境外國資流失的3種方式

　　《上海國資》記者 武孝武

　　雖然中國在境外有大量的國有產權，但是這些產權的安全和保值、增值情況卻不容樂觀。造成境外國資流失的原因是多樣的，可以歸納為以下3種：

　　制度差異

　　在競爭性行業中，企業投資決策失誤在所難免，但國有企業是在財政和銀行軟約束條件下成長起來的，一些經營者或主管領導“情況不明決心大”，為“營造自己的王國”，或為創造“政績”，不惜用納稅人或債權人的資金去從事高風險投資。有的企業自身實力不強、國際化經營能力與經驗不足，也不具備所有權優勢，加上對海外市場缺乏深入了解，盲目投資造成國有資產流失。這種由于扭曲的企業行為造成國有資產流失的情況曾經十分突出。

　　案例：

　　1992年，北京首都鋼鐵公司斥資1.18億美元收購秘魯鐵礦股份有限公司。之后，出于與當地工會組織搞好關系的良好愿望，首鋼邀請他們到北京參觀訪問。這些工會領導人返回秘魯后提出，要按照中國社會主義企業的模式給秘方員工增加福利。首鋼在不了解當地相關法律的情況下，同企業工會組織簽訂了多達35項的福利條款協議，同意給予首鋼秘鐵職工及其家屬全部享有免費醫療、免費教育、免費居住和免費水電等福利待遇。這些要求不僅遠遠高于秘魯法律的要求，而且高于發達國家和我國法律的要求，企業為此付出了高昂的成本，成為企業日后發展的不能承受之重。

　　監管缺位

　　投資主體治理結構不健全也是境外國有資產流失的重要原因。許多大型國企對境外投資的監管主要都是通過財務監控和人事控制來實現的，但在實際操作中，因為許多境外投資企業規模比較小，在治理方式上都采用了盡量簡化的方式，比如境內母公司派駐境外投資企業的負責人同事可能兼任公司的財務總監，即使沒有兼任，境內母公司派去的財務人員也很容易與境外公司的負責人串通一氣，侵吞國有資產。最常見的就是境外國資企業在財務資料上作假。

　　案例：

　　中國航油(新加坡)股份有限公司是中國航油集團公司的海外控股子公司，其總裁陳久霖兼任集團公司副總經理。

　　經國家有關部門批準，新加坡公司在取得中國航油集團公司授權后，自2003年開始做油品套期保值業務。在此期間，新加坡公司總裁陳久霖擅自擴大業務范圍，從2003開始從事石油衍生品期權交易，這是一種如“押大押小”一樣的金融賭注行為。但陳久霖“押了小點開盤后卻是大點”。

　　由于缺乏有效監督，新加坡公司從事以上交易進行了一年多，自2004年10月26日起到事發為止，中航油賬面實際損失和潛在損失總計約5.54億美元。而中航油一直未向中國航油集團公司報告，中國航油集團也沒有發現。從帳面上看，中航油新加坡公司的資產狀況不僅良好，而且透明度非常高，甚至還被評為2004年度新加坡透明度最高的公司

　　直到保證金支付問題難以解決，經營難以為繼的情況下，新加坡公司才向中國航油集團公司緊急報告，但為時已晚。

　　貪污腐敗

　　一些海外公司機構設置不規范、管理不完善，給內部人控制、違規操作和化公為私以可乘之機。問題出在海外公司，其根源卻在投資主體的內部管理機制。有的企業投資興辦的夫妻店式的貿易公司或“窗口公司”，往往兼有企業海外招待所和小金庫的“功能”，有的投資主體允許海外機構以避稅為名搞兩本帳，以謀取小團體的利益。這類企業出了問題母公司也不敢或無法利用法律手段維護自己的利益。雖然此類企業一般規模較小，但因為境外國資恰恰是大量以這種形式存在的，已經成了國有資產流失的黑洞。這方面的案例最多，影響也最大，而且相當普遍。因此，這種類型的境外國資企業也最早受到處罰。

　　案例：天龍集團貪污公款

　　1999年10月13日上午，廣東省天龍集團公司總經理(副廳級)謝鶴亭被押赴刑場執行槍決。謝鶴亭是建國以來廣東省被槍決的貪污犯中貪污數額最大、級別最高的國有企業領導人員。此案也被稱為“境外國資監管第一案”。

　　為了用錢方便，謝鶴亭在香港成立了“日明實業有限公司”，自任該公司董事長，并委派一名親信出任總經理。作為廣東省天龍集團公司的駐港企業，“日明”變成了謝鶴亭個人的“錢包”。

　　在“朦朧管理”思想指導下，謝鶴亭撤銷了公司的審計部門，將審計的職能合并到財務部，致使審計職能形同虛設。由于失去了必要的審計監督，直至1995年6月廣東省審計廳工作組進駐天龍集團公司，謝鶴亭貪污行為才被發現。經審計組核實，謝鶴亭的重大經濟犯罪造成直接經濟損失2億多元，資金沉淀5.45億元，天龍集團公司資不抵債4315萬元。