　　1、權益登記日申購或轉換轉入的基金份額不享有本次分紅權益，贖回或轉換轉出的基金份額享有本次分紅權益。

　　2、對于未選擇本基金具體分紅方式的投資者，本基金默認的分紅方式為現金紅利方式。

　　3、投資者可以在基金開放日的交易時間內到銷售網點修改分紅方式，本次分紅確認的方式將按照投資者在權益登記日之前(不含2006年2月22日)最后一次選擇的分紅方式為準。請投資者確認基金認購確認書上的分紅方式是否正確，或通過本基金管理人的客戶服務電話或網站查詢分紅方式，如不正確或希望修改分紅方式的，可以到銷售網點辦理變更手續。

　　4、若投資者選擇紅利再投資方式并在2006年2月22日申請贖回基金份額的，其帳戶余額(包括紅利再投資份額)低于100份時，本基金將自動計算其分紅收益，并與贖回款一起以現金形式支付；

　　5、本基金份額持有人及希望了解本基金其他有關信息的投資者，可以登錄本基金管理人網站(<www.boshi.com.cn/)或撥打客戶服務電話95105568、010-65171155>)咨詢相關事宜。

　　融通金算盤家族之融通巨潮100指數基金分紅公告

　　根據《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》的有關規定及《融通巨潮100指數證券投資基金基金合同》的約定，融通巨潮100(資訊 凈值 論壇)指數證券投資基金(以下簡稱"本基金")管理人決定對本基金實施合同生效以來的第四次分紅。經基金管理人計算并由基金托管人中國工商銀行復核，對本基金份額持有人的分配方案為每10份基金份額分配紅利0.50元。至此，本基金每10份基金份額累計分配紅利已達1.10元。

　　本基金已于2006年2月16日完成權益登記。具體收益發放辦法請查閱2006年2月13日刊登于《證券時報》上的《融通金算盤家族之融通巨潮100指數證券投資基金(LOF)分紅預告》。

　　投資者欲了解有關分紅的情況，可到辦理業務的當地銷售網點查詢，或向融通基金管理有限公司咨詢(網址：www.rtfund.com，客戶服務熱線：0755-26948088)。

　　博時基金管理有限公司增加開放式基金代銷機構

　　根據博時基金管理有限公司與申銀萬國證券股份有限公司(以下簡稱“申銀萬國”)簽署的銷售服務代理協議，從2006年2月20日起，申銀萬國將同時代理銷售博時現金(資訊 凈值 論壇)收益證券投資基金(代碼050003)、博時精選股票證券投資基金(代碼050004)。

　　投資者欲了解詳細信息請仔細閱讀博時公司網站(<www.boshi.com.cn/>)上相關的基金合同、招募說明書；投資者也可以通過申銀萬國客戶服務電話：021-962505或網站：<www.sw2000.com.cn/>咨詢有關詳情。

　　中銀中國(資訊 凈值 論壇)混合型基金(LOF)今日更新了招募說明書.

　　易方達深證100交易型開放式指數基金發行文件摘要：

　　基金名稱：易方達深證100交易型開放式指數基金

　　基金的運作方式：交易型開放式指數基金(Exchange-TradedFund，ETF)

　　基金類別：股票基金

　　基金的投資目標：緊密跟蹤標的指數，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小化。

　　最低募集份額總額：2億份

　　基金份額面值：每份基金份額面值為人民幣1元

　　認購費用：不超過認購份額的1%

　　標的指數：深證100價格指數，但如果指數編制單位變更或停止深證100價格指數的編制及發布、或深證100價格指數由其他指數替代、或由于指數編制方法等重大變更導致深證100價格指數不宜繼續作為標的指數，或證券市場有其他代表性更強、更適合投資的指數推出時，本基金管理人可以依據維護投資者合法權益的原則，變更本基金的標的指數。

　　基金存續期限：永久存續

　　易方達深證100交易型開放式指數基金的募集已獲中國證監會證監基金字[2006]20號文批準。基金的管理人為易方達基金管理有限公司，基金托管人為中國銀行股份有限公司，注冊登記機構為中國證券登記結算有限責任公司。

　　本基金募集對象包括依據中華人民共和國有關法律法規及其他有關規定可以投資于證券投資基金的個人投資者和機構投資者。本基金自2006年2月21日至2006年3月17日進行發售。投資者可選擇網上現金認購、網下現金認購和網下股票認購3種方式。其中，網上和網下現金發售的日期為2006年2月21日至2006年3月17日(中國銀行的現金發售日期為2006年2月21日至2006年3月16日)，網下股票發售的日期為2006年3月13日至2006年3月17日。

　　本基金網上現金發售通過具有基金代銷業務資格及深圳證券交易所會員資格的證券公司辦理。投資者也可在中國銀行17家分行的理財中心通過“銀券通”辦理現金認購業務。

　　網下現金發售由本基金管理人辦理。

　　網下股票發售代理機構為廣發證券、國泰君安證券、申銀萬國、銀河證券、國信證券、招商證券、海通證券、中信建投、中信證券、聯合證券、平安證券、東方證券、光大證券、上海證券、中銀國際、中金公司、華泰證券、南京證券、西部證券、長江證券、興業證券、湘財證券、國聯證券、東北證券、山西證券、中原證券、世紀證券、國元證券、國都證券、東莞證券、第一創業、萬聯證券、天同證券、廣東證券、恒泰證券、德邦證券、西南證券(排序不分先后)。

　　基金募集金額(含募集股票市值)不低于2億元；

　　基金份額持有人不少于1000人；

　　《深圳證券交易所證券投資基金上市規則》規定的其他條件。

　　基金上市前，基金管理人應與深圳證券交易所簽訂上市協議書。基金獲準在深圳證券交易所上市的，基金管理人應在基金上市日前至少3個工作日發布基金上市交易公告書。

　　基金份額的上市交易

　　本基金基金份額在深圳證券交易所的上市交易需遵照《深圳、上海證券交易所交易規則》、《深圳證券交易所證券投資基金上市規則》、《深圳證券交易所交易型開放式指數基金業務實施細則》等有關規定。

　　暫停上市交易

　　基金份額上市交易期間出現下列情形之一的，深圳證券交易所可暫停基金的上市交易，并報中國證監會備案：

　　1.不再具備本條第(一)款規定的上市條件；

　　2.違反法律、行政法規，中國證監會決定暫停其上市；

　　3.嚴重違反深圳證券交易所有關規則的；

　　4.深圳證券交易所認為應當暫停上市的其他情形。

　　(四)終止上市交易

　　基金份額上市交易后，有下列情形之一的，深圳證券交易所可終止基金的上市交易，并報中國證監會備案：

　　1.自暫停上市之日起半年內未能消除暫停上市原因的；

　　2.基金合同終止；

　　3.基金份額持有人大會決定提前終止上市；

　　4.基金合同約定的終止上市的其他情形；

　　5.深圳證券交易所認為應當終止上市的其他情形。

　　基金管理人應當在收到深圳證券交易所終止基金上市的決定之日起2個工作日內發布基金終止上市公告。

　　基金的投資

　　(一)投資目標

　　緊密跟蹤目標指數，追求跟蹤偏離度及跟蹤誤差的最小化

　　(二)投資范圍

　　本基金投資范圍主要為目標指數成份股及備選成份股。此外，為更好地實現投資目標，本基金可少量投資于部分非成份股、參與新股市值配售、以及中國證監會允許基金投資的其他金融工具。本基金將把全部或接近全部的基金資產用于跟蹤標的指數的表現，正常情況下指數化投資比例不低于基金資產凈值的95%。

　　(三)投資理念

　　指數化投資具有低成本、管理透明、多樣化及分散化程度高等優點，能穩定地獲得市場平均回報，有助于投資者實現與國民經濟及股票市場同步增長的目標。標的指數具有良好的基本面、市場代表性和流動性，通過完全復制法實現跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小化，可以滿足投資者多種投資需求。

　　(四)投資策略

　　本基金主要采取完全復制法，即完全按照標的指數的成份股組成及其權重構建基金股票投資組合，并根據標的指數成份股及其權重的變動進行相應調整。但在因特殊情況導致無法獲得足夠數量的股票時，基金管理人將采用優化方法計算最優化投資組合的個股權重比例，以此構建本基金實際的投資組合，追求盡可能貼近目標指數的表現。

　　在法律法規許可時，基金管理人可運用股票期貨、期權等相關金融衍生工具，以提高投資效率，更好達到本基金的投資目標。

　　基金管理人運用上述金融衍生工具必須是出于追求基金充分投資、減少交易費用、降低跟蹤誤差的目的，不得將之應用于投機目的，或用作桿杠工具放大基金的投資。

　　本基金投資于股票期貨、期權等相關金融衍生工具必須經過投資決策委員會的批準。

　　1.決策依據

　　有關法律法規、基金合同和標的指數的相關規定是基金管理人運用基金財產的決策依據。

　　2.投資管理體制

　　本基金管理人實行投資決策委員會領導下的基金經理團隊制。投資決策委員會負責決定有關指數重大調整的應對決策、其他重大組合調整決策以及重大的單項投資決策；基金經理決定日常指數跟蹤維護過程中的組合構建、調整決策以及每日申購贖回清單的編制決策。

　　3.投資程序

　　研究、決策、組合構建、交易、評估、組合維護的有機配合共同構成了本基金的投資管理程序。嚴格的投資管理程序可以保證投資理念的正確執行，避免重大風險的發生。

　　(1)研究：研究部依托公司整體研究平臺，整合外部信息以及券商等外部研究力量的研究成果開展指數跟蹤、成份股公司行為等相關信息的搜集與分析、流動性分析、誤差及其歸因分析等工作，撰寫研究報告，作為基金投資決策的重要依據。

　　(2)投資決策：投資決策委員會依據研究部提供的研究報告，定期召開或遇重大事項時召開投資決策會議，決策相關事項。基金經理根據投資決策委員會的決議，每日進行基金投資管理的日常決策。

　　(3)組合構建：根據標的指數，結合研究報告，基金經理主要以完全復制指數成份股權重方法構建組合。在追求跟蹤誤差和偏離度最小化的前提下，基金經理將采取適當的方法，以降低買入成本、控制投資風險。

　　(4)交易執行：集中交易室負責具體的交易執行，同時履行一線監控的職責。

　　(5)投資績效評估：金融工程部定期和不定期對基金進行投資績效評估，并提供相關報告。績效評估能夠確認組合是否實現了投資預期、組合誤差的來源及投資策略成功與否，基金經理可以據此檢討投資策略，進而調整投資組合。

　　(6)組合監控與調整：基金經理將跟蹤標的指數變動，結合成份股基本面情況、流動性狀況、基金申購和贖回的現金流量情況以及組合投資績效評估的結果，對投資組合進行監控和調整，密切跟蹤標的指數。

　　基金管理人在確保基金份額持有人利益的前提下有權根據環境變化和實際需要對上述投資程序做出調整，并在基金招募說明書及其更新中公告。

　　(五)投資組合管理

　　為達到緊密跟蹤標的指數的投資目標，本基金將以全部或接近全部的基金資產，按照標的指數的權重比例分散投資于各成份股。正常情況下，本基金的股票投資不低于基金資產凈值的95%。本基金將在基金合同生效之日起3個月內達到這一投資比例。此后，如因標的指數成分股調整、基金申購或贖回帶來現金等因素導致基金不符合這一投資比例的，基金管理人將在10個交易日內進行調整。

　　正常情況下本基金將采用完全復制法，嚴格按目標指數的個股權重構建投資組合。但在少數特殊情況下基金經理將配合使用優化法作為完全復制法的補充，以更好達到復制指數的目標。基金經理采用優化法的情形包括：1)由于標的指數成份股發生變動、增發/配股等公司行為導致成份股的構成及權重發生變化，而由于交易成本、交易制度等原因導致基金無法及時完成投資組合的同步調整，需要采用優化方法保持組合對標的指數的擬合度并降低交易成本；2)個別成份股流動性嚴重不足使基金無法買入足夠的股票數量，需要采用優化方法選擇能較好替代目標成份股的個股構建組合；3)成份股派發現金股息而基金未進行收益分配可能導致基金組合與指數產生偏離；4)相關上市公司停牌同時允許現金替代導致基金無法及時買入成份股；5)其它需要采用優化法的情形。

　　1.投資組合的建立

　　基金管理人構建投資組合的過程主要分為3步：確定目標組合、確定建倉策略和逐步調整。

　　(1)確定目標組合：基金管理人主要根據完全復制成份股權重的方法確定目標組合。

　　(2)確定建倉策略：基金經理根據對成份股流動性的分析，確定合理的建倉策略。

　　(3)逐步調整：基金經理在規定時間內采用適當的手段調整實際組合直至達到跟蹤指數要求。

　　(4)如出于更好跟蹤標的指數的目的需要投資于股票期權、期貨等金融衍生工具的，基金經理應向投資決策委員會提交報告，說明進行上述投資的目的、投資價值金額、可能產生的風險以及相應控制措施等內容，經投資決策委員會批準后方可進行。

　　2.每日投資組合管理

　　(1)成份股公司行為信息的跟蹤與分析：跟蹤標的指數成份股公司行為(如：股本變化、分紅、停牌、復牌等)信息，以及成份股公司其他重大信息，分析這些信息對指數的影響，進而進行組合調整分析，為投資決策提供依據。

　　(2)標的指數的跟蹤與分析：跟蹤標的指數編制方法的變化，確定指數變化是否與預期一致，分析是否存在差異及差異產生的原因，為投資決策提供依據。

　　(3)每日申購贖回情況的跟蹤與分析：跟蹤本基金申購和贖回信息，分析其對組合的影響。

　　(4)組合持有證券、現金頭寸及流動性分析：基金經理分析實際組合與目標組合的差異及其原因，并進行成份股調整的流動性分析。

　　(5)組合調整：①利用數量化分析模型，找出將實際組合調整到目標組合的最優方案，確定組合交易計劃。②如發生成份股變動、成份股公司合并及其他重大事項，應提請投資決策委員會召開會議，決定基金的操作策略。③調整組合，達到目標組合的持倉結構。

　　(6)以T-1日指數成份股構成及其權重為基礎，考慮T日將會發生的上市公司變動等情況，設計T日申購贖回清單并公告。

　　3.定期投資組合管理

　　(1)每月

　　每月初，公司投資決策委員會對基金的操作進行指導與決策。基金經理根據公司投資決策委員會的決策開展下一階段的工作。

　　每月末，根據基金合同中基金管理費、基金托管費等的支付要求，及時檢查組合中現金的比例，進行支付現金的準備。

　　每月末，基金經理對投資操作、組合、跟蹤誤差等進行分析。分析最近基金組合與標的指數間的跟蹤偏離度及跟蹤誤差情況，找出未能有效控制較大偏離的原因。

　　(2)每半年(標的指數調整周期)

　　根據標的指數的編制規則及調整公告，基金經理依據投資決策委員會的決策，在指數成份股調整生效前，分析并確定組合調整策略，盡量減少變更成份股帶來的跟蹤偏離度和跟蹤誤差。

　　4.投資績效評估

　　(1)每日，基金經理分析基金的跟蹤偏離度。

　　(2)每月末，金融工程部對本基金的運行情況進行量化評估。

　　(3)每月末，基金經理根據評估報告分析當月的投資操作、組合狀況和跟蹤誤差等情況，重點分析基金的偏離度和跟蹤誤差產生原因、現金控制情況、標的指數成份股調整前后的操作、以及成份股未來可能發生的變化等。

　　在正常市場情況下，本基金日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.1%，年跟蹤誤差不超過2%。如因指數編制規則調整或其他因素導致跟蹤偏離度和跟蹤誤差超過上述范圍，基金管理人應采取合理措施避免跟蹤偏離度、跟蹤誤差進一步擴大。

　　(六)業績比較基準

　　本基金的業績比較基準為標的指數。本基金標的指數為深證100價格指數。

　　如果指數編制單位變更或停止深證100價格指數的編制及發布、或深證100價格指數由其他指數替代、或由于指數編制方法等重大變更導致深證100價格指數不宜繼續作為標的指數，或證券市場有其他代表性更強、更適合投資的指數推出時，本基金管理人可以依據維護投資者合法權益的原則，變更本基金的標的指數。

　　(七)風險收益特征

　　本基金屬股票基金，預期風險與收益水平高于混合基金、債券基金與貨幣市場基金。本基金為指數型基金，主要采用完全復制法跟蹤標的指數的表現，具有與標的指數、以及標的指數所代表的股票市場相似的風險收益特征。

　　擬任基金經理介紹

　　馬駿，男，1966年3月生，中國科學技術大學理學學士，11年證券從業經歷。曾在君安證券、廣發證券從事證券投資和研究工作。2001年4月至今，在易方達基金管理有限公司工作，曾任科訊基金基金經理，現任易方達50指數基金基金經理。

　　王守章，男，1970年4月生，北京大學理學碩士，5年證券從業經歷。曾在中國科技信托投資公司、長盛基金管理有限公司從事證券投資研究工作。2002年11月至今，在易方達基金管理有限公司工作，曾任研究員，現任易方達50指數基金基金經理。

　　投資決策委員會成員

　　本公司投資決策委員會成員包括：董事總經理葉俊英先生、副總經理兼投資總監江作良先生以及基金投資部總經理兼研究部總經理肖堅先生。

　　葉俊英，同上

　　江作良，同上

　　肖堅，碩士，1969年生，12年證券金融從業經歷。曾任香港安財投資有限公司財務部經理、粵信(香港)投資有限公司業務部副經理、廣東粵財信托投資公司基金部經理。2001年4月至今，在易方達基金管理有限公司工作，曾任投資管理部總經理助理、投資管理部常務副總經理、科翔基金基金經理，現任公司總裁助理、基金投資部總經理兼研究部總經理，易方達策略成長基金基金經理。

　　上述人員之間均不存在近親屬關系。

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