王群航：11月份基金月度重要事件回顧與點評

　　中國銀河證券有限責任公司研究中心 王群航

　　第一部分 月度重要事件回顧與點評

　　11月1日

　　(1)建信基金管理公司旗下的首只開放式基金——建信恒久價值股票型基金獲準發行。

　　(2)諾安股票基金將于11月3日至12月6日發行。

　　11月2日

　　(1)匯豐晉信基金管理有限公司日前獲中國證監會批準設立，公司由匯豐集團下屬匯豐投資管理及山西信托合資發起，注冊資本為2億元，是非銀行系基金公司中注冊資本最大的基金公司，注冊地在上海。

　　(2)華寶興業動力組合股票型基金募集期延長至2005年11月11日。

　　11月3日

　　(1)國泰基金管理公司提高國泰金鷹(資訊 凈值 論壇)增長基金投資于股票的最大比例至95%，將“基金組合投資的基本范圍：股票資產25%-75%；債券資產55%-20%；現金資產20%-5%”調整為：“基金組合投資的基本范圍：股票資產60%-95%；債券資產35%-0；現金或到期日在一年以內的政府債券不低于5%”。

　　(2)國泰基金管理公司將國泰金馬(資訊 凈值 論壇)穩健回報基金“股票投資比例變動范圍為基金資產的40%-75%，債券投資比例20%-55%，其中國債投資比例不低于20%，現金類資產投資比例不低于5%”調整為：“基金組合投資的基本范圍：股票資產40%-95%；債券資產55%-0；現金或到期日在一年以內的政府債券不低于5%”。相應刪除“投資于國債的比例不低于基金資產凈值的20%”等相關規定。

　　點評：股票的投資比例調整了，但業績比較基準卻沒有做相應的調整。這樣的疏忽，不利于公司較為準確的評價自己基金的運作業績。

　　11月4日

　　(1)正在上海籌備的兩家新合資基金公司――諾德基金和中歐基金的外資股東，將首次反客為主，雖然外資股東持股比例受政策限制，仍然為49%，但由于中方股權已分散開，外資股東由此將成為這兩家基金公司的第一大股東，實現了相對控股。諾德基金公司由美國獨立資產管理集團———諾德·安博特公司、長江證券和清華控股三家股東共同發起設立，其中諾德·安博特公司為第一大股東，占49%，長江證券占30%；清華控股占21%。而中歐基金的第一大股是東士意大利倫巴第銀行，持股比例49%、國都證券持股47%、平頂山煤業集團持股4%。

　　點評：合資基金管理公司的業績分化已是有目共睹，合資基金是神話已經破裂，外國的并不等于是好的。因此，對于合資基金公司及其基金產品，廣大投資人同樣需要審慎地選擇。

　　(2)在成功推出上證50ETF之后，華夏基金公司正在著手推進亞債中國ETF。亞債中國ETF以正在運作中的亞債中國基金為基礎。亞洲債券基金由東亞及太平洋中央銀行行長會議組織(EMEAP)籌建，其中包含8只子基金，每只基金分別投資于一個EMEAP成員市場發行的本幣債券，委托資產規模約為10億元，投資于中國的子基金即為亞債中國基金。

　　點評：華夏亞債中國ETF只適合大型的、專業的機構投資者，對于普通的中小投資者意義不大，但作為一個新品種可以關注。

　　(3)興業趨勢(資訊 凈值 論壇)投資基金(LOF)發行結束，共募集9.27億元，有效認購總戶數為6783戶。其中，興業基金管理有限公司運用固有資金認購該基金的基金份額1800萬。

　　11月7日

　　華夏基金管理有限公司擬于2005年11月10日申購華夏現金(資訊 凈值 論壇)增利證券投資基金5000萬份，該基金不收取申購費用。

　　點評：到目前為止，基金公司自購的基金主要是貨幣市場基金。這種情況從一定的程度上表明，各個相關基金管理公司對于自己旗下的以股票市場為主要投資對象的基金都沒有信心。既然連基金管理人都是如此，那么作為持有人是否也應該有所啟發、有所考慮呢：那就是暫時不投資風險較高的基金，暫時只持有貨幣市場基金。畢竟他們是專業的資產管理機構，畢竟他們了解自己的管理情況。

　　11月8日

　　建信基金管理公司以自有資金2000萬元認購建信恒久價值股票型基金。

　　11月9日

　　(1)南方基金新的全國統一客服號400-889-8899于11月8日正式啟用，這是該公司近期客戶服務系統升級改造的重要舉措。

　　(2)博時基金管理有限公司于2005年11月9日起正式開通全國統一客戶服務號碼：95105568(免長途話費)。博時公司原客戶服務電話號碼(010-65171155)可繼續使用。

　　點評：這樣的服務措施值得提倡。

　　11月10日

　　經中銀國際基金管理有限公司董事會審議通過，決定任命蘇淑敏女士擔任中銀國際貨幣市場基金的基金經理，免去黃健斌先生中銀國際貨幣市場證券投資基金的基金經理職務。上述調整事項已報中國證監會備案。

　　蘇淑敏女士簡歷：蘇淑敏女士，香港證券專業學會會員，加拿大英屬哥倫比亞大學經濟學碩士，曾在約翰霍普金斯大學、南京大學的中美中心進行中國經濟改革及政治理論的研究工作；擁有19年投資管理經驗，曾任英國施羅德寶源投資管理(香港)有限公司執行董事及投資管理部主管、香港證券及期貨事務監察委員會投資產品科總監、全國人大財政經濟委員會《中華人民共和國證券投資基金法》顧問等職。2004年7月至今，在中銀國際基金管理有限公司工作，任投資總監。

　　點評：這則信息公告有遺漏，即蘇淑敏女士同時還在擔任中銀國際中國的基金經理。“一拖二”本來就是一件很敏感的事情，更何況是投資總監在同時管理兩只基金。這不禁讓市場產生疑問：她的精力夠嗎？

　　11月14日

　　(1)天同基金管理有限公司舉辦的、原定活動期間為10月10日至11月9日的“天同180(資訊 凈值 論壇)指數證券投資基金場內申購、贖回費率優惠活動”現延期一個月至2005年12月9日結束。該基金代碼:519180，基金簡稱:天同180。在活動期間，投資者通過“上證基金通”進行場內申購，申購費打4折(按0.6%收取)；活動期間，投資者通過“上證基金通”進行場內贖回可享有贖回費優惠，但非活動期間內認購、申購的基金份額的贖回不予優惠。

　　點評：“上證基金通”＋指數基金，具有強強聯合的優勢。開放式基金利用上證所“上證基金通”進行銷售主要有四方面的優勢。第一，它的營銷費用低。第二，投資者通過它可以享受到證券公司的專業化服務。第三，投資者通過它可以享受到上證所的信息服務支持。上證所網站提供基金相關信息的集成服務，內容涵蓋基金法律法規、基金公司信息、基金公告信息等方面，可以方便投資者及時獲知相關信息。第四，通過上證所“上證基金通”認購、申購、贖回開放式基金，使基金銷售有了統一的平臺，隨著新老開放式基金越來越多地采用該系統進行銷售，投資者在一個營業網點即可辦理所有開放式基金的業務，因而可形成真正意義上的“基金超市”。另外，開放式基金開始通過上證所的“上證基金通”網絡發售，標志著市場期盼已久的、利用交易所交易系統投資開放式基金的、現代化高科技先進的開放式基金交易系統正式啟用。它的問世，意味著傳統的柜臺式開放式基金交易模式將會逐步淡出基金銷售市場。

　　(2)申萬巴黎基金管理公司旗下新動力(資訊 凈值 論壇)股票型基金募集工作日前結束。本次發行的有效認購總金額為人民幣6.72億元，有效認購戶數為4662戶。

　　(3)湘財荷銀貨幣市場基金成立。該基金于10月24日開始公開募集，至11月4日募集結束，10個工作日內共募集46.33億份基金份額，有效認購總戶數為32976戶。

　　11月16日

　　(1)海富通貨幣市場基金管理人定于2005年11月15日對該基金自2005年10月18日起的收益進行集中支付并自動結轉為基金份額，不進行現金支付。

　　(2)景順長城基金管理公司決定于2005年11月16日對景順長城貨幣(資訊 凈值 論壇)市場基金自2005年10月18日起至2005年11月15日止期間的收益進行集中支付并結轉為基金份額。

　　(3)南方基金管理公司定于2005年11月15日對南方現金(資訊 凈值 論壇)增利基金自2005年10月18日起的收益進行集中支付并結轉為基金份額。

　　(4)華寶興業基金管理公司定于2005年11月15日對華寶興業現金寶貨幣市場基金自2005年10月17日起的收益集中結轉為基金份額。

　　點評：目前，可以給投資人提供分紅的基金基本上只有貨幣市場基金了。這就從另一個角度給大家一個啟示，貨幣市場基金仍然是大家可以關注的投資重點對象之一，雖然貨幣市場基金的收益較上半年有較多的下跌，但是我們還要看其下降后的絕對收益是多少，如果和銀行定期一年存款的收益相當，就仍然具有投資的價值。

　　(5)經上投摩根基金管理公司董事會批準，決定聘任孫延群先生擔任上投摩根阿爾法基金基金經理一職，與該基金基金經理呂俊先生一同負責該基金的投資管理工作。上述事項已報中國證監會備案。

　　孫延群簡歷：孫延群先生，1968年10月出生，獲復旦大學應用力學學士學位，復旦大學工商管理學碩士學位。1992年進入哈爾濱飛機制造公司，從事飛行器開發工作；1993年至2003年間，分別在中興信托投資有限公司上海證券管理總部及平安證券有限責任公司擔任行業分析師；2003年3月進入景順長城基金管理有限公司，任基金經理；2005年6月加入上投摩根富林明基金管理有限公司投資管理部。

　　點評：這則公告有部分內容有遺漏，即基金經理在原公司的從業紀錄不全面。此公告給人一種誤導，即該基金經理是在2003年進入景順長城公司之后就是基金經理了，但事實上要晚很長時間。

　　11月17日

　　富國天惠(資訊 凈值 論壇)的募集工作已順利結束，有效認購戶數為7,328戶，有效認購份額584,312,553.76份基金份額。2005年11月16日基金成立。

　　11月18日

　　(1)廣發基金管理公司第五只基金產品廣發聚豐基金將于11月21日正式發售。這只股票型基金將通過價值類與成長類股票的動態優化配置，獲取長期穩定收益，其股票資產配置比例為60%-95%，債券比例0-35%，現金或者到期日在一年以內的政府債券大于等于5%，對權證等新的金融工具在法律法規允許的范圍內進行投資。

　　(2)天治基金旗下第三只開放式基金——天治核心成長股票型證券投資基金(LOF)獲中國證監會批準，自11月21日起通過交通銀行、銀河證券、國泰君安證券、聯合證券等代銷機構以及天治直銷中心公開募集，并在深圳證券交易所掛牌發售。　天治核心成長基金的股票投資比例占基金凈資產的60%-95%。該基金在國內首次運用“核心-衛星”策略，核心組合投資于“新華富時中國A200”中的大盤藍籌股，衛星組合投資于經過優選的中小型成長公司股票。

　　(3)東方基金管理公司管理的東方精選混合型開放式基金自11月21日至12月23日公開發售。東方精選基金將重點投資卓越的成長性公司，投資這類股票的比例不低于基金股票資產的60%。該基金的股票投資比例為30%-95%。

　　(4)深交所消息，該所將推出的首只ETF以深證100指數作為投資標的，易方達基金公司是這一新產品的合作方。深交所已安排于明年1-2月進行ETF業務聯網測試，據此推算，深證100ETF正式推出的時間可能為明年一季度。

　　(5)經光大保德信基金管理有限公司二屆五次董事會審議通過，同意湯臣先生辭去公司總經理職務，聘任傅德修先生擔任公司總經理。傅德修先生的總經理任職資格已獲中國證監會核準(證監基金字[2005]187號文)。

　　傅德修先生簡歷：傅德修先生，美國哥倫比亞大學碩士。曾任富達基金管理公司(Fidelity)零售業務總監，瑞士銀行瑞銀環球資產管理公司(UBS)執行董事暨大中國區主管，友邦華泰基金管理有限公司總經理。現任公司董事、總經理。

　　點評：一份遲到了很久的公告。

　　(6)招商優質成長股票型基金(LOF)募集工作已順利結束。本次募集有效認購總戶數為8,203戶,募集期間募集及利息結轉的基金份額共計653,405,124.62份基金份額。2005年11月17日基金合同正式生效。

　　(7)華寶興業動力組合股票型基金募集工作順利結束，基金募集期間含本息共募集535,410,310.23份基金份額，有效認購戶數為3397戶。2005年11月17日基金合同正式生效。

　　11月22日

　　中國證監會昨日發布《關于貨幣市場基金投資銀行存款有關問題的通知》，規定貨幣市場基金可以投資于現金、通知存款、1年以內(含1年)的存款，其中投資于定期存款的比例，不得超過基金資產凈值的30%。

　　11月23日

　　中國保監會公布的行業統計數據顯示，截至今年10月底，投資于證券投資基金的保險資金為1059.85億元，同比增長44.59%。與9月份相比，10月份投資于證券投資基金的保險資金減少了2.58億元。

　　11月24日

　　交銀施羅德基金管理公司擬于2005年11月29日通過代銷機構申購交銀施羅德精選股票證券投資基金2000萬元，選擇交納前端申購費用，申購費為1000元。

　　11月28日

　　因工作需要，經富國基金管理有限公司董事會批準，決定更換本公司管理的漢興證券投資基金、漢博證券投資基金的基金經理，具體情況如下：(1)聘任丁加波先生為漢興證券投資基金基金經理，免去賴晶銘先生漢興證券投資基金基金經理職務；(2)聘任畢天宇先生為漢博證券投資基金基金經理，免去丁加波先生漢博證券投資基金基金經理職務。

　　丁加波先生，生于1974年，經濟學碩士，5年證券從業經歷，曾任大鵬證券投資銀行部項目經理、富國基金管理公司研究部研究員、漢博基金基金經理助理、動態平衡基金基金經理助理、漢博基金基金經理。

　　畢天宇先生，生于1972年，工商管理碩士，6年證券從業經歷，曾任中國北方工業上海公司內貿處銷售員、興業證券股份有限公司研究發展中心研究員、富國基金管理公司研究策劃部研究員。