導讀：10年一劍，創業板10月30日露鋒芒。被稱為“中國的納斯達克”、“有望誕生中國微軟”的創業板，被世人寄予厚望。在金融危機尚不明朗的情況下，很顯然創業板會為中國資本市場注入新的活力。首批上市的28只股票組成的“創業先鋒隊”，即將閃亮登場。創業板的開啟以及健康發展，都離不開監管層的呵護和關懷。
證監會正在完善對創業板監管的組織架構，由上市公司監管部成立監管五處負責對創業板上市公司進行監管。這一新監管機構的三大重點方向包括信息披露、募集資金管理、強化中介機構持續督導責任等。
新成立的五處則從富有中小板監管經驗的三處調來負責人擔任領導工作。
相對于主板監管來說，創業板上市公司治理基礎比較薄弱、股本規模小、容易發生異動，因此其監管需要專業性。證監會相關部門負責人表示，創業板監管思路為：以保護投資者合法利益為重點，以強化中介機構責任為切入點，努力處理好規范和發展的關系，不斷培育優質的創業板上市公司。
有基金經理在接受采訪時透露，根據深圳證券交易所(下稱“深交所”)近期的窗口指導，其所在公司要求旗下基金在創業板開市首日盡量少交易。向另一位基金經理求證時被告知：“不是多少的問題，是盡量不交易。”他的這一說法得到多位基金人士的證實。
深交所關于創業板上市首日交易監控和風險控制的通知：當日股票的股價高于開盤20%時，即停止交易30分鐘，高于50%時，再停止30分鐘。當股價高于開盤價80%時，則一直停牌到閉市前的最后3分鐘，即14點57分。
創業板漲跌幅限制比例與主板保持一致，仍為10%。買賣股票的申報數量也應當為100股或其整數倍。
創業板首批股票30日上市，深圳證券交易所已部署四項措施，全力遏制上市首日過度炒作。日前，深交所對存在重大異常交易情況的“華某民”、“林某仲”、“陳某生”賬戶實施了限制交易兩個月的措施。
對重點會員、重點營業部、重點賬戶、重點股票實施重點監控。
對以大筆申報、連續申報、高價申報、虛假申報或頻繁申報等手段影響股票價格或交易量的賬戶，實施精確打擊，及時采取盤中限制交易措施。
實施特別停牌制度，警示市場風險，遏制持續炒作，堅決打擊市場操縱和內幕交易。
對客戶管理不力、縱容客戶參與炒作的證券公司，將依據有關規定采取紀律處分等措施。對蓄意拉抬股價涉嫌操縱的投資者，快速有效地上報證監會查處。
一、上市公司的風險。作為創業板上市公司主打概念“兩高六新”中的技術創新存在不確定性。
二、流動性風險。就是股價變現時價格的波動幅度和撮合成交的速度。
三、估值風險。僅從財務數據發掘，則僅僅是“管中窺豹，只見一斑”，而無法做出理性的分析。
四、操作風險。創業板在交易規則方面可能會有所不同。
五、信息不對稱和理解偏差風險。
六、盲目炒作風險。盲目追高蘊藏著極大的風險。
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第一步：投資者應盡可能了解創業板的特點、風險，客觀評估自身風險承受能力，審慎決定是否申請開通創業板市場交易。
第二步：投資者通過網上或到證券公司營業場所現場提出開通創業板市場交易的申請。
第三步：投資者在提出開通申請后，應向證券公司提供本人身份、財產與收入狀況、風險偏好等基本信息。
第四步：投資者在經辦人員見證下，需按照要求到營業部現場簽署風險揭示書(未具備兩年交易經驗的投資者還應抄錄"特別聲明")。
證監會相關負責人認為，創業板公司上市在即，其能否健康持續發展在很大程度上取決于推出后是否能夠平穩運行，后續監管是否有效。“監管系統有關部門將周密組織，認真安排，將此項工作作為當前和今后一個階段的重點工作予以推進。”
創業板上市公司監管工作的基本原則和思路非常明確，即：以保護投資者合法權益為重點，以保薦機構為切入點，防治并舉，統籌兼顧。通過努力，處理好規范與發展、監管與服務的關系，使創業板真正成為創新型企業發展壯大的平臺，不斷培育優質上市公司。
創業板上市公司監管框架將依托原有上市公司監管體系，證監會上市公司監管部將負責創業板上市公司的日常監管工作，充分發揮“指導、檢查、督促、協調”的職能，證監會派出機構及證券交易所將負責創業板上市公司的一線監管工作，上市公司監管部、各派出機構、證券交易所構建各司其職、各負其責、密切協作、合力監管的工作機制。
“在信息披露規則體系方面，創業板上市公司信息披露的基本原則將沿用主板信息披露規則，另外將針對創業板公司的特點在某些方面進行補充和完善。”證監會負責人明確了創業板的信息披露將有自己的特色。
證監會及深圳證券交易所將借鑒主板、中小企業板監管經驗，強化對創業板上市公司募集資金使用的監管。深圳證券交易所《創業板上市公司規范運作指引》中要求上市公司建立健全募集資金管理制度，募集資金應存放于專戶進行集中管理。
由于各國經濟發展情況、市場機制、創業企業特點不同，很難有一套適用于各國市場的通行的監管制度，關鍵在于制定適合本國市場和上市公司特點的監管制度。
尚福林說，創業板市場的企業大部分處于成長期，具有業績不穩定的特點，經營模式和盈利能力還有待時間的檢驗，對新技術、新模式的探索還存在不確定性，上市公司面臨一定的經營風險，不少企業甚至存在失敗和退市的可能。
創業板市場面臨非理性交易，投機炒作，和市場操縱的風險相對也比較高。對此，務必要高度重視，不斷深化對創業板市場規律的認識，不斷加強和完善創業板的監管，促進創業板市場穩定健康發展。
