來源：中國企業(yè)家雜志

檢驗阿里變革初步成果的時刻到了。

文｜《中國企業(yè)家》記者?鄧雙琳

編輯｜李薇

頭圖來源｜中企圖庫

阿里交出變革后的首份成績單。

8月10日晚，阿里發(fā)布2024財年Q1財報，該季度營收2341.6億元人民幣，同比增長14%，創(chuàng)下連續(xù)七個季度內(nèi)最高紀錄；歸屬于普通股股東的凈利潤為343.32億元，同比增加51%，遠高于市場預(yù)期286.5億元。

因為組織架構(gòu)調(diào)整，阿里財報的分部統(tǒng)計口徑發(fā)生了變化。本次財報中，淘天集團、阿里國際數(shù)字商業(yè)集團、本地生活集團、菜鳥集團、云智能集團、大文娛集團作為六大業(yè)務(wù)集團單獨呈現(xiàn)。

具體來看，各集團收入在本季度內(nèi)均表現(xiàn)為同比增長，利潤表現(xiàn)均有所提升或改善。其中，核心業(yè)務(wù)淘天集團利潤增長，云智能集團利潤翻倍，菜鳥集團利潤大幅增長，大文娛集團首次扭虧，阿里國際集團、阿里本地生活集團以及其他業(yè)務(wù)虧損均有所收窄。

在業(yè)績帶動下，8月11日，阿里巴巴美股開盤暴漲近7%，帶動了整個中概股板塊。

過去兩年，阿里一直深陷業(yè)績低迷的陰霾中。今年3月，阿里展開了一系列雷厲風行的大變革，不惜分拆動骨，調(diào)任人事，決心找回創(chuàng)業(yè)時期的增長和沖勁。從最新財報表現(xiàn)來看，這場變革已經(jīng)開始收獲正向反饋。

這也是張勇在卸任阿里巴巴集團董事會主席兼CEO前，交出的最后一份集團成績單。他將這次業(yè)績超市場預(yù)期歸結(jié)為自我變革的結(jié)果：“隨著阿里持續(xù)推進架構(gòu)重組，各項業(yè)務(wù)開始展現(xiàn)出新的活力，阿里收獲了一個業(yè)績穩(wěn)健的季度?！?/font>

淘天重回增長軌道

一位接近阿里的人士向《中國企業(yè)家》解讀，阿里此次分拆，各業(yè)務(wù)集團的戰(zhàn)略地位并不一致。

他認為，淘天、阿里云和海外處于核心層，剛好對應(yīng)阿里的三大長期戰(zhàn)略：消費、云計算和全球化。這三個業(yè)務(wù)相當于阿里的“命根子”，代表基本盤和未來；菜鳥是中間層，前可進攻，承接想象空間，后可抵御某些系統(tǒng)性風險；本地生活、大文娛和“N”的創(chuàng)新業(yè)務(wù)則處于防御層。

其中，淘天是核心層中的“核心”——作為唯一留在集團、未來仍將是阿里集團主要資金來源的淘天，既是阿里的引擎，也是阿里的“現(xiàn)金?！薄?/p>

組織架構(gòu)重組后，最先響應(yīng)變化的也是淘天集團。分拆后，淘天率先在內(nèi)部也進行了一輪變革。獨立運營的淘天集團明確了“用戶為先、生態(tài)繁榮、科技驅(qū)動”三大戰(zhàn)略，同時將淘天劃分為“中小企業(yè)發(fā)展中心”“品牌業(yè)務(wù)發(fā)展中心”和“超市業(yè)務(wù)發(fā)展中心”，分別由汪海、劉鵬、劉一曼擔任總裁，直接向淘天集團CEO戴珊匯報。

淘寶天貓在獨立運營過程中，也格外強調(diào)三個重點：進一步加碼內(nèi)容化、強調(diào)用戶的活躍度、強化對中小商家的吸引力。

來源：視覺中國

從最新財報中可以看出，淘天的變革已經(jīng)收獲成效。財報顯示，淘天集團本季度營收158.5億美元，同比增長12%；經(jīng)EBITA調(diào)整后，凈利潤同比增長9%；客戶管理收入（CMR）同比增長10%，達到近800億元規(guī)模。

此前，勁敵環(huán)伺的競爭態(tài)勢，疊加疫情和消費低迷的大環(huán)境，淘天在陰霾中掙扎了許久。在此之前，淘寶天貓的GMV已連續(xù)第五個季度同比下滑。上個季度電商客戶管理收入同比下降5%，低于阿里集團整體增速。

值得注意的是，在財報中消失了數(shù)個季度的用戶數(shù)據(jù)，又重新得以披露：淘寶APP的DAU（日活躍用戶數(shù)）同比增長6.5%；在剛剛過去的7月，該增速超過7%。

據(jù)QuestMobile報告顯示，目前淘寶APP的平均日活躍用戶數(shù)達4.02億，今年“6.18”大促期間，總活躍用戶數(shù)達9.15億，重新回到電商平臺第一位。在戴珊看來，這表明“淘寶App用戶規(guī)模的增長通道已經(jīng)打開?！?/p>

這兩年，比起GMV，淘系更看重DAU。但《中國企業(yè)家》從一位淘天員工處得知，“比起這兩項指標，內(nèi)部近期也開始看重日交易量”。

日交易量的特點通常是小額、高頻，與中小商家的消費群體不謀而合。中小商家背靠淘寶，連接相對天貓更下沉的市場，這意味著淘系注意力已經(jīng)徹底轉(zhuǎn)向。

在財報分析師電話會上，戴珊表示在本財年接下來的日子里，淘天仍將堅持“用戶為先、生態(tài)繁榮、科技驅(qū)動”三大戰(zhàn)略。

“三年為一個運營周期來看的話，在三大戰(zhàn)略的指引下，淘天集團一定能夠形成’用戶增長-商家增長-成交增長-收入和利潤增長-利潤再投入于用戶-用戶增長‘的正向循環(huán)鏈路。即使在這個過程中，淘天集團可能會面臨個別月份的經(jīng)營波動，但在淘天集團董事會和管理班子的領(lǐng)導(dǎo)下，我們對三大戰(zhàn)略的決心是堅定的，對用戶的持續(xù)投入、對商家的大力扶持、對平臺的科技升級都將是長期不變的，對未來的結(jié)果也將是充滿信心的?！贝魃赫f。

加速奔跑

分拆后，阿里各集團分部活力顯著被激發(fā)，增速均有所提升。

其中，國際商業(yè)分部的營收增速最靠前。財報顯示，本季度，阿里國際數(shù)字商業(yè)集團收入同比增長41%。其中國際零售商業(yè)收入同比增長60%，為171億元，在上一季度41%的增速上進一步提速。在盈利層面，阿里國際數(shù)字商業(yè)集團本財季經(jīng)調(diào)整EBITA為虧損4.2億元，較上年同期的13.8億元大幅收窄。

此前，有接近阿里的人士曾告訴《中國企業(yè)家》，蔣凡帶隊的國際數(shù)字商業(yè)，比其他幾個分部明顯狼性更強、創(chuàng)業(yè)氛圍更濃。有阿里海外員工表示，蔣凡確實是抓業(yè)務(wù)的一把好手，他會自己找到破局的發(fā)力點，并傳達給團隊。讓一線員工比較認可的是，他們跟著蔣凡給的方向做業(yè)務(wù)，能拿到好的結(jié)果。

在資本市場層面被寄予厚望的菜鳥，本季度實現(xiàn)了增速和利潤的雙改善。財報顯示，季度內(nèi)菜鳥集團的收入為231.64億元，同比增長34%，經(jīng)調(diào)整后的EBITA為8.77億元人民幣，在各大業(yè)務(wù)分部中已經(jīng)僅次于淘天。

據(jù)了解，菜鳥增長主要受國際物流履約解決方案服務(wù)和國內(nèi)消費者物流服務(wù)收入增長所推動。菜鳥的收入增長的貢獻主要來自外部客戶和阿里巴巴的并表業(yè)務(wù)。

受益于線上娛樂業(yè)務(wù)的增長和線下娛樂業(yè)務(wù)的復(fù)蘇，大文娛集團本財季的收入為53.81億元，同比增長36%，經(jīng)調(diào)整EBITA為6300萬元，上年同期為虧損9.07億元。這是阿里大文娛的首次季度盈利。

本地生活集團亦迎來利好。季度內(nèi)本地生活集團收入同比增長30%至144億元，訂單量同比增長超過35%。不過本地生活集團依然需要持續(xù)解決收支平衡的挑戰(zhàn)，季度內(nèi)其虧損繼續(xù)收窄。

值得一提的是阿里云，在去年經(jīng)歷短暫增長失速后，今年張勇親自掛帥的阿里云重新回到了增長軌道，阿里云本季度收入增長4%至251.23億元，經(jīng)調(diào)整EBITA利潤增長106%至3.87億元。在阿里云收入端降價的情況下，收入、利潤還能實現(xiàn)同比提升，難能可貴。

阿里云本季度收入增長主要受到存儲、網(wǎng)絡(luò)和AI計算相關(guān)產(chǎn)品驅(qū)動，尤其是AI熱潮帶來的算力和模型服務(wù)需求，成為阿里云增長的主要推動力。

在財報會上，張勇重點談及AI對云計算的推動作用，他認為AI對云計算是一個時代性的機遇，而且這個機遇窗口才剛剛打開。

來源：視覺中國

今年9月，張勇將正式卸任阿里集團董事會主席、CEO的職務(wù)，此后將專職擔任阿里云智能集團董事長兼CEO。在本季度財報電話會上，張勇發(fā)自肺腑作了告別感言：

“這是我在阿里巴巴集團2014年上市以后連續(xù)參加的第36次分析師會議，也將會是我作為阿里巴巴集團董事會主席和CEO參加的最后一次。無論是在2015年成為集團CEO后推行消費、云計算和全球化三大戰(zhàn)略和公司一起經(jīng)歷高速發(fā)展的時期，還是在2019年成為集團董事會主席后的四年來，和大家共同面對疫情和各種宏觀環(huán)境的巨大變化和挑戰(zhàn)，對我來講都是一段最寶貴的人生財富。在這里特別感謝廣大投資者、分析師朋友們的信任和支持。這個季度既是對過去八年的總結(jié)，也是未來全新旅程的開始?！?/p>

張勇強調(diào)，隨著云業(yè)務(wù)的分拆和上市，他將在一片新的天地里，和大家再次交流。

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